Estoy pensando en invertir en un fondo mutuo y estoy leyendo el Prospecto resumido del fondo.
Hay un párrafo que dice
Rotación de cartera
El Fondo paga costos de transacción, como comisiones, cuando compra y vende valores (o “renueva” su cartera). Una tasa de rotación de cartera más alta puede indicar costos de transacción más altos y puede resultar en más impuestos cuando las acciones del Fondo se mantienen en una cuenta imponible. Estos costos, que no se reflejan en los gastos operativos anuales del fondo o en los ejemplos de gastos anteriores, reducen el rendimiento del Fondo. Durante el año fiscal más reciente, la tasa de rotación de la cartera del Fondo fue del 3% del valor promedio de su cartera.
La parte que me molesta es que may indicate higher transaction costs and may result in more taxes. ¿Cómo sé si tendrá tarifas más altas y cuáles son esas tarifas?
Parece que este es un lugar muy agradable para ocultar las tarifas que quieran. Encima de esta sección en el prospecto, hay detalles sobre los gastos operativos del fondo anual y ejemplos detallados. Luego agregan esta sección y hacen que parezca By the way, we might charge you more than the annual fund operating expenses, but we won't tell you how much. Bastante confundido por esto.
¿Hay alguna forma de saber cuánto me costará la Rotación de Cartera además de los Gastos Operativos del Fondo Anual?
puede resultar en más impuestos cuando las acciones del Fondo se mantienen en una cuenta imponible.
Cuando el administrador del fondo decide vender acciones de una acción y esas acciones han aumentado de valor, ese crecimiento es una ganancia de capital.
Si ese fondo es parte de una cuenta imponible, los inversores en el fondo deberán declarar ese ingreso/ganancia en sus formularios de impuestos. Eso podría requerir que los inversionistas tengan que pagar impuestos sobre esas ganancias.
Por supuesto, si los inversionistas mantienen las acciones del fondo en una cuenta IRA o 401K, entonces no se deben pagar impuestos a corto plazo.
Una tasa de rotación de cartera más alta puede indicar costos de transacción más altos...
...Estos costos, que no se reflejan en los gastos operativos anuales del fondo o en los ejemplos de gastos anteriores, reducen el rendimiento del Fondo.
Los gastos de funcionamiento del fondo anual son los gastos que pueden asumir ocurrirán cada año. Incluyen salarios, el costo de producir declaraciones, papeleo requerido por el gobierno, investigación...
No incluye costos de transacción. Que no pueden estimar lo que serán de antemano. Si el fondo invierte en un segmento particular del mercado y hay una interrupción en ese segmento, es posible que deban realizar muchas inversiones nuevas. Si, por el contrario, el año pasado tomaron buenas decisiones, la facturación puede ser pequeña este año.
Durante el año fiscal más reciente, la tasa de rotación de la cartera del Fondo fue del 3% del valor promedio de su cartera.
Ese puede ser su mejor indicador.
Como dijo Kurt Vonnegut, la forma de ganar dinero es estar allí cuando grandes cantidades de dinero están cambiando de manos y tomar un poco para ti; nunca se darán cuenta.
Eso es lo que son los costos de transacción: cuando un fondo compra o vende acciones, una parte del dinero va a las personas que manejan la transacción. Cuando compra o vende acciones personalmente, una parte del dinero va al corredor en forma de tarifa. (y, no, los corredores sin comisiones no trabajan de forma gratuita; simplemente ocultan la comisión al no conseguirle el mejor precio posible).
Las transacciones tan frecuentes (es decir, una mayor rotación de la cartera) significan que esas pequeñas cantidades de dinero van a parar a los intermediarios con más frecuencia. Eso es a lo que se refiere "costos de transacción más altos": los costos son más altos que en un fondo que compra y vende con menos frecuencia. En definitiva, esos mayores costes de transacción son consecuencia de una mayor rotación; nada nefasto allí.
SMeznaric