Paradoja - ¿Cuándo comprar y cuándo vender una acción?

Creo que estás confundido por el lenguaje vago.

El comercio es un proceso en el que el dinero inteligente y las instituciones toman dinero del público. Considere el concepto de "ciclo de mercado". Las instituciones inician una tendencia, comprando en la parte inferior, y solo entonces capta la atención del público y comienzan a comprar más alto, persiguiendo el precio. Cuando el público está en su punto máximo de euforia, sintiéndose tan inteligente, las instituciones comienzan a "distribuir" su posición a este público comprador de pánico y que pronto se quedará con las bolsas. Esta es la fase del ciclo de mercado conocida como distribución. Después de que las instituciones vuelcan su posición en el público, el mercado comienza a contraerse a medida que el público vende más y más bajo de lo que compró. Cuando el público está en su punto máximo de pánico, ocurre la fase de "acumulación" en la que las instituciones compran posiciones del público en la parte inferior.

Warren Buffett dice que hay que comprar cuando "todos" venden y vender cuando "todos" compran. Cuando dice "todos" se refiere al público, Joe Sixpack. Para reformular, lo que quiere decir es "Ser como instituciones, acumular durante el pico de pánico público y distribuir durante el pico de euforia pública".

Al ser un inversor de valor a largo plazo, habla en términos de sincronizar las operaciones con los amplios ciclos del mercado. Este no es un consejo de comercio diario. No se confunda y piense que esto se debe aplicar a toda señal técnica, ciegamente haciendo lo contrario de lo que dicen. No significa comprar cuando los promedios móviles cruzan hacia abajo, o vender cuando el macd cruza hacia arriba. Ciertamente no significa vender por encima del soporte y comprar por debajo de la resistencia.

Vale la pena señalar que Warren Buffett es un inversor de valor, no un comerciante. Como tal, no dice mucho sobre el análisis técnico o el seguimiento de tendencias.

En cambio, está insinuando que cuando el mercado se emociona demasiado (sobrevalorado) o entra en pánico (infravalorado), hay oportunidades para obtener ganancias a largo plazo, suponiendo que haga su debida diligencia y tenga una opinión de cuál debería ser el valor justo.

Tenga en cuenta que es difícil, si no imposible, cronometrar y vencer al mercado de manera consistente y que los costos incurridos por el comercio frecuente consumen sus ganancias.

De nada. El período de tiempo en el que todos venden una acción y cuando todos compran una acción puede tener años de diferencia. La dinámica exacta de lo que sucede precisamente cuando compra y cuando vende no afectará significativamente las ganancias o pérdidas que obtenga en una operación. Sin embargo, lo que importará es si compró o negoció las acciones correctas, y eso es lo que el consejo de Buffett pretende ayudarlo a hacer.

Si todo el mundo está comprando una acción, eso probablemente significa que su precio es más alto que su valor. Eso lo convierte en una buena acción para vender. Si todos están vendiendo una acción, eso empuja su precio por debajo de su valor. Eso lo convierte en una buena acción para comprar.

Como han dicho otros, Warren es un inversor de valor. No está realmente interesado en el análisis técnico o la detección de tendencias. Compra una empresa que ha determinado que está infravalorada y espera a que esté sobrevalorada.

Tiene una forma rápida de verificar los fundamentos y, presumiblemente, somete a la empresa a un modelo que, en unos minutos, le dirá si la empresa está infravalorada.

Esto es lo que escribí para otra pregunta de naturaleza similar:

La inversión en valor implica observar los fundamentos de una empresa y llegar a un "valor intrínseco" por acción. A partir de ahí, usted determina si la acción está subvaluada o sobrevaluada en relación con el precio de la acción de mercado.

Un inversor de valor disciplinado venderá cuando sus modelos digan que la acción ya no está infravalorada. Cualquier interés en esa empresa después de eso no es una inversión de valor y es simplemente apostar por las acciones. Por supuesto, un inversor actualizará los modelos y los cambiará adecuadamente durante el período de inversión para asegurarse de que sus modelos reflejen las condiciones actuales.

No hay un tiempo promedio o esperado para que una acción infravalorada se aprecie. La idea de la inversión en valor es que el mercado corregirá los "errores" cometidos al infravalorar una empresa. También podría ser que los fundamentos de la empresa apunten hacia una perspectiva sólida (generalmente 10 años) y el mercado aún no se haya dado cuenta de esto.

¡Espero que esto te ayude a entender las cosas!

Los inversores y los comerciantes tienen diferentes perspectivas sobre los mercados. Si el precio de un valor cae aún más desde una compra inicial, un comerciante puede tener un límite de pérdida o simplemente vender porque la tendencia es a la baja, mientras que un inversor a largo plazo vería esa caída del precio como una oportunidad de compra.

