Me gustaría recibir ayuda para evaluar un valor utilizando los Criterios de inversión defensiva de Graham (Capítulo 14 del Inversor inteligente).
Como ejemplo de seguridad, veamos NYSE:MEI y cada uno de los criterios:
1.) Adequate size of the Enterprise.
Not less than 100 million in annual sales (587 Million today).
Aprobado : verificó la presentación SEC 10-K y parece que tienen 881 millones en ventas netas .
2.) A Sufficiently Strong Financial Condition:
Current assest should be >= 2 x current liabilities (2:1 ratio)
Long term debt should not exceed working capital
Aprobado : El balance dice que los activos circulantes son 427,10M y los pasivos circulantes son 104,00M . Eso hace que la relación sea 4.1 . La deuda a largo plazo es de 2M que no excede el capital de trabajo (activo circulante menos pasivo circulante).
3.) Earnings Stability
Some earnings for the common stock in each of the past ten years.
(Note: I could only find 4 years worth of historical data).
Aprobado : el ingreso disponible común en el estado de resultados parece positivo durante los últimos 4 años.
4.) Dividend Record:
Uninterrupted payments for the last 20 years.
Error : parece que los dividendos comenzaron a pagarse en 2008.
5.) Earnings Growth
Minimum increase of at least one third in per-share earnings
in the past 10 years using three-year averages at beginning and end.
(Note: I can only view 4 years of data).
No estoy seguro : no sé qué mirar aquí. Comprobando la UPA Normalizada Diluida en la Declaración de la Renta pero no estoy seguro si es correcta. El promedio principal de este EPS es 2.0y el promedio final es 1.18. Entonces 1.33 * 1.18 = 1.57_ Entonces eso significaría que esto pasó si mis matemáticas son correctas. Aquí se necesita ayuda .
6.) Moderate Price to Earnings
Current Price should not be more that 15 times average earnings
of the last 3 years.
No estoy seguro : Nuevamente, no estoy seguro de dónde encontrar "ganancias". Si es EPS normalizado diluido , entonces ese promedio principal es 2.0y, por lo tanto 2.0 * 15 = 30, el precio actual de las acciones es $30.50. Si esa matemática es correcta, entonces esta prueba fallaría. Se necesita ayuda aquí.
7.) Moderate Ration of Price to Assets
(Not going to analyze this at this time)
Todo lo que estás haciendo está bien. Aquí hay algunas notas prácticas para realizar este análisis:
Encuentre toda la información de presentación primaria en EDGAR. Para NYSE:MEI, puede usar https://www.sec.gov/cgi-bin/browse-edgar?action=getcompany&CIK=0000065270&type=10-K&dateb=&owner=exclude&count=40 Este es el 10-K original.
Para evaluar el crecimiento de las ganancias , necesita las ganancias por acción de los últimos tres años y hace 10, 11 y 12 años. NO necesita ganancias diluidas (porque a largo plazo, la dilución de acciones sale de todos modos, al igual que las ganancias "normalizadas"). La fórmula es promedio(Y_-1+Y_-2+Y_-3) / es promedio(Y_-10+Y_-11+Y_-12)
Tenga cuidado con las reglas de fijación de precios que está utilizando, la de los activos se complica.
Recomiendo NO utilizar las reglas de fijación de precios n.° 6 y n.° 7 para seleccionar las acciones. En su lugar, puede usarlos para establecer un precio máximo para las acciones y luego puede comparar el precio actual con su precio máximo.
También estoy trabajando para comprender estas reglas y he citado las reglas de Graham en una lista de verificación y una hoja de trabajo para encontrar todas las empresas que cumplen con sus criterios. Básicamente, mi objetivo es alimentar las ofertas en las que Warren Buffett no está interesado. Si está interesado en invertir tiempo en este proyecto, consulte https://docs.google.com/document/d/1vuFmoJDktMYtS64od2HUTV9I351AxvhyjAaC0N3TXrA
ross
jeff
15 * 11.64 = 174.6_ ¿Eso significaría que esta prueba pasó porque $30.50 está muy por debajo de $174.60?ross
jeff
ross
zenadix
jeff
Guillermo Entriken
Revolución para Mónica
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