Estoy tratando de entender algunos fundamentos de lo que significa invertir en el mercado de valores. Esta pregunta y las respuestas me han sido útiles:
¿Por qué aumenta la demanda de acciones cuando una empresa parece tener un alto valor futuro?
Eso me ayuda a comprender el valor fundamental de las acciones: en última instancia, cada acción de una empresa que cotiza en bolsa representa la propiedad de una parte de la empresa. Esto se demuestra concretamente cuando, por ejemplo, un inversor privado compra en el mercado toda la empresa que cotiza en bolsa. El consejo de administración, que representa a los accionistas, y la empresa adquirente negocian un precio acordado por acción de la empresa. El inversor privado luego paga a cada accionista ese precio por acción de la empresa. El inversionista privado paga un precio por cada acción que parece razonable como un valor para el talento de los empleados y gerentes, los diversos edificios y activos de la empresa, el flujo de ganancias futuras esperadas de la empresa, etc. Ese es el valor concreto real y como accionista poseo una parte de ese valor.
Todo muy bien. Siento que entiendo un poco mejor el valor intrínseco de las acciones.
Mi pregunta ahora es: ¿ qué valor aporto como accionista en el mercado secundario? En el mercado primario, las cosas son bastante claras: un negocio determinado necesita dinero y elige obtener dinero "haciendo público" y vendiendo acciones de la empresa. Si compro estas acciones en ese momento, obtengo una parte de su empresa y, a cambio, obtienen mi dinero con el que pueden invertir y hacer cosas más grandes como empresa.
Sin embargo, el valor del accionista después de esta oferta inicial se vuelve confuso para mí. La siguiente pregunta y respuesta ciertamente hace que el valor para dicha empresa parezca bastante indirecto:
¿Cómo beneficia la compra de acciones en el mercado secundario a la empresa emisora?
Entonces, llevemos esto un paso más allá, más allá de la empresa cuyas acciones se negocian: ¿qué valor estoy agregando al mercado cuando compro acciones después de la oferta pública inicial? ¿Cómo estoy ayudando al mercado en general (y por lo tanto a la sociedad) comprando acciones en el mercado secundario? Agradecería cualquier ayuda para aclarar esto.
La liquidez es la respuesta principal, pero es útil explicar por qué es útil.
Cuando la empresa vende acciones en el mercado primario, los inversores están dispuestos a pagar más por una acción porque es más fácil de vender que si no hubiera un mercado secundario. El hecho de que haya una cantidad de personas dispuestas a comprar y vender acciones significa que el inversionista puede vender sus acciones con costos de transacción relativamente bajos a un precio justo cuando necesite el dinero en el futuro. Compare eso con un activo no líquido como una casa donde los costos de transacción son significativos, donde lleva meses o años completar una venta, y probablemente tendrá que negociar con compradores potenciales para obtener un precio justo.
Como parte de proporcionar un mercado líquido, usted ayuda a disminuir el diferencial (la diferencia entre el precio que obtiene un vendedor cuando vende una acción y el precio que paga el comprador) y ayuda al mercado a definir un precio "justo" en cualquier momento en tiempo. Cuando la negociación en el mercado secundario es escasa, el diferencial aumenta y encarece las transacciones. Y existe un riesgo mucho mayor de manipulación del mercado (es decir, estafas de acciones de centavo en las que un mal actor eleva el precio de una acción para venderla a inversores desprevenidos).
¿Qué valor estoy agregando al mercado cuando compro acciones después de la oferta pública inicial?
Liquidez.
¿Cómo estoy ayudando al mercado en general (y por lo tanto a la sociedad) comprando acciones en el mercado secundario?
Liquidez.
Además de la respuesta de liquidez de quid, está ayudando a descubrir los precios comprando acciones que considera infravaloradas y vendiendo las que considera sobrevaloradas, para que otros inversores puedan realizar transacciones a un precio más justo. Esto incluye el efecto sobre la propia empresa, a través del precio al que puede realizar ofertas secundarias o recompras.
arbusto de fuego
el fotón
póquer