Una acción debe tener una combinación de un comprador y un vendedor para poder intercambiar manos. Entonces, ¿cómo se crea la oferta y la demanda?

Tienes un montón de ofertas de personas que buscan comprar y un montón de precios solicitados de personas que buscan vender. Si coinciden, se produce una venta.

Para que esto sea eficiente, cualquiera de las partes puede realizar una orden de mercado, lo que significa que solo se emparejará con un comprador/vendedor a la tasa vigente en lugar de tener que preocuparse por elegir la oferta/demanda correcta que normalmente se moverá. . Alternativamente, si tiene un precio muy específico en mente, puede realizar un pedido a ese precio y puede o no completarse.

También puede elegir cuándo vence un pedido, por lo que si decido que quiero 100 acciones de Tesla si alguna vez bajan de $ 400, puedo hacer un pedido que no venza. Entonces, tal vez en un mes el precio baje lo suficiente como para completar mi pedido.

Aquí hay un ejemplo, JC Penney Company (JCP) muestra que hay una demanda de 1200 acciones a $0,272 mientras que hay 3100 acciones disponibles a $0,274. Existen mecanismos para encontrar un término medio para las órdenes de mercado o para lidiar con diferencias de precios de menos de un centavo, pero la parte importante de su pregunta es que hay montones de cada uno como sospechaba.

El libro de órdenes es una lista electrónica de órdenes de compra y venta de un valor. Está organizado por nivel de precio y enumera el número de acciones que se ofertan o se ofertan en cada punto de precio (llamado profundidad de mercado). Aquí hay un ejemplo de cómo se ve.

Ahora, según su suposición: suponga que hubo malas noticias repentinas para la empresa ABC. Todos esperan que esta empresa pierda el 50% del valor de sus acciones. Las personas que poseen acciones de ABC querrán vender sus acciones. Ahora, para vender las acciones, tiene que haber alguien que esté dispuesto a comprarlas.

Ahora hay un número abrumador de órdenes de venta (límite y mercado). Se eliminan todas las ofertas (órdenes de compra) cercanas al precio actual. Si no entran nuevos compradores al precio actual, el precio se desplaza hacia abajo para comprar pedidos en el libro de pedidos a precios más bajos. Al mismo tiempo, los vendedores con órdenes limitadas reducen el precio de sus órdenes de venta. Este proceso continúa (coincidencia de órdenes y caída del precio de las acciones) hasta que se alcanza el equilibrio entre el volumen total de compra y venta, momento en el cual el precio se nivela.

En su caso extremo de MUY malas noticias, este proceso puede salirse de control. En ese caso, se detiene la negociación de las acciones, lo que le da tiempo al creador de mercado para emparejar las transacciones y determinar a qué precio mucho más bajo se equilibra el desequilibrio de la orden de venta. Ese es el punto de precio inicial cuando se reanuda el comercio y las órdenes adicionales de compra y venta determinarán si el precio de las acciones continúa bajando, se estabiliza o comienza a recuperarse.

Para aprovechar lo que mencionaron @bob-baerker y @mikesplace, en la mayoría de los casos, lo más probable es que su contraparte sea un creador de mercado cuando realiza una orden de mercado.

Un creador de mercado generalmente tiene una obligación contractual con el intercambio de tener una oferta y demanda en todo momento (o la mayor parte del tiempo). Ganan su dinero con el margen (la diferencia entre el precio de oferta y el precio de venta), pero eso es a cambio de asumir un riesgo en su inventario, que en caso de malas noticias puede volverse bastante extremo. Para minimizar ese riesgo, pueden ampliar el diferencial y modular las cantidades que tienen en la demanda y la oferta. Entonces, si está tratando de vender 1000 acciones, pero la oferta más alta es solo para 100 acciones, obtendrá un deslizamiento y tendrá que bajar más en el libro de órdenes a un precio cada vez más bajo (estas ofertas también podrían ser de creadores de mercado). , o de otros inversores).

En los viejos tiempos, la Bolsa de Nueva York tenía "especialistas" que eran los únicos creadores de mercado para cada acción. Los intercambios electrónicos cambiaron eso, y hoy en día, los creadores de mercado competirán por sus pedidos, lo que mantiene el diferencial ajustado (la decimalización definitivamente también ayudó).

La creación de mercado parece ser un negocio muy rentable si puede hacerlo a escala, como lo demuestra Citadel Securities, que es uno de los más grandes, si no el más grande, al menos en los EE. UU.

El grupo sobre el que pregunta es el libro de pedidos, aunque solo se ven los pedidos que tienen un límite establecido. Creo que está hablando de una situación en la que el libro de órdenes está vacío y hay un vendedor en el mercado y un comprador en el mercado, a qué precio se ejecutaría porque nadie ha colocado una orden limitada. Creo que esta puede ser una de las razones por las que existe un creador de mercado y esa persona colocará una orden solo para que el comercio siga funcionando. Los creadores de mercado solían ser personas, pero apuesto a que ahora son reemplazadas por computadoras que compran y venden acciones solo para mantener las cosas líquidas en la bolsa y para lidiar con situaciones como libros de pedidos vacíos. Acabo de leer un poco y confirmé que los creadores de mercado, de hecho, desempeñan este papel.