¿Pueden realizarse transacciones extrabursátiles a precios fuera del margen de oferta y demanda?

Sí, esto está permitido. De hecho, es "normal" para grandes transacciones en bloque. (Creé sistemas comerciales algorítmicos para muchas empresas en los EE. UU., le daré un ejemplo).

Echemos un vistazo a la información que proporcionó: una extensión de 10-12. Primero que en realidad no existe. Seguro que puede ver algo así después de horas o durante tiempos de volumen muy bajo, pero las acciones no se negocian con un margen de ~20%.

En segundo lugar, dado el diferencial y la necesidad de COMPRAR un bloque grande, este comprador subiría a $10. El precio de $ 9 nunca sucedería. Nadie está ejecutando a $ 10, por lo que básicamente es alguien que le regala a otra persona más de un millón de dólares. Si se anunciara un bloque grande para una empresa (no estoy seguro de cuántas acciones tiene esta empresa, pero dijo que el volumen diario es inferior a 1 millón), seguramente habría algunos creadores de mercado que buscarían descargar con ganancias; dado el diferencial, el bajo volumen, esto podría ser EN CUALQUIER LUGAR entre $ 10-12 y probablemente muy influenciado por la historia comercial. Pero lo que vería es que los creadores de mercado tal vez comiencen en $ 12 o un poco antes. Ciertamente comenzarían a dividir ese bloque de 1 m hacia arriba y lo empujarían hacia arriba en incrementos hasta que comiencen a recibir compradores.

Es por eso que a veces ves grandes bloques vendidos fuera del mercado: es un juego del gato y el ratón. Si el gato dice que pagaré $11 por 50k acciones y solo aparece un creador de mercado... Bueno, las próximas 50k acciones pueden costar $11,25 y así sucesivamente hasta que haya más competencia. Una empresa inteligente puede mirar sus participaciones o mirar las participaciones de la compañía y ver... bueno, si quieren comprar 1 millón de acciones en total, probablemente necesitarán muchas de las nuestras... pongamos las acciones a $13 por acción hasta que empezamos a verlos llenarse más.

Esta es la razón por la que las empresas abandonan el intercambio de grandes bloques: es la única forma de negociar un precio. A cambio de algo de bajo volumen, probablemente nunca habrá un creador de mercado con 1 millón de acciones. ¿Por qué iban a ofrecer eso a menos que fuera un precio enorme? Salir de la bolsa permite negociar sin mostrarle al mundo su mano: la mayoría de las negociaciones fuera de la bolsa son confidenciales e incluso hay herramientas que se utilizan en los mercados financieros para hacer estos tratos. Las empresas que hacen estos tratos valoran el anonimato y romperlo dañaría gravemente su reputación.

Las transacciones se hacen públicas, una vez que se negocian, se firman los contratos y se intercambian dinero/acciones. (A veces, los bloques grandes podrían colocarse en un grupo de oferta/búfer entre las empresas en función de otra consideración. Si este es el caso, no sería público porque la transacción no se ha realizado aunque existen pautas de la SEC). Un ejemplo es si necesito 10 millones de acciones para comenzar una adquisición de dicha empresa y negocié solo 1 millón de acciones en la fecha XYZ a un precio determinado. Es posible que no quiera ejecutar ahora () porque estaría mostrando mi mano para las otras acciones de 9 millones.

Sí pueden. Muy a menudo, se trata de transacciones y arreglos de grandes bloques y el papeleo puede llevar algún tiempo. Entonces el comercio registrado es solo eso: un registro. Que NUEVAMENTE puede tomar tiempo para ser procesado. Entonces, dado que el precio posiblemente se acuerde días antes, y el informe puede ocurrir un día después... ¿De dónde obtienes la idea de oferta y demanda que posiblemente no se muevan en este período de tiempo?