Qué sucede con las acciones bancarias si el país incumple

He estado considerando invertir en acciones bancarias en un país que puede incumplir. Los precios parecen muy bajos en este momento, incluso considerando los riesgos. ¿Qué sucede realmente con las acciones bancarias en un país que incumple sus deudas? ¿Las acciones se vuelven sin valor, casi como una empresa que emerge de la bancarrota donde las acciones ordinarias desaparecen y la empresa emite nuevas acciones? Parece como si casi un cierre completo tuviera un precio actualmente.

Respuestas (2)

¿ Los precios parecen muy bajos incluso considerando el riesgo? Los precios son bajos debido al riesgo.

No les pasa nada a los bancos si el soberano incumple. Sin embargo, los tenedores de deuda soberana pierden parte o todo el dinero que le prestaron a ese soberano. Por cierto, muchos bancos invierten en los bonos del tesoro de varios países, especialmente en aquellos en los que están ubicados. También invierten en otras empresas que dependen del gobierno o de la moneda. Si esa dependencia es demasiado alta, el banco puede quebrar. Si la dependencia no es alta o inexistente, el banco sobrevivirá. Si el banco quiebra, sí, sus acciones desaparecerán, eso es lo que sucede con las empresas en quiebra.

Si está considerando invertir en bancos en un país que cree que puede incumplir, investíguelos y vea cuántas inversiones tienen que se verán afectadas por ese incumplimiento.

Como ejemplo específico, leí hoy que los bancos griegos tienen entre el 22% y el 50% de sus activos en deuda del gobierno griego (dependiendo de quién y qué método de contabilidad crea), y esto es más del doble de su capital. ( No es exactamente la cita correcta. ) Entonces, si el gobierno incumple o reestructura su deuda, lo que algunos escritores consideran casi inevitable, los bancos estarán en una situación lamentable y sus accionistas serán eliminados.
@poolie: la deuda del gobierno nunca se borra como se puede hacer con la deuda personal. Deberán ese dinero hasta que se pague. La reestructuración podría ser algo bueno, ya que debería mejorar la viabilidad de la deuda... suponiendo que puedan encontrar un método para pagar la deuda. Si fuera un negocio, podrían reducir su tamaño...
@Chad: Si bien no existe un mecanismo formal de quiebra como el que existe para personas o empresas, los gobiernos pueden incumplir y negociar con sus acreedores para devolver menos dinero: eso es lo que significa la reestructuración de la deuda . En el caso de Argentina en el 2002 canjeando muchos bonos por otros de menor valor o mayor duración. En Grecia, en 2011, los tenedores de bonos ya acordaron amortizar parte de la deuda; para los tenedores de bonos eso es ahora una pérdida irrecuperable; se fue.
@poolie: en general, con la reestructuración, establece la deuda con pagos más bajos a largo plazo, lo que reduce su producción mensual, pero generalmente paga más en intereses totales. Pero sí, a veces pueden reducir la tasa de interés para que sea más baja, pero eso sigue siendo una victoria para ambas partes y podría ser bueno si Grecia puede enderezar su barco. Si no es así, Illinois puede observar a Grecia para ver su futuro. En cuanto a la deuda amortizada. Si Grecia se recupera, la deuda volverá a subir. Pueden ser 25 años pero alguien querrá que le paguen. Sucedió en toda África
@Chad para volver a este caso en particular: un banco con el 50 % de sus activos en bonos supuestamente seguros que probablemente no se pagarán en su totalidad a tiempo, si es que lo hacen, no es un banco saludable. No creo que otras partes se tranquilicen con el argumento de que tienen pocas posibilidades de recuperar el dinero después de una demanda de décadas.
@poolie no, el banco no recuperará el dinero, es posible que obtengan unos centavos por dólar, pero alguna cámara de compensación de deudas lo comprará y permanecerá inactivo hasta que estén en posición de ser atacados por un buitre de la deuda.
@Chad, correcto, y, entonces, el banco probablemente será insolvente y los accionistas del banco perderán su inversión ("serán aniquilados") o se verán severamente diluidos por un rescate.
@poolie, por lo que la reestructuración es mejor que el incumplimiento directo. El banco puede tardar más en recuperar su dinero, pero lo recuperará. En la alternativa, el banco pierde todo ese dinero. Pero, de nuevo, cualquier entidad que arroja el 50% de sus inversiones en una sola canasta es una tontería. Ese banco fue una mala inversión incluso en los buenos tiempos.
Creo que muchos bancos tienen gran parte de la deuda del gobierno de su país de origen.

La mayoría de los bancos nacionales están obligados por las regulaciones de sus países anfitriones a mantener reservas significativas en forma de deuda pública. Un incumplimiento probablemente acabaría con su capital y sus acciones ordinarias perderían su valor. Las acciones ordinarias solo tienen un valor positivo hoy debido al valor de la opción basado en la posibilidad de que el país anfitrión evite un incumplimiento.

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