¿Cómo se puede manipular una moneda?

¿Cómo puede un país manipular su moneda?

Por ejemplo: Canadá compra activamente dólares estadounidenses en un esfuerzo por controlar el tipo de cambio estadounidense/canadiense.

¿Cuáles son las formas en que Canadá puede usar USD comprados para beneficiar al dólar canadiense?

Respuestas (3)

Al comprar USD, el gobierno canadiense reduce la cantidad de USD en la oferta monetaria, lo que hace que el USD sea más raro y, por lo tanto, más valioso en comparación con el CAD.

Esta compra de dólares también aumenta la cantidad de dólares en su propio banco central, y eso aumenta el "valor nacional" de Canadá, lo que aumenta el valor de su propia moneda; sin embargo, puede mitigar esto, si desea tener una moneda más barata que el USD, simplemente imprimiendo más.

Para responder a la pregunta más amplia, hay muchas formas en que un país puede manipular su moneda:

  • Aumentar la "oferta monetaria"; el número total de unidades monetarias en producción. Varias formas de hacer esto, dependiendo de la estructura monetaria del gobierno en cuestión. La Reserva Federal de EE. UU. tiene cuatro herramientas principales; puede reducir la Tasa de Fondos Federales (la tasa a la que los bancos toman prestado de la Reserva Federal, lo que hace que el dinero sea más barato y se gaste más fácilmente), reducir la Tasa Interbancaria (la tasa a la que los bancos miembros de la FDIC deben prestarse entre sí; efecto similar), reducir el requisito de reserva (el porcentaje del total de activos depositados que los bancos deben mantener en efectivo), y aumentar la compra de bonos del gobierno, financiando el exceso imprimiendo dinero nuevo y entregándoselo al Tesoro para que lo gaste.
  • Disminuir la oferta monetaria. Los mismos cuatro controles se pueden mover en la dirección opuesta, teniendo el efecto opuesto.
  • Haga algo de valor que le dé una ventaja competitiva. Cuanto más deseen otros países, y su gente y empresas, algo que solo usted puede hacer, más valiosa será su moneda.
  • Compre la moneda de otro país y siéntese en ella o destrúyala (para la moneda fiduciaria, el trozo de papel es lo que tiene valor, y aunque las leyes nacionales generalmente prohíben que sus ciudadanos destruyan dinero intencionalmente, definitivamente sucede dentro y fuera de las fronteras del país). Esto disminuye la oferta monetaria de ese país, aumentando el valor de una unidad de su moneda.
  • Respalde la moneda de su país con algo de valor, haciendo que una unidad de moneda valga una fracción definida pero móvil de una unidad de la mercancía o valor. Esto se puede hacer comprando explícitamente una mercancía ("un Kabuki vale exactamente 1/1000 de una onza troy de oro", o "Un Kabuki vale exactamente 0,25 dólares estadounidenses"), o tácitamente mediante la fijación de precios de las exportaciones (si Kabukistán acapararon el mercado de las almendras, por ejemplo, y el gobierno obligó a los productores a vender un kilo de almendras por 5 Kabukis, entonces el valor de un Kabuki es más o menos el de 200 gramos de almendras, y su valor en comparación con otras monedas se ajusta en función de la demanda de almendras).
  • "Fije" el valor de su moneda al de otra moneda. Esto se puede hacer "respaldando" su moneda con la otra moneda como en el punto anterior, o por decreto; países como China, en los que el Estado posee todas las instituciones financieras a las que se les permite operar en el país, pueden obligar a esos bancos a negociar su moneda a una tasa definida, independientemente de las fuerzas del mercado. Hasta mediados de 2010, el yuan chino (Renmin B) se cambiaba a 6,8 RMB = 1 USD por definición, y las monedas de otros países se cambiaban a tasas basadas en esta. Basado en las diferencias en el estándar y el costo de vida, y lo que compraría un yuan en China en comparación con un dólar en los EE. UU., esto aseguró que la moneda china siempre fuera más barata que los dólares, lo que redujo el precio de los productos chinos en relación con los estadounidenses en el mercado global. . Sin embargo,y el USD se estaba debilitando tanto que China comenzó a tener problemas para pagar las importaciones de Europa y Rusia con el RMB vinculado al valor del USD).
Gracias por la explicación. ¿Podría decirme cómo puede un país "devolver" su moneda con un producto o valor o la moneda de otro país?
El "patrón oro" es un ejemplo históricamente común de una moneda respaldada por materias primas; un dólar estadounidense era, hasta la Depresión, equiparable por ley a una fracción específica de una onza troy de oro. La plata también se usaba comúnmente como moneda en sí misma y como respaldo para el papel moneda en muchos países, incluido EE. UU. ¿Ha oído hablar alguna vez de un "dólar de plata"? Hasta el siglo XX, en realidad eran plata (aunque no siempre pura).
Hay varios problemas con un estándar de "especie de metal" (moneda monetaria, acuñada con el metal precioso real que le da su valor). Una es que, para tener dinero, hay que tener el metal precioso; no se puede simplemente "crear dinero", como lo hacen actualmente la Fed y otros bancos centrales, para estimular el gasto haciendo que el dinero sea más barato de lo que comprará.
En cuanto a una moneda que está "respaldada" por otro tipo de moneda, esto generalmente se logra con una " caja de conversión "; una agencia del banco central que literalmente compra la moneda extranjera y la guarda en bóvedas como reserva de valor contra la cual emite una cantidad fija conocida de moneda nacional. Consulte el enlace de Wikipedia para ver ejemplos actuales e históricos de cajas de conversión respaldadas por dólares, libras esterlinas y euros.
@KeithS Punto pedante: en referencia a su último punto, siempre pensé que el término era "fijar" la moneda, no "fijar" la moneda. Siempre he oído que los países que mantienen un tipo de cambio fijo en relación con otra moneda fijan su tipo de cambio.
Editado. Alfiler, clavija, las connotaciones de los términos son más o menos sinónimos, la principal diferencia es el tamaño de la punta que está utilizando para unir uno al otro.
@KeithS Las connotaciones son aproximadamente sinónimos, pero dado que "peg" se usa casi exclusivamente (personalmente, nunca escuché "pin"), hace que sea más fácil encontrar la pregunta a través de búsquedas y que los lectores busquen más información en otro lugar. Obviamente, eso realmente no restó valor a la respuesta, que merecía y merece un voto a favor.

