Como inversor, ¿cuáles son los efectos secundarios de Quantitative Easing en EE. UU. y en la UE?

Explicación de la relajación cuantitativa: http://www.npr.org/blogs/money/2010/10/07/130408926/quantitative-easing-explained

En pocas palabras, tienes razón; la Fed (o el Banco Central de otro país) básicamente está creando una gran cantidad de dinero nuevo, que luego inyecta en la economía comprando deuda gubernamental e institucional.

Este es, de hecho, uno de los principales trabajos del banco central para una moneda; para gestionar la oferta monetaria, que en la mayoría de los sistemas fiduciarios implica aumentar lentamente la cantidad de dinero para mantener el crecimiento de la economía (si no hay suficiente dinero circulando en la economía, se refleja en una desaceleración del crecimiento del PIB), mientras se controla la inflación ( la devaluación de una unidad monetaria con respecto a la mayoría o todas las cosas que esa unidad comprará, incluidas otras monedas).

La causa principal de la inflación se define simplemente como "demasiados dólares persiguiendo muy pocos bienes". Cuando la demanda de efectivo es baja (porque tiene mucho) mientras que la demanda de bienes es alta, los proveedores de esos bienes aumentarán el precio de los bienes (porque la gente está dispuesta a pagar ese precio más alto) y también producirán más. .

Con la flexibilización cuantitativa, el banco central está aumentando la oferta monetaria en varios puntos porcentuales del PIB, mucho más de lo que normalmente se necesita. Esto normalmente causaría las dos cosas que mencionaste:

• Inflación : la causa principal de la inflación es "demasiados dólares persiguiendo muy pocos bienes"; cuando el dinero es fácil de obtener y varios tipos de bienes y servicios no lo son, la gente "sube" el precio de estas cosas para obtenerlas (esto suele suceder cuando los vendedores ven una gran demanda de un producto y aumentan el precio para aprovechar y prevenir la escasez). Esto sucede a menudo en todos los ámbitos en una situación como esta, pero hay ciertos impulsores clave que pueden hacer que aumenten otros precios (cosas como el precio del petróleo, que afecta los costos de transporte y, por lo tanto, el precio de enviar cualquier cosa a cualquier lugar, ya sea las materias primas que necesita o el producto terminado que está vendiendo). Con la inyección de tanto dinero en la economía, normalmente el resultado sería una inflación galopante.

  Sin embargo, hay otras variables en juego en esta situación particular. El principal de ellos es que no importa cuánto efectivo haya en la economía, la mayor parte se está acumulando, en forma de efectivo u otros "refugios seguros" como productos básicos duraderos (oro) y deuda del Tesoro. Entonces, la mayor parte del dinero que la Fed está inyectando en la economía no está persiguiendo bienes; es pagar la deuda, reponer los ahorros y, en general, los consumidores y las instituciones lo atesoran como protección contra la mala economía. Además, a pesar de cuántos dólares hay en la economía en este momento, esos dólares tienen una gran demanda en todo el mundo para comprar deuda del Tesoro (uno de los mayores refugios seguros en el mercado global en este momento, tanto que comprar T-deb se considera "ahorro"). Es por eso que los rendimientos de los bonos y notas del Tesoro están en mínimos históricos; es malo en todas partes,

• Devaluación de la Moneda - Esto es básicamente inflación especializada; cuando hay más dólares en el mercado de los que la gente quiere tener para comprar nuestros bienes y servicios, la demanda de nuestra moneda (el medio de comercio de nuestros bienes y servicios) cae y se necesitan menos euros, yenes o yuanes para comprar un dólar. Esto puede suceder incluso si la demanda de nuestros dólares dentro de nuestras propias fronteras es alta y generalmente es una función de nuestra situación comercial; si estamos comprando más de otros países que ellos de nosotros, entonces nuestros dólares están inundando los mercados de cambio de divisas y se vuelven más baratos porque son fáciles de conseguir.

