¿Cómo maneja la tasa de retorno 401k?

Tu patrón envía el dinero que tú eliges aportar, más la aportación patronal si la hubiere, al administrador del plan 401k quien invierte el dinero como tú le has indicado, eligiendo entre las alternativas que ofrece el administrador. Por lo general, las alternativas son varios fondos mutuos diferentes con diferentes estilos de inversión, por ejemplo, un fondo de índice S&P 500, un fondo de bonos, un fondo del mercado monetario, etc. Ahora, una declaración como "Veo que mi 401k ha subido un 10%" es sin sentido a menos que nos diga cómo está haciendo la comparación. Por ejemplo, si acaba de comenzar a trabajar y $200 se destinan a su 401k cada mes y se invierten en un fondo del mercado monetario (estos están pagando cerca del 0% de interés en estos días), entonces su contribución número 11 aumenta su 401k de $2000 a $2200 y tu 401k es "

De manera más general, suponga por simplicidad que toda la inversión 401k está en un solo fondo mutuo (de acciones) y que usted posee 100 acciones del fondo en este momento. Suponga también que su próxima contribución no ocurrirá hasta dentro de tres semanas cuando reciba su próximo cheque de pago, momento en el cual se comprarán acciones adicionales del fondo mutuo. Ahora, el valor de las acciones del fondo mutuo (a menudo denominado valor liquidativo o NAV ) fluctúa a medida que los precios de las acciones suben y bajan, por lo que la

Saldo 401k = número de acciones por NAV

cambia de acuerdo con estas fluctuaciones. Entonces, si el NAV aumenta un 10 % en las próximas dos semanas, su saldo 401k habrá aumentado un 10 %. Pero aún posee solo 100 acciones del fondo mutuo. No puede usar el aumento del 10% en el valor para comprar más acciones en el fondo mutuo porque no hay dinero para pagar las acciones adicionales que desea comprar. Tenga en cuenta que no tiene sentido vender algunas de las acciones (con un valor liquidativo un 10 % más alto) para obtener efectivo porque también comprará acciones con un valor liquidativo más alto. Por supuesto, podría vender acciones del fondo mutuo de acciones al VNA más alto y comprar acciones de algún otrofondo disponible para usted en el plan 401k. Una ventaja de hacer esto dentro del plan 401k es que no tiene que pagar impuestos (ahora) sobre el 10% de ganancia que ha obtenido en la venta. Fuera de los planes de impuestos diferidos, como los planes 401k e IRA, tales ganancias estarían sujetas a impuestos en el año de la venta. Pero tenga en cuenta que vender las acciones del fondo de acciones y comprar otra cosa indica que cree que es poco probable que el NAV de su fondo mutuo de acciones aumente más en el futuro cercano.

Una tercera posibilidad de que su 401k aumente un 10% es que el fondo mutuo pagó un dividendo o realizó una distribución de ganancias de capital en el período de dos semanas que estamos discutiendo. El NAV cae cuando ocurren tales eventos, pero si ha elegido reinvertir los dividendos y las ganancias de capital, entonces la cantidad de acciones que posee aumenta. Con el mismo ejemplo que antes, el NAV sube un 10% en dos semanas, momento en el que se produce una distribución de ganancias de capital, por lo que el NAV vuelve a caer a donde estaba antes. Entonces, antesla distribución de ganancias de capital, usted poseía 100 acciones a $ 10 NAV que subió a $ 11 NAV (aumento del 10% en NAV) para un aumento neto en el saldo de 401k de $ 1000 a $ 1100. El fondo mutuo distribuye ganancias de capital en la cantidad de $ 1 por acción, lo que hace que el NAV vuelva a $ 10, pero usted toma la distribución de $ 100 y la reinvierte en el fondo mutuo, comprando 10 acciones al nuevo NAV de $ 10. Así que ahora posee 110 acciones a $ 10 NAV (sin cambio neto en el precio en dos semanas) pero su saldo 401k es $ 1100, igual que antes de la distribución de ganancias de capital y ha subido un 10%. O bien, podría haber optado por invertir las distribuciones en, por ejemplo, un fondo de bonos disponible en su plan 401k y seguir subiendo un 10 %, sin cambios en su participación en el fondo de acciones, pero con una nueva inversión de $100 en un fondo de bonos.

Por lo tanto, tener un aumento del 10% puede significar cosas diferentes y no significa necesariamente que el "retorno" pueda usarse para comprar más acciones.

Un 401(k) es una inversión como cualquier otra inversión. Por lo general, obtiene dos tipos de rendimiento agrupados en ese número, pero puede haber más y debe leer detenidamente el prospecto de sus fondos.

1. "Beneficios en papel": este es el rendimiento que ha obtenido su cuenta debido al aumento en el valor de sus tenencias. Por ejemplo, poseer algunas acciones en AAPL que se compraron a $100/acción y ahora se cotizan a $680,44/acción. En el caso de las ganancias en papel, no tiene un rendimiento real o "ganancia" hasta que se venden las acciones. La redistribución es una forma de obligarlo a convertir las ganancias en papel en ganancias reales (vendiendo las acciones y reinvirtiéndolas en otro vehículo menos riesgoso), pero no la única (podría simplemente vender y conservar el efectivo, entre otras cosas).
2. Ingresos por dividendos: este es el dinero que le pagan varias empresas en las que ha invertido. Esto puede reinvertirse en la misma empresa, en nuevas empresas o mantenerse como efectivo. Es un rendimiento "real" ya que es en efectivo y no tiene que venderse para obtenerlo.

Si no está invirtiendo en compañías directas, está usando fondos mutuos, por ejemplo, entonces debe leer el prospecto de los fondos para ver cómo manejan estas situaciones para los valores subyacentes que tienen para usted. Aunque creo que esta es la respuesta básica a la pregunta que hiciste.