Sigo escuchando que nuestro "mercado alcista envejecido" sigue avanzando, pero los índices están cayendo en relación con su punto más alto a fines de enero. ¿Cuál es la métrica por la cual se determina el comienzo de un mercado bajista?
No puede determinar el comienzo de un mercado bajista en ese momento; si pudiera, se convertiría inmediatamente en un colapso, ya que todos intentarían vender. Sólo puede determinarse retroactivamente, a posteriori.
De Investopedia :
Aunque las cifras varían, una caída del 20% o más desde un pico en múltiples índices de mercado amplios, como el Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) o el Índice Standard & Poor's 500 (S&P 500), durante un período de dos meses se considera un entrada en un mercado bajista.
Me gustaría decir que no existe un método absoluto para identificar el comienzo del mercado bajista. Lo que podemos decir es "Oh, fue un mercado bajista".
Lo reconocerás cuando lo pases
Mi método es prestar atención al formulador de políticas... En estas circunstancias, si LA FED sigue aumentando la tasa del Fondo, estamos en buena forma (aumentar la tasa significa que LA FED cree que todo está bien y que la economía puede cargar una tasa de interés más alta). Al contrario, si LA FED revierte su camino actual y comienza a reducir la tasa, seguido de una venta masiva en el mercado de valores, diré que es el comienzo de un mercado bajista.
Vea el gráfico de DJIA en diciembre de 2007, LA FED recortó su tasa y ve venir un bajista
Intentaré explicarlo de esta manera, OP:
Probablemente haya escuchado a personas decir oraciones como las siguientes : esto podría ser en una conversación o en uno de los muchos programas de televisión de "mercado"...
"Vaya, el mercado está difícil en este momento".
"¡Los mercados están funcionando horriblemente hoy!"
"Todo este año ha sido malo para el DOW".
"El desempeño del mercado fue pobre este año".
"NASDAQ realmente apestó este año, fue difícil".
(Por el contrario, hay una serie de afirmaciones positivas: "El año pasado fue excelente en los mercados". "NYSE fue fantástico el año pasado". "Este año ha sido una gran racha hasta ahora", y así sucesivamente).
Considere esas frases descriptivas como:
es duro ...
actuando horrible ...
ha sido malo ...
el rendimiento fue pobre ...
realmente apestaba ...
Ahora, digamos que dijiste "¿cuál es la definición de es difícil o tiene un desempeño horrible ? ¿Qué marca el comienzo de es difícil o tiene un desempeño horrible ?
Estoy seguro de que puedes ver, esa pregunta no tendría sentido .
No hay una "definición" o "comienzo de" frases descriptivas como es difícil , funciona horriblemente , realmente apesta , etc.
Eso es todo al respecto.
No hay absolutamente ninguna definición o cuantificación de "mercado bajista".
Es solo una frase (como "desafiante", "difícil", etc.).
Cualquier cosa que escuches en sentido contrario es completamente errónea.
Para encontrar la métrica por la cual uno determina el comienzo de un mercado bajista (o un mercado alcista), primero debe comprender cuáles son las tendencias alcistas y bajistas. Estos se entienden mejor aprendiendo sus definiciones.
La definición de una tendencia alcista es Higher Highs (HH) seguida de Higher Lows (HL).
La definición de una tendencia bajista es mínimos más bajos (LL) seguidos de máximos más bajos (LH).
Para comprender qué son HH, HL, LL y LH, consulte el siguiente cuadro:
Un HH es un nuevo pico más alto que el pico anterior. Un HL es un nuevo mínimo o mínimo más alto que el mínimo anterior. De manera similar, un LL es un nuevo mínimo más bajo que el anterior y un LH es un nuevo pico más bajo que el anterior.
Observe que el precio de una acción en alza generalmente no sube en línea recta a largo plazo, generalmente sube a un nuevo pico más alto (HH), baja un poco a HL, un mínimo que es más alto que el mínimo anterior, y luego un nuevo pico más alto nuevamente (HH). Entonces, cada máximo anterior es más alto que el máximo anterior y cada mínimo anterior es más alto que el mínimo anterior. Esto se puede ver en el gráfico con HH seguidos de nuevos HH y HL seguidos de nuevos HL.
Entonces, ¿cuál es la definición del final de una tendencia alcista (o como usted lo ha dicho, el comienzo de un mercado bajista)?
El comienzo de un mercado bajista se define por un LL (un mínimo más bajo por debajo del HL anterior) confirmado por un LH (un nuevo pico que está por debajo del pico anterior). Una vez que el precio se mueve por debajo de la LL (la línea naranja horizontal en la esquina superior derecha del gráfico en el mínimo de la LL), esto, por definición, es el comienzo de un mercado bajista.
A veces puede tener un LH sin un LL antes, como en el gráfico. En este escenario, tan pronto como el precio se mueve por debajo del HL anterior y hace un nuevo LL, este es el comienzo del mercado bajista.
Quizás se pregunte qué pasa con el LL en agosto de 2015, ¿no es un quiebre en la tendencia? Por definición, no lo es, porque aunque hubo una LL, fue seguida por una HH, lo que significa que la tendencia alcista continúa.
Ahora, el gráfico anterior es un gráfico semanal, por lo que muestra la tendencia a más largo plazo. Dependiendo del marco de tiempo que esté mirando, el mercado puede estar en diferentes tendencias al mismo tiempo. Por ejemplo, el gráfico anterior tenía claramente una tendencia alcista entre julio de 2014 y julio de 2016 en el gráfico semanal; sin embargo, si bajamos a un gráfico de 30 minutos entre el 1 de febrero de 2016 y el 8 de febrero de 2016, podemos ver claramente que está a la baja. tendencia en este gráfico que se muestra a continuación.
Entonces, el gráfico semanal determina la tendencia para los comerciantes e inversores a largo plazo, mientras que el gráfico de 30 minutos determinaría la tendencia mucho más corta para un comerciante diario u otros comerciantes a corto plazo.
Nota: El S&P500 hizo una LL el 9 de febrero de 2018 de 2532 y una LH el 16 de marzo de 2018. Entonces, si los precios caen y cierran por debajo de 2532 la próxima semana, será el comienzo del mercado bajista (actualmente en 2588).
bob baerker
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