Si tirar dinero bueno después de malo es generalmente una mala idea, ¿está bien tirar más dinero después de bueno?

La respuesta a esta pregunta será diferente dependiendo de cuál de las filosofías de inversión esté utilizando.

Los inversores de valor observan la situación en la que se encuentra la empresa e intentan determinar cuánto vale la empresa y cuánto valdrá en el futuro. Luego miran el precio actual de las acciones y deciden si las acciones tienen un buen precio o no. Si el precio de las acciones tiene un precio más bajo de lo que creen que vale la empresa, querrían comprar acciones, y si el precio sube por encima de lo que creen que es el valor real, venderían. Estos tipos de inversores no miran el historial o la tendencia de lo que ha hecho el precio en el pasado, solo cuál es el precio actual y dónde creen que debería estar el precio en el futuro.

Los inversores de análisis técnico hacen algo diferente. Es su creencia que a medida que los precios de las acciones suben y bajan, generalmente siguen patrones. Al mirar un gráfico de cuál ha sido el precio de una acción en el pasado, intentan predecir hacia dónde se dirige y comprar o vender en función de esa predicción.

En general, los inversores de valor son inversores a largo plazo y los inversores de análisis técnico son inversores a corto plazo.

El consejo que está considerando tiene mucho sentido si está utilizando el análisis técnico. Si tiene una acción que tiene una tendencia a la baja, su estrategia probablemente le diga que venda; comprar más con la esperanza de cambiar las cosas sería visto como un error. Es como el jugador de Las Vegas que sigue jugando un juego que está perdiendo, con la esperanza de que su suerte cambie.

Sin embargo, para el inversor de valor, el precio histórico de una acción, e incluso la cantidad que ha ganado o perdido actualmente en la acción, se ignoran esencialmente. Todo lo que importa es si el precio de las acciones está por encima o por debajo del valor real determinado por el inversor. Para él, si el precio de las acciones cae y cree que la empresa todavía tiene un valor alto, podría ser una señal para comprar más. El consejo anterior realmente no se aplica a ellos.

Muchos inversores no siguen ninguna de estas estrategias. Creen que es demasiado difícil y arriesgado tratar de predecir el precio futuro de una acción individual. En su lugar, invierten en muchas empresas a la vez utilizando fondos mutuos indexados, creyendo que el mercado de valores en su conjunto siempre sale adelante durante un largo período de tiempo. A esos inversores no les importa en absoluto si los precios de las acciones suben o bajan. Simplemente siguen invirtiendo cada mes y mantienen hasta que tienen otro uso para el dinero. El consejo anterior no es útil para ellos en absoluto.

No importa qué tipo de inversión esté haciendo, lo más importante es elegir una estrategia en la que crea y seguir el plan sin emociones. Las emociones pueden hacer que los inversores cometan errores y comiencen a comprar cuando su estrategia les dice que vendan.

En lugar de tratar de seguir el consejo de la galleta de la fortuna como "No tires el dinero bueno por el malo", elige una estrategia de inversión, haz un plan, pruébalo y síguelo con cautela (después de todo, puede ser un mal plan).

Por lo que vale, soy el tercer tipo de inversor mencionado anteriormente. No compro acciones individuales y no miro los precios de las acciones cuando invierto más cada mes. Su descripción de su propia estrategia como "comprar y mantener" sugiere que tal vez prefiera el mismo enfoque.

He oído que invertir más dinero en una inversión que ha bajado es generalmente una mala idea*. "Tirar dinero bueno después de malo", por así decirlo.

Esta es una declaración más simplificada para explicar el concepto.

Lo que esencialmente dice es;

Digamos que tengo acciones de XYZ; 100 unidades valen, digamos, USD 1000. Esto me ha hecho perder un x% [digamos 50%].
La tendencia general es comprar 100 unidades más con anticipación/esperanza de que el precio suba. Esto es incorrecto.

Sin embargo, caso por caso, esta puede ser la decisión correcta. Periódicamente [o cada vez que desee invertir más dinero]; Digamos que tiene USD 1000 y no tenía las acciones de XYZ, ¿comprará esto al precio actual y las perspectivas de la empresa? Si la respuesta es Sí, mantenga las acciones [o compre más], si la respuesta es negativa, venda las acciones al precio actual del mercado y asuma la pérdida.

Lo mismo se aplica cuando el precio se ha apreciado. Si tienes USD 1000; Dado el precio actual y las perspectivas futuras, ¿comprará la acción específica? En caso afirmativo, mantenga las acciones [o compre más], si la respuesta es negativa, venda las acciones y registre las ganancias.

Por supuesto, no he superpuesto las otras consideraciones al comprar acciones, como la diversificación, los perfiles de riesgo de acciones/segmentos individuales, las implicaciones fiscales, etc., que también son esenciales incluso si decide comprar o vender acciones específicas.

El principio detrás del consejo de no gastar dinero bueno en dinero malo se expresa mejor en términos económicos: los costos sumergidos son irrecuperables e irrelevantes para las decisiones de hoy.

