¿Por qué HYG es más popular que JNK (los AUM respectivos son 20B y 13B) a pesar de que JNK tiene un índice de gastos más bajo (0,49 % y 0,40 %, respectivamente)? ¿Incluso parece que el error de seguimiento de JNK es menor que el de HYG? No me ha convencido del todo la única fuente que encontré discutiendo esto en línea.
No solemos entregar encuestas, por lo que es difícil estar seguro, pero gran parte de la diferencia en popularidad probablemente se deba a la historia. iTraxx de MarkIt fue el jugador más importante en datos de precios para el espacio de intercambio de incumplimiento crediticio, por lo que sus índices iBoxx se usaron como puntos de referencia para muchos fondos de bonos. Si bien JNK es sustancialmente similar y un poco más barato, si su punto de referencia para su fondo es "Markit iBoxx® USD Liquid High Yield Index", es probable que use HYG para la cobertura, no JNK.
Ahora, dado que el índice iBoxx está más establecido, tiene un mayor volumen de negociación y podría tener un margen de oferta/demanda más pequeño y podría ser más barato negociar mucho, incluso si su relación de gastos es ligeramente más alta. Además, HYG rastrea un universo un poco más amplio (más basura) en alto rendimiento y aún tiene una rotación significativamente menor que podría ser atractiva para algunos, pero también aumenta el error de seguimiento.
stanley
RonJohn