Al comprar USD, el gobierno canadiense influye en el tipo de cambio USD/CAD, reduciendo el valor del CAD (proporcionando más oferta a cambio del USD que está comprando). Un valor más bajo de CAD significa que las importaciones de origen canadiense son más baratas. Por lo tanto, los importadores estadounidenses tienen incentivos para comprar en Canadá.

¿CAD se deprecia en valor solo porque Canadá compró USD con CAD?
Sí, porque ahora hay menos USD en circulación, y como Canadá probablemente imprimió CAD para comprar USD, hay más CAD en circulación, lo que reduce su valor.

Esta pregunta se basa en una premisa defectuosa. Es imposible manipular un tipo de cambio único como USD 1 a CAD 2 sin afectar otros tipos de cambio.

Esto se debe al arbitraje; el hecho de que ambas monedas se pueden cambiar a una tercera moneda. Aquí hay un ejemplo simple que explica por qué:

Digamos que el USD cotiza a la par del CAD; ambos tienen el mismo valor. Y digamos que un USD (o CAD) vale 0,7 EUR 3 .

Suponga que el gobierno de los Estados Unidos comienza a comprar CAD y vender USD. Supongamos que compran suficientes CAD para que un CAD compre 1,05 USD.

Eso tiene que afectar a todos los tipos de cambio, de lo contrario podrías transferir tu USD a EUR, y luego a CAD y mágicamente 4 ganar dinero. Arbitraje 5 evita que esto suceda.

En general , la manipulación de divisas se produce a través de:

1) Aumentar las tasas de interés para alentar a las personas a comprar su moneda para que puedan obtener una alta tasa de rendimiento.
2) Intervención en los mercados corrientes extranjeros compra/venta de divisas.
3) Una de las formas más puras de manipulación amenaza con intervenir. He aquí un ejemplo en Japón.

1. Dólar estadounidense
2. Dólar canadiense
3. Euro
4. Un USD vale 0,7 EUROS, que vale un CAD, que vale 1,05 USD.
5. En este ejemplo, el arbitraje sería intercambiar USD -> EUR -> CAD -> USD y generar un 5 % por cada dólar.

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