Entonces, una empresa decide recaudar dinero vendiendo acciones de su capital. La acción se ofrece a un precio inicial de su determinación. Luego, la acción se negocia en un mercado donde las fuerzas de la oferta y la demanda, así como la especulación, afectan su precio.
Cuando una empresa se desempeña bien (o toma decisiones que probablemente aumentarán las ganancias de la empresa en el futuro), hay más personas que quieren comprar esas acciones que personas que quieren venderlas. Esto crea demanda para esa acción, lo que hace que aumenten sus precios de venta/oferta. Cuando una empresa tiene un mal desempeño, ocurre lo contrario; más personas quieren vender las acciones que las que quieren comprar. Esto crea un excedente que hace que los precios de venta/oferta bajen. Entendiendo esto, las personas especulan sobre el desempeño de la compañía para determinar el comportamiento futuro de una acción e intentan "comprar barato, vender caro" o "tomar prestado caro, devolver barato" para obtener una ganancia.
Pero mi pregunta es con respecto a la primera parte de ese proceso. ¿Qué tiene el desempeño de la empresa que hace que aumente el valor percibido de sus acciones? Esto es especialmente desconcertante ya que supongo que la mayoría de las personas no ejercen sus derechos de voto y muchas acciones no pagan dividendos. No es como si un accionista tuviera ganancias financieras directas del aumento de las ganancias de la empresa (a pesar de los precios especulativos de las acciones). ¿Cuál es el valor intrínseco de la acción?
Me parece que todos los participantes en un mercado de valores están tácitamente de acuerdo en que el precio de las acciones tendrá una correlación directa con el desempeño de la empresa. Entonces, otra forma de hacer la pregunta es, ¿se mantendría un acuerdo opuesto? ¿Qué impide financieramente (no se trata de logística, comunicación o viabilidad) que todos los participantes en un mercado acuerden valorar las acciones de una empresa en particular de manera inversa con respecto al desempeño de la empresa?
Dado que siento que no puedo concretar mi pregunta, otra forma sería, ¿por qué el comportamiento del mercado de valores está impulsado por el desempeño de la empresa?
La razón principal para mantener cualquier acción es la expectativa de que en algún momento en el futuro devolverá dinero a quien sea que la tenga en ese momento, mediante uno o más de los siguientes mecanismos:
El hecho de que no esté pagando nada ahora, no significa que no lo hará en el futuro, e incluso si el accionista actual vende antes de recibir nada, el próximo accionista o el siguiente (etc.) obtendrá el dinero.
La esperanza de esos pagos futuros es lo que finalmente hace que una acción valga algo: el valor de mercado actual fluctúa, al menos en parte, según las expectativas de las personas que compran y venden cuáles serán esos pagos. A pesar de que muchas personas solo negocian en función del sentimiento u otros factores, es el hecho de que las acciones tienen un valor intrínseco de esos pagos eventuales lo que distingue al mercado de valores de un esquema Ponzi.
La mayoría de las empresas exitosas finalmente pagan dividendos, incluso si no lo hacen durante su fase de crecimiento. Por lo general, la gerencia hará esto por su propia voluntad o, si no, será presionada por los accionistas para que lo haga. Hay mucho material por ahí que enfatiza que al menos algunos inversores ven los dividendos como importantes, por ejemplo, este artículo de Investopedia .
Un beneficio secundario de poseer acciones es el control a través de la votación que le otorga a la empresa subyacente. Esto brinda a los titulares la oportunidad de influir en la dirección de la empresa de la manera que más les convenga, por ejemplo, para fomentar pagos anticipados de efectivo adicional a través de dividendos. Pero incluso si tiene el 51% de los votos, los otros accionistas conservan su interés económico en la empresa: no puede simplemente votar para pagar todo el dinero que tiene para usted. Si tiene el 100%, puede hacer lo que quiera con los activos; normalmente, así es como funcionan las adquisiciones.
El valor intrínseco de una empresa se basa en sus ganancias año tras año junto con su crecimiento futuro esperado. Una empresa puede estar registrando pérdidas, pero si el mercado determina que existe alguna posibilidad de que obtenga ganancias algún día, o sea un objetivo de adquisición, asigna valor a esas acciones. En tiempos normales, observará un cierto rango P/E. La relación precio/ganancia es una forma sencilla de decir que pagaré X$ por el valor de un dólar de ganancias. Una empresa que está en un mercado plano y que no crece puede obtener un P/E de solo 10. Otra empresa que está expandiendo sus productos y aumentando su participación de mercado puede tener un P/E de 20. Ambos P/Es son adecuados para el tipo de empresa involucrada.
Si a una empresa le va bien, parece menos probable que quiebre. Si a una empresa le está yendo mal, parece más probable que quiebre. El problema es, ¿dónde está el punto de inflexión entre "bien" y "mal"? ¿Cuándo una empresa empieza a caer en el olvido? A veces es difícil saberlo. Pero si no reclama ese derecho y conserva sus acciones cuando una empresa se está hundiendo, otros, que lo hagan antes que usted, venderán, devaluarán el precio de las acciones, y ahora ha perdido la oportunidad de salir en una buena ganancia Si esperas demasiado, la empresa puede quebrar y perderás tu inversión por completo.
Por lo tanto, una rentabilidad saludable de la empresa debe reforzar la confianza de los inversores para evitar este escenario tan desagradable. Por lo tanto, cuanto más rentable es una empresa, más confianza inspira a los accionistas y más dispuestos a pagar por ella en forma de aumento del precio de las acciones.
Y, entonces, esto tiene un efecto "meta", en el que cada accionista piensa, "todos los demás inversores también piensan de esta manera", y por lo tanto cada uno se siente bien por tener las acciones, ya que sabe que probablemente pueda liquidarlas fácilmente por un buen efectivo. si lo necesita, ya sea ahora o en el próximo año o en algún momento a partir de entonces.
usuario1175
gordito
G-Wiz