Tengo opciones de venta de enero de 2020 sobre una empresa en quiebra, pero las acciones cotizan entre 0,25 y 0,50 y mis órdenes de límite para vender esas opciones de venta aún no se están completando. La negociación de las acciones no se ha detenido. No estoy seguro si necesito sentir cierta urgencia por vender esos puts o si estoy bien esperando el precio que quiero. La acción ha comenzado a cotizar con un nuevo símbolo con una Q añadida al final.
Este caso en particular se encuentra en el capítulo 11 y "Los casos están pendientes ante el Honorable Robert D. Drain, y se administran conjuntamente bajo el Caso No. 18-23538". También me interesa saber sobre la situación del capítulo 7 para conocimiento futuro.
La Corporación de Compensación de Opciones dice: "Si una empresa se declara en bancarrota y las acciones aún se negocian o dejan de cotizar pero continúan existiendo, las opciones se liquidarán por las acciones subyacentes. Si se detuvo la comercialización de las acciones subyacentes, la negociación en el las opciones también se detendrán".
¿Otros tienen experiencia con la propiedad de opciones de venta de acciones de empresas en quiebra que indicarían razones para cerrar la posición rápidamente, incluso si necesito dejar una pequeña ganancia sobre la mesa? ¿Las opciones tienden a permanecer activas o se detienen con frecuencia?
Me gustaría cerrar la posición en diciembre de 2018 o enero de 2019. ¿Estoy en peligro real de que se detenga el comercio y de tener que esperar hasta que las opciones caduquen en enero de 2020?
Siempre existe el riesgo de que una empresa en proceso de quiebra se detenga para negociar. Mientras las acciones continúen cotizando, también lo harán las opciones. Las opciones pueden eliminarse de la cotización, pero todo lo que eso significa es que no se agregarán vencimientos futuros y los actuales se mantendrán mientras la empresa continúe existiendo.
Si la empresa quiebra y deja de existir, recibirá el valor total de sus opciones de venta. El riesgo al que te enfrentas es:
Deep ITM pone en 25-50 centavos las acciones tienden a tener amplios diferenciales B/A que requieren un gran recorte para vender para cerrar. Si ese es el caso aquí, el ejercicio puede evitar el corte de pelo. Como ejemplo, considere el comercio de AAU a 50 centavos. La opción de venta de $2,50 de julio es $1,50 x $2,55. Esa opción put tiene $2,00 de valor intrínseco, pero solo puede obtener $1,50 en el mercado por un corte de pelo de 50 centavos. Podría intentar vender a un precio más alto, pero nunca obtendrá el valor intrínseco completo porque no hay incentivo para que nadie se lo dé. Compre las acciones por 50 centavos y ejerza su opción de venta de $2,50, obteniendo $2,00 netos (menos lo que pagó por la opción de venta). Del mismo modo, la opción de venta de $5 de julio es de $4,00 x $5,00 con un descuento de 50 centavos.
Lo que debe hacer ahora depende de la ganancia que tenga en sus opciones de venta, así como de cuáles sean las cotizaciones. Si tiene una ganancia significativa y está persiguiendo solo otros 25 centavos, entonces cerraría la posición. ¿Por qué esperar más de 13 meses por los últimos 25 centavos?
tripehound
iwan2know