¿Se invirtieron necesariamente $ 32 mil millones adicionales en acciones de Amazon.com el 26 de octubre de 2017?

El precio de las acciones subió un 6,9% y la capitalización de mercado es de 466.000 millones de dólares. ¿Significa eso que tanto dinero nuevo tuvo que haber sido invertido fuera de horario? ¿Sería posible que el precio de las acciones subiera así?

Suponga que hoy compra cinco manzanas por un dólar. Mañana te digo que estoy dispuesto a comprar tus manzanas a $1.25. Si me vendes tus manzanas, te llegan $1,25. Si no lo hace, no lo hace. Pero en ningún caso $0.25 van al dueño del huerto.
Otro ejemplo: si compro una casa por $ 100,000 hoy, y en un año la hago revaluar y me dicen que vale $ 125,000, eso no significa que alguna vez tomé esos $ 25,000 adicionales. Solo me daré cuenta de la plusvalía en el caso de que decida vender la propiedad y encuentre un comprador que esté de acuerdo con mi tasación.
@JasonR Más concretamente, si vende la casa por más, la ganancia no vuelve al constructor original :)
El ejemplo de Jason es absolutamente perfecto aquí.
"capitalización de mercado" no tiene ningún sentido. imagine una división de barrio construida con 100 casas similares. uno se vende por $ 200,000. Luego podría decir "¡ah, ja! ¡la división 'vale' 20,000,000!" Podrías decir eso, pero en muchos sentidos sería completamente estúpido. "capitalización de mercado" es el mismo concepto.
@EricLippert: los veinticinco centavos van al gobierno;)
@Fattie No es totalmente insignificante, ya que a veces una empresa compra otra, por lo general, hace una oferta un poco por encima de la capitalización de mercado actual para incentivar a los accionistas a aprobar el trato.
Aprecio eso @Michael pero es un buen ejemplo de un término de mercado que tiene muy poco significado (creo que mi analogía con las "casas" es buena), que se usan comúnmente como si realmente tuvieran un "significado real". el único hecho real es que las "acciones de Amazon" se negociaron recientemente por $ 33.55 y eso es todo.
Para comprender realmente lo que el OP ve como una paradoja aquí, realmente necesita comprender la liquidez. La gente tiende a decir casualmente algo como "mi casa vale $321,000". De hecho, todo lo que realmente significa es: "Estoy (hasta cierto punto) algo seguro de que si intentara vender la casa en cuestión, obtendría alrededor de $321,000".
@Fattie Sin embargo, no es difícil hacer eso riguroso. Por ejemplo, puede usar un estándar del 80% de probabilidades de vender en 90 días. No es difícil tener una confianza relativamente alta de que puede encontrar el precio que cumpla con esa métrica, especialmente si hay muchas casas similares que se comercializan regularmente.
hola @DavidSchwartz, sí, el punto es: tú y yo entendemos completamente todo eso. Pero muchas personas realmente piensan que su casa "vale" $ 321,000 o que su casa tiene un "precio" de $ 321,000 (como una lata de coca cola tiene un precio de 83 centavos en el supermercado local). Ese malentendido ingenuo está en el centro del problema aquí.
@Fattie No creo que sea un malentendido ingenuo, creo que es una comprensión ingenua. No saben exactamente cómo se hace rigurosa la noción, pero su creencia de que es rigurosa es, de hecho, correcta. De hecho, las casas tienen valores justos de mercado que son significativos y están bien definidos.

Respuestas (4)

La acción A se negoció por última vez a $100. La acción A tiene 1 millón de acciones en circulación.

  • La capitalización de mercado de la acción A es de 100 millones de dólares.

Ningún vendedor está dispuesto a vender la Acción A por menos de $110 por acción. Un comprador está dispuesto a comprar 1 acción por $110. La orden se ejecuta. El comprador paga al vendedor $110. El nuevo precio de la acción A es $110.

  • La capitalización de mercado de la acción A es ahora de 110 millones de dólares.

Una inversión de $110 aumentó la capitalización de mercado en $10 millones. Buen truco (para todos los que poseen Stock A).

