¿Por qué la venta al descubierto se considera más "avanzada" que una simple compra?

Cuando vende en corto una acción, puede perder una cantidad ilimitada de dinero si la operación va en su contra . Si las acciones en corto aumentan de la noche a la mañana, puede perder más dinero del que tiene en su cuenta. El mejor de los casos es que ganas el 100% si las acciones llegan a cero. Y luego tiene tarifas de margen además de eso.

Con posiciones largas, es al revés. Su pérdida máxima es del 100% y sus ganancias son potencialmente ilimitadas.

Además del mayor riesgo como lo señaló @JamesRoth, también debe tener en cuenta que existen regulaciones contra el 'corto al descubierto', por lo que generalmente necesita poseer el valor o tener a alguien que esté dispuesto a 'prestarlo' a usted con el fin de vender corto. Si posee una acción que está vendiendo en corto, el IRS podría considerar la transacción como una venta seguida de una compra en un período de menos de 30 días y podría estar sujeto a las reglas de venta ficticia. Esta complejidad adicional (la mayoría de las veces, encontrar a alguien que le preste el valor que está vendiendo en corto) es otra razón por la cual tales operaciones se consideran más avanzadas.

También debe tener en cuenta que actualmente hay una serie de propuestas para restablecer la "regla de aumento" o alguna variante de interruptor automático. Diseñado para evitar que los vendedores en corto reduzcan el precio de una acción (y lleven a cabo incursiones bajistas, etc.), el primero requiere que una acción negocie al mismo precio o más alto que las transacciones anteriores antes de que pueda enviar una acción corta. En este último, la venta corta estaría prohibida después de que el precio de una acción hubiera caído un porcentaje determinado en un período de tiempo determinado. En cualquier caso, si dicha regla se (re)estableciera, podría enfrentar limitaciones al intentar ejecutar una posición corta de la que no tendría que preocuparse por realizar compras o ventas simples.

En cuanto a los vehículos que harían este tipo de cosas (si está convencido de que estamos en un mercado bajista y está dispuesto a asumir el riesgo), hay una serie de ETF clasificados como 'Fondos cotizados en bolsa (ETF) inversos para una variedad de mercados que a través de varios medios buscan entregar un rendimiento similar al de 'acortar el mercado' en cuestión. Un ejemplo de un mercado amplio común es el ticker SH, el ETF ProShares Short S&P500 , que busca generar un rendimiento que es el inverso del S&P500 (y como se podría predecir en función del rendimiento de aproximadamente +15 % del S&P500 durante los últimos 12 meses, SH ha bajado aproximadamente -15% durante el mismo período). El artículo de Wikipedia sobre los ETF inversos enumera una serie de otros fondos similares que cubren varios mercados.

Creo que debe tenerse en cuenta que el uso de un vehículo de este tipo es una 'apuesta agresiva' como reacción a la creencia de que un mercado bajista es inminente. Un enfoque más conservador sería simplemente sacar dinero del mercado y colocarlo en algo como CD o instrumentos del Tesoro. En ese caso, conservas tu capital, independientemente de lo que suceda en el mercado. El uso de un ETF OTOH inverso significa que si el mercado fuera alcista en lugar de bajista, perdería dinero en lugar de simplemente mantener su posición.

Las reglas de margen también son más complicadas. Una simple compra en una cuenta sin margen nunca se encontrará con las reglas de margen y puede esperar a que pasen las caídas si tiene confianza en que las acciones se recuperarán. Una venta corta "simple" puede hacer que su corredor le llame para informarle que tiene una llamada de margen, y no puede esperar sin poner más dinero. Personalmente, tengo problemas para mantener las reglas de margen de venta corta en mi cabeza, al menos en comparación con una venta larga.

Me pasé de la raya cortando AMZN una vez, y perdí mucho dinero porque pensé que estaba sobrevaluado en ese momento, pero siguió subiendo y yo quería que bajara. Nunca me he quedado atascado así en una posición larga.