Hace poco me enteré del seguro de vida universal indexado. Una de las características de este tipo de inversión es que una parte de los fondos se utiliza para opciones de venta, por lo que la inversión rara vez (¿nunca?) pierde dinero debido a las fluctuaciones del mercado.
AFAIK, la compensación de esto es que hay un límite en el otro extremo, por lo que la inversión no aprovechará un pico superior al 10% o 12%. Hay algunas otras trampas también. Pero esta no es mi pregunta.
Mi pregunta es, ¿existen otros tipos de inversión que aprovechen este tipo de estructura de "día lluvioso", donde una parte se usa para opciones de venta (¿o alguna otra cosa?) que garantiza poca o ninguna pérdida debido a la fluctuación del mercado?
Una anualidad indexada es casi lo mismo que el seguro de vida universal indexado, excepto que la anualidad indexada en acciones es una inversión con un rendimiento mínimo garantizado, a veces con un rendimiento más alto que es una función de la ganancia en el mercado de valores, pero no está asociado con un póliza de seguro de vida. Después de un tiempo, puede convertir la EIA en un ingreso de por vida (la parte de la anualidad) o simplemente retirarla. A menudo son muy complicados, pero se construyen combinando bonos con opciones indexadas (puts) al igual que la vida universal indexada.
Desafortunadamente, estos tienden a tener tarifas y/o comisiones altas, y altos cargos por rescate (anticipado), lo que puede convertirlos en una mala inversión. Por supuesto, usted podría simplemente "rodar los suyos" comprando bonos y pone el boletín FINRAS sobre EIA, advertencia en pdf .
Aquí hay una descripción de uno de estos valores: pdf .
Muchos fondos mutuos incluyen tales mecanismos. Sin embargo, las tarifas más altas para esos fondos (en comparación con los fondos indexados simples) pueden cancelar cualquier mejora que ofrezca la estrategia de cobertura.
Me enteré de las anualidades de índice estructurado a principios de este año. Publiqué una pregunta sobre esto poco después. Aquí hay dos empresas que ofrecen dichos productos, así como mu publicación original:
Rentas Vitalicias indexadas y duplicación sintética con opciones
Mientras los exploraba, descubrí que si configuraba el equivalente sintético con opciones y elegía un tope similar al que ofrecía la anualidad indexada, podía obtener alrededor de un 75 % más de protección contra pérdidas. Por ejemplo, si el SIA elegido ofrece un tope anual del 7 % en el S&P 500 con protección contra el primer 10 % de caída (sin pérdida), si lo estructuré para lograr un rendimiento potencial máximo del 7 %, tendría alrededor de 18 % de protección a la baja en lugar del 10% (los números varían según la volatilidad implícita de las opciones). La diferencia se debe a la tarifa 'gotcha' del emisor.
Además, podría cerrar mi puesto en cualquier momento, mientras que el SIA es un compromiso de 5 a 6 años en segmentos de un año.