Tasa de cambio de beta

Mientras veo los datos de una acción individual, siempre quiero ver cuánto ha cambiado la versión beta. Lo veo útil por tres razones:

  • Tendencias (al alza, a la baja o estable) en la versión beta
  • La versión beta de 60 meses oculta la volatilidad que ocurrió en períodos de tiempo específicos (¡como la volatilidad reciente!)
  • El grande : ¿Esta acción está a la altura de su beta? ¿O pierde las expectativas generadas a partir de datos pasados? (¿La beta de esta acción es un buen indicador de su futuro o la beta de esta acción cambia mucho más que otras?)

¿Hay algún motivo por el que sitios como Google y Yahoo Finance no proporcionen esta información? ¿Sería esto realmente útil?

No sé por qué Yahoo/Google Finance no proporcionan esto, pero es sencillo calcular la beta a lo largo del tiempo dados los precios históricos de las acciones. Esta puede ser una medida útil para considerar, aunque obviamente no de forma aislada.
¿Realmente entiendes el valor de lo que realmente es la versión beta? ¿Reconoce que podría calcularlo si quisiera a partir de los datos sin procesar de una acción, aunque esto puede tener un valor cuestionable en algunos casos?

Respuestas (3)

Esta es (casi) una pregunta en ingeniería financiera. Primero, señalaré que una discusión sobre "los griegos" está bien presentada en https://en.wikipedia.org/wiki/Greeks_(finance) Estas medidas son derivadas de primer, segundo y orden superior (o comparaciones de tasa de cambio) para información que generalmente es instantánea. (Tenga paciencia conmigo). Por ejemplo, el más popular, Delta, compara los precios de una opción u otro activo derivado con el precio del activo subyacente. La razón por la que podemos hacer todo este interesante análisis es porque el valor de los activos subyacentes y derivados tienen una relación directa e instantánea entre sí.

Debido a que la beta se calcula durante un largo período de tiempo , y debido a que cada segmento de tiempo cubierto contribuye igualmente al agregado, entonces la "diferencia en Beta" realmente solo mostraría dos piezas de información :

  • Impacto del activo y el precio de mercado de hoy en Beta
  • Impacto del activo y el precio de mercado (hoy menos 3 años) en Beta

Resumir esas dos piezas de información en "delta beta" no me sería útil.

Para obtener más información, consulte http://www.gummy-stuff.org/beta.htm . Observe específicamente la enorme diferencia en el cálculo de la versión beta de GE utilizando los rendimientos de fin de mes frente al cálculo utilizando el día anterior al final de vuelve el mes.

Esta es una métrica útil porque le brinda un factor de confianza sobre qué tan confiable es la versión beta para las expectativas futuras. Es similar a la velocidad y la aceleración. Derivadas de primer y segundo orden de distancia / tiempo. La aceleración errática implica que la velocidad es menos confiable La misma idea para beta

Si no lo necesita durante un día o una semana o algo así, algo fácil de hacer para obtener la versión beta de un valor es usar wolframalpha. Aquí hay una consulta de muestra:

BETA para AAPL

Calcular la beta es una métrica importante, pero no lo es todo, ya que hay formas de cubrir la beta de su cartera. Por lo tanto, confiar en beta solo es útil si se hace junto con otra cosa. Una seguridad beta alta solo significa que, en general, la seguridad actúa como lo hace el mercado con algún efecto multiplicador. Para una cartera segura, desea una beta lo más cercana posible a cero para la preservación del capital mientras intenta encontrar formas de explotar la alfa.

No creo que esto realmente responda la pregunta; no está preguntando cómo encontrar la versión beta actual (que es trivialmente fácil con Yahoo/Google Finance, como se menciona en la pregunta), sino si el cambio en la versión beta a lo largo del tiempo es una métrica útil.
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