El dinero perdido en una acción está hundido y no debería afectar nuestras decisiones hoy, de una forma u otra. Del mismo modo, la subida de las acciones no debería afectar nuestras decisiones hoy, de una forma u otra. Cualquier consejo que no sea este supone algún tipo de error de precio o previsibilidad en el mercado. Los precios erróneos en general no se pueden identificar de manera confiable y los rendimientos de las acciones normalmente no son predecibles.

La única razón válida (mercados eficientes) que conozco para permitir que el dinero que ha perdido o ganado en una acción afecte su decisión hoy son las implicaciones fiscales (es posible que desee asegurar las ganancias si su tasa impositiva es temporalmente baja o viceversa) .

He oído que invertir más dinero en una inversión que ha bajado es generalmente una mala idea*. "Tirar dinero bueno después de malo", por así decirlo.

Es invertir más dinero en una acción, en la que ya tiene una participación, que ha subido de precio; ¿una buena idea?

En igualdad de condiciones, la decisión de comprar más acciones o participaciones en una empresa en la que ya ha invertido debe hacerse de la misma manera que evaluaría cualquier decisión de inversión y, en términos generales, no debe verse influida por si una inversión existente la tenencia ha subido o bajado de valor.

Por ejemplo, dado el precio actual de las acciones, las condiciones prevalecientes en el mercado y el conocimiento sobre la empresa, si cree que existe una posibilidad razonable de que el precio suba en el período de tiempo que le interesa, entonces es posible que desee comprar (más) existencias. Si cree que existe una posibilidad razonable de que el precio baje, entonces probablemente no querrá comprar (más) acciones.

Nota: puede ser que el rendimiento anterior de una empresa se tenga en cuenta en su decisión de compra (p. ej., una recesión reciente fue simplemente un "parpadeo" y las perspectivas a largo plazo siguen siendo buenas; o las subidas constantes recientes han agotado el potencial de crecimiento para el momento). Y si bien este desempeño pasado habrá influido en el aumento o la disminución del valor de cualquier participación existente , solo debería ser el desempeño pasado, no si ha ganado o perdido dinero o no, lo que afecta la nueva decisión.

Por ejemplo: supongamos (por razones que parecían válidas en ese momento) que compró su participación original a 10 libras esterlinas por acción, el precio ha bajado a 2 libras esterlinas por acción, pero (ahora) cree que ambos precios estaban/están "equivocados". y que el "precio real" debería rondar las 5 libras esterlinas por acción. Si cree que hay una buena posibilidad de que esto se logre, entonces comprar acciones a 2 libras esterlinas, anticipando que subirán a 5 libras esterlinas, puede ser una buena idea. Pero debería hacer esto porque cree que el precio subirá a £5 , y no porque compensará las pérdidas en su tenencia original.

(También puede hacer un balance y evaluar por qué pensó que era una buena idea comprar a £ 10... si era demasiado optimista entonces, probablemente debería preguntarse si sus decisiones actuales (en esta o cualquier acción) son "sonido").

Hay un área en la que una participación existente entra en juego: como señalan acertadamente tanto jamesqf como Victor , mantener una cartera "equilibrada", sin poner " todos los huevos en una canasta ", es generalmente un buen consejo. Entonces, cuando considere la compra de acciones adicionales en una empresa en la que ya ha invertido, recuerde mirar el total combinado (antiguo y nuevo) al evaluar cómo la compra (potencial) afectará su cartera general.

Para ampliar un poco lo que dijo TripeHound en la sección de comentarios, el rendimiento pasado no es indicativo del rendimiento futuro, por lo que el mejor consejo es ignorar si ya posee las acciones o no.

Si la acción baja, pero usted ha investigado y cree que volverá, entonces invertir más no es una mala idea. Si a la acción le va bien y le seguirá yendo bien, entonces invierta más. Considere invertir más en una acción que ya posee como una nueva inversión e investigue.

TL; DR de su pregunta, es una base muy caso por caso

¿Es una buena idea invertir más dinero en una acción en la que ya tiene una participación, en la que ha subido de precio?

Lo que describe aquí es una buena idea cuando las acciones mantienen una tendencia alcista. La forma de hacerlo es decir que originalmente compró $ 1000 en acciones, luego la próxima compra compra $ 500, luego $ 250. Se llama pirámide en sus oficios.

Sin embargo, este sistema no sería el mejor con simplemente comprar y mantener cuando sigue manteniendo incluso si el precio comienza a caer libremente. Necesitaría tener un stop loss dinámico en su operación inicial y, luego, a medida que compra cada operación adicional, su stop loss dinámico incorporaría la operación adicional y se movería a un nivel en el que, si lo detienen, obtendrá una ganancia general.

Con cada operación adicional, su trailing stop se moverá más y más alto para obtener mayores ganancias protegidas.

El punto detrás del comercio piramidal es seguir comprando más de una acción que sigue funcionando bien para aumentar sus ganancias. Sin embargo, cada compra adicional es la mitad de la anterior para que no consuma demasiado las ganancias existentes (en el caso de que se invierta la tendencia alcista) y para no capitalizar en exceso la acción. Entonces, está utilizando parte de sus ganancias existentes en un intento de obtener más ganancias.