He visto estos dos términos para la paridad put-call:
S + P = C +Ke^(-rT)S + P = C + K/(1+r)^TBueno, el primero se basa en la fórmula "Pert" para el valor presente compuesto continuamente, mientras que el segundo es la variante compuesta periódicamente.
Por lo general, los modelos de capitalización continua representan el ideal; a medida que el período de capitalización del dinero valorado en el tiempo se reduce a cero y la tasa de descuento (o la tasa de interés si es positiva) permanece constante durante el período de tiempo examinado, los resultados de la ecuación periódica se aproximan a los de la ecuación de capitalización continua. Esos dos supuestos (una tasa constante y un ajuste de saldo continuo a partir del interés) que permiten la simplificación a la forma continua suelen ser incorrectos en las finanzas del mundo real; prácticamente todas las instituciones financieras acumulan intereses mensualmente, por una variedad de razones que incluyen una contabilidad más simple y menos dinero pagado o adeudado en intereses. También, a menos que esté prohibido por contrato, acumulan este interés en función de una tasa que puede cambiar diariamente o incluso más granularmente en función de lo que están haciendo los mercados financieros. Más amenudo,
Por lo tanto, debe usar el primer formulario para un cálculo rápido de un valor aproximado basado en variables estimadas. Debe usar la segunda forma cuando tenga información periódica precisa sobre las variables involucradas. Dicho alternativamente, use la primera forma para predecir el futuro, use la segunda forma en retrospectiva al pasado.