¿Cómo pueden los ETF indexados ganar más que el índice que están siguiendo?

El ETF que tengo en mente es un índice S&P500 en Canadá llamado "vfv.to". Comenzó en noviembre de 2012 y ha subido más del 100 % en valor hasta hoy, mientras que el S&P real solo ha subido un poco más del 60 % durante al mismo tiempo? Ahora bien, si yo fuera un inversor al principio, ciertamente no me quejaría, pero me pregunto por qué es así. Gracias.

Esto se debe únicamente al hecho de que VFV no tiene cobertura de divisas, por lo que los inversores se habrán beneficiado de la gran caída del dólar canadiense frente al dólar estadounidense. Si observa una versión con cobertura de divisas de un S&P500 ETF en el TSE, como XSP, verá que rastrea el S&P500 "exactamente". La respuesta de JoeTaxpayer señala este punto, sin embargo, tenga en cuenta que VFV paga sus dividendos, al igual que XSP y los otros ETF de S&P500 que cotizan en TSE, por lo que los dividendos no son parte de la diferencia aquí.
Los fondos intentan seguir el índice, pero es posible que no reaccionen a la exclusión de la lista y la adición de empresas específicas al mismo precio por parte de S&P. Cuando XYZ se elimina del S&P 500, el último fondo en deshacerse de sus acciones probablemente lo haga mucho peor esa semana que el primero. Estoy dispuesto a creer que alguien, por las buenas o por las malas, busca la ventaja de ser el primero en moverse.

Respuestas (1)

Primero: el índice S&P no incluye dividendos. Entonces, durante 10 años, el índice podría pasar de, digamos, 1000 a 2000, pero espero que mi inversión pase de $ 1000 a $ 2600, ya que un fondo mutuo o ETF reinvertiría los dividendos, por lo general. De enero de 2013 a diciembre de 2015, el S&P (con dividendos) creció un 53%. Con el rendimiento del año hasta la fecha, estamos cerca de un 60% más durante este tiempo.

Además, supongo que está viendo el rendimiento denominado en Canadá. El dólar canadiense cayó de US$1,003 a US$0,748 durante este tiempo, por lo que las acciones han subido más en $CD que en $US. Combina estos 2 factores y tendrás tu respuesta, casi con precisión.

(Nota: puede tener más sentido cambiar los tipos de cambio. El dólar estadounidense compró 0,9975 dólares canadienses en 2012 y ahora compra CD$1,338. Esto representa un aumento del 34 % solo del tipo de cambio).

Editar: según el comentario de @NickR sobre la pregunta, parece que los dividendos se pagan desde el ETF, por lo que la diferencia total para esta respuesta se basa en los tipos de cambio.

Por favor, asegúrese de que las habitaciones de invitados estén listas para nosotros. Las elecciones estadounidenses son la próxima semana.

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