¿Cuál es la diferencia entre una acción de dividendo de alto rendimiento y una acción de crecimiento?

Creo que Fidelity tiene una muy buena introducción a la inversión de crecimiento frente a valor que puede brindarle la información que necesita. A la gente le encanta poner acciones en categorías, sin embargo, la distinción es más de un rango y puede cambiar con el tiempo. JB King destaca que, para la mayoría de las personas, las dos acciones que mencionó se considerarían valiosas en este momento, ya que ambas son empresas estables con un dividendo significativo. Tiene razón, aunque Pfizer podría considerarse "más crecimiento".

Un ejemplo más drástico sería la diferencia entre Target y Amazon. Ambas son empresas minoristas que venden una amplia variedad de productos. Target es una empresa de valor: una empresa establecida con ingresos estables que utiliza sus ingresos para dar un dividendo bastante estable. Amazon es una empresa en crecimiento: reinvierte sus ingresos en la corporación para crecer lo más rápido posible.

El precio de las acciones de Amazon refleja lo que la gente cree que será el crecimiento futuro (ingresos futuros) de la empresa. Mientras que el precio de Target parece estar basado en la idea de que los ingresos futuros serán similares a los ingresos actuales. Puede ver por qué las empresas de crecimiento como Amazon pueden ser más riesgosas, ya que es posible que el crecimiento por el que pagó un alto precio no se materialice, pero el pago también puede ser mucho mayor.

Los dos no son incompatibles. Esto es particularmente cierto en el caso de Glaxo y Pfizer, dos compañías farmacéuticas que operan en aproximadamente los mismos mercados con productos similares.

Muchas empresas "buenas" ofrecen una combinación de rendimientos y crecimiento decentes. Glaxo y Pfizer están entre ellos.

A menudo (no siempre) existe una compensación entre alto rendimiento y alto crecimiento. En igualdad de condiciones, una empresa que paga un mayor porcentaje de sus ganancias como dividendos exhibirá un crecimiento menor.

Pero una empresa puede tener un alto rendimiento debido a un precio deprimido debido a problemas a corto plazo. Cuando se solucionan esos problemas, la empresa y las acciones vuelven a crecer, ofreciéndole lo mejor (o al menos lo mejor) de ambos mundos.

La diferencia general entre las acciones que pagan altos dividendos y las acciones de crecimiento es la siguiente:

1) Una acción/empresa que paga altos dividendos es una empresa que ha alcanzado su máximo potencial de crecimiento en un mercado y su crecimiento real (después del ajuste de la inflación) es igual (más o menos) al crecimiento de la economía. Estas empresas suelen generar una gran cantidad de efectivo (vaca de efectivo) y no tienen dónde invertir realmente todo, por lo que pagan altos dividendos. Por lo general, los bienes de consumo de rápido movimiento (FMCG), las empresas de energía/servicios públicos y los textiles (en algunos países) entran en esta categoría. Si invierte en estas acciones, espere menos crecimiento pero más dividendos; estas empresas generalmente pertenecen al 'sector defensivo' del mercado, es decir, cuyos precios no caen drásticamente durante la caída del mercado.

2) Las acciones de crecimiento, por otro lado, son las acciones que operan en un mercado que está experimentando un rápido crecimiento, por ejemplo, tecnología, aeroespacial, etc. Estas empresas tienen un alto potencial de crecimiento pero no acumulan muchos ingresos ya que las ganancias se reinvierten para respaldar el crecimiento de la empresa, por lo que no hay dividendos (por lo general, nunca obtendrá ningún/mucho dividendo de estas empresas). Estas empresas suelen (desde hace algunos años) crecer (o al menos tienen potencial para crecer) más que la economía y proporcionan una rentabilidad real. Por lo general, estas empresas son muy sensibles a los resultados (buenos o malos) y sus precios son bastante volátiles.

En cuanto a su estrategia de inversión, no puedo comentar sobre eso, ya que la inversión es un asunto muy subjetivo.

Espero que esto ayude

Puede surgir la pregunta de qué objetivo tiene para comprar las acciones. Si desea un flujo de ingresos, las acciones de alto rendimiento pueden ser una forma de obtener dividendos sin tener que realizar transacciones adicionales para vender acciones, mientras que otros pueden desear una revalorización del capital y están dispuestos a prescindir de los dividendos para conseguirlo.

¿Se da cuenta de que tanto Pfizer como GlaxoSmithKline son empresas cuyo valor total de acciones supera los 100.000 millones de dólares, verdad? Por lo tanto, tampoco es lo que yo vería como una acción de crecimiento, ya que se trata de empresas gigantes que requerirían ventas bastante grandes para impulsar el crecimiento de las ganancias, aunque puede ser interesante ver qué tipo de crecimiento se espera para estas empresas. Al observar los dividendos actuales, uno paga el 3% y el otro el 5%, por lo que no estoy seguro de que ninguno de los dos sea lo que yo vería como alto rendimiento. Es más probable que los REIT tengan altos dividendos dada su estructura si desea algo para investigar un poco más.

Si está buscando reinvertirlo en la misma empresa, realmente no hay diferencia. Tenga en cuenta que cuando una empresa anuncia dividendos, usted no es la única persona que recibe el dividendo. Los millones de accionistas reciben la misma cantidad que usted recibió como dividendo y, por supuesto, ese dinero no está cayendo del cielo. La empresa lo paga de sus utilidades. Entonces, el día que se anuncia un dividendo, se ajusta en el precio de la acción. La única razón por la que busca dividendos en una empresa es cuando necesita liquidez. Si una empresa no le paga dividendos, significa que generalmente están utilizando las ganancias para reinvertirlas en el negocio que de todos modos va a hacer con los dividendos que recibe. (A menos que sea una compañía turbia que solo se establece en papel. Entonces podrían usarla para alimentar a su perro: p).

Para hacerlo más simple, supongamos que tiene 500 rupias y desea iniciar una empresa que requiere 1000 rupias en capital: -

1.) Usted emite 5 acciones con un valor de 100 rupias cada una para el público y toma 100 rupias por cada acción. Ahora tiene Rs 1000 para iniciar su empresa.

2.) Obtiene una ganancia de Rs 200.

3.) Dado que posee la mayoría de las acciones, puede decidir si pagar 200 rupias en dividendos o reinvertirlo en el negocio.

Caso 1:-

Ha emitido 10 acciones y su beneficio es de 200 rupias. Usted paga rupias. 20 cada uno a cada accionista. Dado que poseía 5 acciones, obtiene 5*20 que son 100 rupias y distribuye el resto a sus 5 accionistas y espera obtener la misma ganancia o una mayor el próximo año.

El precio de sus acciones permanece en Rs.100 y tiene sus ganancias en efectivo.

Caso 2:-

Piensas que este negocio es increíble y que deberías invertir más dinero en él para ganar más. Decide no pagar ningún dividendo e invertir la totalidad de las ganancias en el negocio. De esa manera, sus accionistas no reciben nada de usted, pero pueden compartir las ganancias en el increíble negocio que está haciendo.

En este caso, el precio de sus acciones es Rs. 120 ((1000+200)/10) y todas sus ganancias se reinvierten en el negocio.

Ahora póngase en el lugar de los accionistas y vea qué caso le conviene más. Esa es la empresa en la que deberías invertir.

Tenga en cuenta: - ¡Es muy importante comprender el modelo comercial de la empresa antes de comprar cualquier cosa!

Salud,