  Nuevamente, hay otras variables en juego aquí que mantienen fuerte a nuestra moneda. En primer lugar, nuevamente, es malo en todas partes; nadie le compra nada a nadie (en términos relativos), por lo que los déficits comerciales relativos no se están moviendo mucho. Además, la devaluación sin inflación se autoestabiliza; si la moneda se devalúa pero la inflación es baja, la moneda más barata hace que las cosas que la moneda puede comprar sean más baratas, lo que anima a la gente a comprarlas. Al mismo tiempo, la moneda extranjera más cara aumenta el costo en dólares de los bienes fabricados en el extranjero. Todo esto puede ser beneficioso desde el punto de vista de la política monetaria; La devaluación hace que los productos estadounidenses sean más baratos para los estadounidenses y para los consumidores extranjeros que los productos extranjeros y, por lo tanto, una política que ejerce presión a la baja sobre el dólar pero no Hacer que la inflación sea un riesgo puede ayudar a la industria manufacturera estadounidense ya otras empresas productoras. China lo sabe tan bien como nosotros, y durante décadas ha estado fijando artificialmente el tipo de cambio del Renmin B (Yuan) por debajo de su valor real frente al dólar, lo que significa que no importa cuán baratos sean los productos estadounidenses en el mercado mundial, Los productos chinos siguen siendo más baratos, porque por definición el Yuan tiene mayor poder adquisitivo por el mismo costo en dólares.

  Además, los dólares no solo se utilizan para comprar bienes y servicios fabricados en Estados Unidos. EE. UU. ha posicionado su moneda a lo largo de los años para que sea un medio de comercio internacional para varias materias primas clave (como el petróleo) y la moneda principal para prestamistas globales como el FMI y el Banco Mundial. Eso significa que los dólares se vuelven necesarios para comprar estas cosas, y se reciben y deben devolverse a estas instituciones y, por lo tanto, el dólar tiene una demanda incorporada más o menos independientemente de nuestros déficits comerciales.

Además de todo eso, muchos países basan sus propias monedas en nuestro dólar, básicamente comprando dólares (usando otros medios valiosos como el oro o el petróleo) y luego manteniendo ese efectivo en sus propios bancos centrales como reserva de valor que respalda su propio papel moneda. Esto se llama un "tablero de dólar". Su dinero se convierte en una fracción particular de un dólar por definición, y esa relación es controlable con mucha precisión; con 10 mil millones de dólares en la bóveda y 20 mil millones de Kabukis emitidos por el banco central de Kabukistan, un Kabuki vale $0,50. Imprime 20 mil millones de Kabuki adicionales y el valor de un Kabuki disminuye a $.25; compre 10 mil millones de dólares adicionales y el valor de Kabuki aumenta nuevamente a $.50. Bastantes países hacen esto, principalmente en América del Sur, nuevamente creando una demanda incorporada de EE. UU. dólares y también atando el dólar estadounidense al valor de las exportaciones de ese país. Si Europa demanda mucho los productos de Kabukistán y su moneda aumenta en relación con el dólar, entonces el dólar estadounidense recibe un impulso porque, por definición, vale un número fijo y exacto de Kabukis (y también porque un país con un tablero del dólar normalmente tiene no hay problema en aceptar dólares como pago y luego imprimir Kabukis para mantener el tipo de cambio)

Bueno, si buscas explicar la inflación a los niños, usaría este ejemplo.

Tome dos frutas que les gustan IE: manzanas y naranjas.

Dales a ambos 2 de cada uno. Pregúnteles cuántas de sus manzanas daría por 1 naranja y cuántas manzanas le gustaría recibir por 1 naranja (lo más probable es que le digan 1). Ahora déles 5 manzanas más a cada uno. Luego hazles la misma pregunta.

En economía y finanzas muchas cosas no se pueden probar, así que decirte qué hará QE como un hecho no se puede decir, solo te pueden decir teorías. Hay muchas variables.