¿Cuáles son algunas de las técnicas simples que se utilizan para medir el tiempo del mercado de valores a largo plazo?

"Compre barato, venda caro": el problema, por supuesto, es encontrar una bola de cristal que le diga cuándo ocurrirán los altibajos :-)

Podría, por ejemplo, guardar su dinero en efectivo y esperar una fuerte caída ocasional, pero luego ha perdido ganancias y dividendos por tener ese efectivo debajo del colchón todos esos años que estuvo esperando.

Lo más cerca que he estado nunca de la sincronización del mercado, y creo que lo más cerca que alguien puede estar en la vida real, es que reduje los gastos personales de 2008 a 2011 e invertí cada centavo sobrante. Pero tales oportunidades solo se presentan unas pocas veces en la vida.

La otra cosa es evitar lo que mucha gente hace, lo que podrías llamar anti-timing. Cuando el mercado está alto, se suben al carro, luego, cuando cae, venden con pánico y pierden dinero.

Puedo pensar en algunas técnicas simples y rápidas para sincronizar el mercado a largo plazo, y pueden usarse individualmente o en combinación entre sí. También hay algunas técnicas adicionales para dar una alerta temprana de posibles giros en el mercado.

El primero es usar una media móvil (MA) como indicación de cuándo vender. Simplemente, si el precio cierra por debajo de la media móvil, es hora de vender. Obviamente, si el período que está viendo es a largo plazo, probablemente usaría un gráfico semanal o incluso mensual y usaría una media móvil de período relativamente grande, como un promedio móvil de 50 o 100 semanas. Cuanto más largo sea el período, más se retrasará el MA con respecto al precio, pero habrá menos señales falsas y latigazos. Como miramos a largo plazo (más de 5 años), usaría un gráfico semanal con una MA exponencial de 100 semanas.

La segunda técnica es usar un indicador de tasa de cambio (ROC), que es un indicador de impulso. La idea para cronometrar los mercados a largo plazo es comprar cuando el indicador cruza por encima de la línea cero y vender cuando cruza por debajo de la línea cero. Para inversiones a largo plazo, usaría una EMA de 13 semanas de la ROC de 52 semanas (la EMA suaviza el indicador ROC para reducir la posibilidad de señales falsas).

La belleza de estos dos indicadores es que se pueden usar juntos de manera efectiva. A continuación se muestran ejemplos del uso de estos dos indicadores en combinación en el S&P500 y el S&P ASX200 australiano durante los últimos 20 años.

S&P500 1995 a 2015

ASX200 1995 a 2015

Si estuviera invirtiendo en un ETF que rastrea uno de estos índices, usaría estos dos indicadores juntos usando el MA como un sistema de alerta temprana y tal vez ajustaría cualquier stop loss que tenga para que si el mercado da un giro repentino a la baja, la mayoría de mis los beneficios estarían protegidos. Luego, usaría el indicador ROC para vender completamente el ETF cuando cruza por debajo de cero o para volver a comprar cuando el ROC vuelve a moverse por encima de cero.

Como puede ver en ambos gráficos, los dos indicadores lo habrían mantenido fuera del mercado durante la peor de las caídas en 2000 y 2008 para el S&P500 y 2008 para el ASX200. Si hay una señal falsa que lo saca del mercado, puede volver a ingresar fácilmente si el indicador vuelve a estar por encima de cero.

Usando estos indicadores, habría ingresado al mercado 3 veces y salido dos veces para el S&P500 durante un período de 20 años. Para el ASX200 habría entrado 6 veces y salido 5 veces, también durante un período de 20 años.

Para acciones individuales, usaría el indicador ROC sobre el índice principal al que pertenecen las acciones, para dar una indicación de cuándo comprar acciones individuales y cuándo ajustar el stop loss y permanecer al margen. Mi filosofía es comprar acciones en alza en un mercado en alza y vender acciones en baja en un mercado en baja.

Entonces, si el indicador ROC está por encima de cero, buscaría comprar acciones fundamentalmente sanas que tengan una tendencia alcista y colocarles un stop loss dinámico del 20%. Si me detengo de una acción, buscaría reemplazarla con otra siempre que el ROC aún esté por encima de cero. Si el indicador ROC cruza por debajo de cero, ajustaría mis pérdidas de stop dinámico al 5% y no compraría ninguna acción nueva una vez que me detuvieran.

Algunos indicadores adicionales que usaría para acciones individuales serían las líneas de tendencia y el MACD como indicador de impulso. Estos dos indicadores pueden brindarle una advertencia temprana adicional de que la acción puede estar a punto de revertir su tendencia actual, por lo que puede ajustar su límite de pérdida incluso si el ROC aún está por encima de cero.

Aquí hay un gráfico de ejemplo para explicar:

Gráfico semanal de 3 años de GEM.AX

Básicamente, si el precio cierra por debajo de la línea de tendencia, puede ser el momento de cerrar la posición o, al menos, ajustar su stop loss dinámico al 5%. Si el precio se rompe por debajo de una línea de tendencia alcista establecida, es muy posible que sea el final de la tendencia alcista. La definición de una tendencia alcista es máximos más altos y mínimos más altos. Como GEM ha roto por debajo de la línea de tendencia alcista y ha alcanzado un mínimo más bajo, todo lo que se necesita para confirmar que la tendencia alcista ha terminado es un máximo más bajo.

Pero meses antes de que el precio rompiera por debajo de la línea de tendencia alcista, el indicador de impulso MACD mostraba una divergencia bajista entre este y el precio. A principios de septiembre de 2014, el precio alcanzó un máximo más alto, pero el MACD registró un máximo más bajo. Esto se llama divergencia bajista y es una señal de advertencia temprana de que el impulso en la tendencia alcista se está debilitando y la tendencia podría revertirse pronto. Note que dije podría y no lo haría. En esta situación, reduciría mi trailing stop al 10 % y estaría atento a este valor durante los próximos meses.

Hay muchos otros indicadores que podrían usarse como señales o como alertas tempranas, pero pensé en hablar sobre algunos de mis favoritos y los que uso a diario y semanalmente. Si tuviera que emplear cualquiera de estas técnicas en su inversión o comercio, puede tomar un poco de tiempo aprender sobre ellas correctamente e implementarlas en su plan comercial, pero una vez que lo haya hecho, solo necesitará pasar 1 a 2 horas. por semana administrando su cartera si opera a largo plazo o aproximadamente 1 hora por noche (después del cierre del mercado) si opera a más mediano plazo.