Agradable y simple y esencialmente cierto, creo. Pero, ¿es correcto llamarlo una inversión de $110, en lugar de una transacción de $110?
@J.Doe Depende de los motivos de Jim para comprar acciones. Si Jim quisiera aumentar la capitalización de mercado, entonces sí. La respuesta está escrita en el sentido de "si quiero aumentar la capitalización de mercado $ 32 mil millones, ¿tengo que invertir $ 32 mil millones para hacerlo?"
J.Doe, gracias! Buen punto sobre la inversión frente a la transacción. Estoy de acuerdo con @ user20574, depende de tu punto de vista. Desde la perspectiva del comprador, sería una inversión. Desde la perspectiva del mercado, sería una transacción, aunque su firma de corretaje no quiere que lo piense.
Supongo que lo que quería decir es que ciertamente no es una inversión en Amazon , aunque tal vez sea una inversión en acciones de Amazon .
¿Cómo quiere una firma de corretaje que usted piense al respecto y cuál es su interés en que usted lo piense de esa manera?
Verdadero. Comprar una acción de las acciones A es una inversión en las acciones, no en la empresa, excepto durante una oferta pública inicial (IPO). "Inversión" implica una ganancia. "Transacción" no lo hace. Su corredor preferiría que piense en las ganancias.

No, un salto en la capitalización de mercado no equivale a la cantidad que se ha invertido.

La capitalización de mercado es simplemente el precio de las acciones multiplicado por el número total de acciones. Esto representa un valor teórico de la empresa. Digo "teórico" porque es posible que la empresa no se pueda vender por eso.

El precio cotizado de las acciones es simplemente lo que el último comprador y vendedor de acciones acordaron por el precio de su operación. Realmente solo se representan a sí mismos; otros inversores pueden decidir que la acción vale más o menos que eso.

El precio de las acciones puede moverse en muy poco volumen. En este caso, Amazon había publicado un muy buen informe de ganancias después de la campana de ayer, y el precio subió después de las horas de negociación. El precio de las acciones ha subido, pero eso simplemente significa que las pocas acciones negociadas durante la noche se vendieron a un precio mucho más alto que el precio de cierre de ayer.

Después de que el mercado abra hoy y se negocien muchas más acciones, tendremos una mejor idea de lo que siente un gran número de inversores sobre el precio. Pero no importa lo que haga el precio, el cambio en la capitalización de mercado no es igual a la cantidad de dinero nuevo que se invierte en la empresa. La capitalización de mercado es el precio de las transacciones más recientes extrapoladas a todas las acciones.

Solo para ser pedante (y también ofrecer claridad al OP), la nueva inversión PUEDE ser una razón para que suba el precio de las acciones. Simplemente no es un hecho (o incluso probable) que esa sea la razón.
Como alguien que sabe muy poco sobre el comercio público, solo tiene un interés pasajero y se topó con esta pregunta a través de HNQ, encontré esta respuesta realmente interesante e informativa. ¡Gracias, ben!
De hecho, el precio de las acciones a menudo sube con poco volumen, eso es solo oferta y demanda, si las personas no están dispuestas a vender, el precio sube hasta que pueden sacar algunas acciones de las personas.
@lightness carreras en órbita, ¿qué es hnq?
@J.Doe HNQ = Preguntas calientes sobre la red

La capitalización de mercado de una acción es el número de acciones en circulación (de cada clase de acciones), multiplicado por el precio de la última operación (de cada clase de acciones).

En un mercado líquido (donde hay muchos compradores y vendedores en todos los puntos de precio), esto representa el precio que se encuentra entre lo que la gente oferta por las acciones y lo que la gente pide por las acciones. Si ofrece una pequeña cantidad por encima del último precio, habrá un vendedor, y si pide una pequeña cantidad por debajo del último precio, habrá un comprador, al menos por una pequeña cantidad de acciones.

Por lo tanto, en un mercado líquido, todos los que poseen acciones no quieren vender al menos algunas de sus acciones por un poco menos que el precio de la última operación, y todos los que no tienen acciones no quieren comprar algunas. de la acción por un poco más que el último precio comercial.

Con esas suposiciones y un entorno comercial de baja fricción, podemos decir que el último valor comercial es un buen punto medio de lo que la gente piensa que vale una acción. Si luego lo multiplicamos por el número de acciones, obtenemos una aproximación de lo que vale la empresa.

De ninguna manera, forma o forma no significa que haya 32 mil millones más invertidos en la empresa, o incluso utilizados para comprar acciones.

Hay situaciones en las que un cambio de capitalización de mercado de 32 000 millones podría significar que se invirtieron 32 000 millones más de dinero en la empresa: la empresa emite un montón de nuevas acciones y recibe el dinero resultante. La gente es completamente neutral acerca de esta recolección de efectivo a cambio de acciones diluidas. Entonces, el precio de las acciones permanece sin cambios, la compañía gana 32 mil millones de dólares y ahora hay más acciones en circulación.

Ahora, en cierto sentido, actualmente hay cero dólares invertidos en una acción; cuando compras una acción, ya no tienes el dinero, y el dinero va a la persona que ya no tiene la acción .

El problema aquí es el uso del tiempo continuo de "invertido en"; la inversión se hizo en algún momento, pero el dinero realmente no permanece en este estado continuo de ser. Salvo que consideres la inversión líquida, y la opción de sacar dinero implícita, que sea una acción continua no tiene mucho sentido.

A veces, el dinero se invierte en la empresa , cuando la empresa crea acciones y las vende.

Los propietarios de acciones han invertido dinero en acciones en el sentido de que gastaron ese dinero para comprar acciones, pero la suma total de dinero alguna vez gastada en acciones para una empresa determinada no es realmente un valor útil.

La capitalización de mercado es una aproximación, que bajo la hipótesis del mercado eficiente (que los mercados encuentran el precio correcto de las cosas casi instantáneamente) es razonablemente precisa, del valor que la empresa tiene colectivamente para sus accionistas. La hipótesis del mercado eficiente no es precisa, pero es una regla general aceptable.

Ahora, este valor, la capitalización de mercado, podría decirse que no es el valor total de una empresa: otras partes interesadas incluyen tenedores de bonos, mano de obra, administración, varias contrapartes de contratos, gobierno y clientes. Algunas empresas están estructuradas de modo que casi todo el valor no lo capturan los propietarios de las acciones, sino las contrapartes del contrato (esto a veces se usa para ocultar activos o deudas).

Pero para la mayoría de las grandes empresas que cotizan en bolsa, (en teoría) no debería estar muy lejos.

No. La capitalización de mercado no tiene relación con el dinero real que fluyó a ninguna parte , es simplemente el número de acciones multiplicado por el precio actual, y el precio actual es lo que los compradores potenciales están dispuestos a pagar por la acción.

Entonces, cualquier noticia que aumente o disminuya el interés en las acciones cambia potencialmente el precio de las acciones y, con ello, la capitalización de mercado. No es necesario que fluya dinero.

Su punto es válido, pero la forma en que está redactado es un poco engañoso en el sentido de que existe una relación entre el dinero real y la capitalización de mercado, dado que, en un sentido simplificado, la capitalización de mercado representa el valor total (a los ojos de los inversores) de los activos de la empresa y los flujos de ingresos futuros. Por lo general, el dinero tiene que fluir para aumentar los activos y los flujos de ingresos futuros, por lo que creo que "sin relación" es una forma un poco fuerte de expresarlo.
Aparte de la discutible 'noticia' de que una fecha ex-dividendo planificada se ha realizado sin problemas, no tengo claro el mecanismo exacto de cómo la 'noticia' por sí sola cambia el precio actual de las acciones, sin una transacción real entre un comprador y un vendedor donde el dinero fluye de una parte a la otra. Explique esto o considere la redacción absoluta en la última oración.
@ user662852 Creo que se refiere al flujo de dinero en el sentido de capital, para abordar el malentendido del OP de que el dinero debe haber ingresado a una empresa para que aumente su capitalización de mercado. A diferencia del flujo de dinero que se produce entre el comprador y el vendedor en la transacción que determina el precio actual de una acción.
"La capitalización de mercado no tiene relación con el dinero real que fluyó a ninguna parte", aparte del dinero que fluyó entre los comerciantes de acciones, que es donde aprendemos "qué compradores potenciales están (estaban) dispuestos a pagar por la acción".
¿Se invirtieron necesariamente $ 32 mil millones adicionales en acciones de Amazon.com el 26 de octubre de 2017?
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