El marco de tiempo de un inversor de valor suele ser mucho más largo que el marco de tiempo de un comerciante (años frente a meses), por lo que realmente no se puede comparar lo que dice Buffett con un marco de tiempo corto. Cuando Buffett dice comprar bajo, vender alto, comprar con pánico, vender con optimismo, su precio de compra es con respecto a su evaluación del valor intrínseco, no a los patrones técnicos. Por lo general, los movimientos de precios a corto plazo no preocupan a los inversores de valor, a menos que un movimiento de precios refleje nueva información que tenga un gran impacto en la valoración del valor de los inversores.

La teoría no podría ser más sencilla. Vendes cuando encuentras mejores cosas que hacer con tu dinero. Ya sea sentado en su cuenta corriente o en otras inversiones. De ello se deduce que esa es la misma razón para comprar, es decir, porque su dinero será más productivo si lo destina a una inversión.

Mientras tanto, la mayoría de las veces, la inversión se deja sola, ya sea acumulando o generando efectivo a través de dividendos que debe asignar a su vez o, en algunos casos (inversión de valor puro), eventualmente alcanzando su valor razonable.

La asignación de capital se realiza simplemente después de una estimación de los rendimientos futuros de todo el universo de posibles inversiones en un momento dado durante un largo período algo arbitrario en el futuro.

Los niveles de soporte y resistencia son solo jerga de brujería.

Primero debe darse cuenta de que su corredor está utilizando sus propios algoritmos para todos los datos financieros y valores de precios para usted, esos algoritmos están especialmente diseñados para no favorecerlo en absoluto. Entonces, por ejemplo, si el precio de una acción popular ha aumentado drásticamente en una cantidad enorme y si sucede especialmente que tiene algunas de esas acciones, podría suceder que el corredor use un modelo de precio basado en la atención para usted, por lo que aún tendrá solo vea el precio bajo habitual de ese activo siempre que siga comprobando el precio cada pocos minutos.

Pero dado que el bróker tiene que sincronizar globalmente el enorme aumento de precio de ese activo en algún momento, simplemente podría suceder que una vez que se vaya a dormir o se tome un día libre, obtendrá ese gran aumento de precio solo por un breve período. , por lo que probablemente no podrá venderlo a tiempo, antes de que el precio vuelva a bajar.

Lo que podría tratar de hacer, por otro lado, es que, con el tiempo, podría intentar aprender a vencer dichos algoritmos y usarlos a su favor, por ejemplo, la "caza de Stop Loss" es algo que la mayoría de los corredores están usando para sus algoritmos contra usted, pero qué sucede si está absolutamente seguro de que un activo tiene un gran potencial, entonces podría comprar una pequeña cantidad primero y, si es posible, utilizando un alto apalancamiento. El stop loss de esta posición sería su atractivo para el pez gordo, lo que significa que está apostando a que su corredor buscará su Stop Loss en algún momento, pero al hacerlo, el precio de esa acción disminuirá y una vez que su Stop Loss llegue activado, inmediatamente abre una nueva posición a un precio más bajo, pero esta vez utilizará una cantidad media y, si es posible, un apalancamiento aún mayor. Puedes repetir este proceso unas cuantas veces más,

Buffett no está diciendo comprar alto en la resistencia y vender bajo en el soporte. Su referencia a "comprar cuando todos venden y vender cuando todos compran" significa aprovechar las liquidaciones y viceversa.

Considere algunas otras citas suyas:

Ya sea que hablemos de calcetines o acciones, me gusta comprar productos de calidad cuando están rebajados".

Si espera ser un ahorrador neto durante los próximos cinco años, ¿debe esperar un mercado de valores más alto o más bajo durante ese período? Muchos inversores se equivocan con esto. Aunque van a ser compradores netos de acciones durante muchos años, se alegran cuando los precios de las acciones suben y se deprimen cuando bajan. En efecto, se alegran porque han subido los precios de las 'hamburguesas' que pronto comprarán. Esta reacción no tiene sentido. Solo aquellos que serán vendedores de acciones en un futuro cercano deberían estar felices de ver subir las acciones. Los posibles compradores deberían preferir precios a la baja.

A fines de 2008, cuando las acciones cayeron un 40 por ciento, Buffett quería que todos supieran que estaba comprando. Explicó que no tenía idea de lo que harían las acciones a corto plazo, pero apostaba a que el historial del mercado de rebotar y alcanzar nuevos máximos a largo plazo se cumpliría. En una época en la que vender acciones y poseer efectivo traería un alivio emocional inmediato (a corto plazo), estaba predicando con el ejemplo para hacer exactamente lo contrario. "Es casi seguro que las acciones superarán al efectivo durante la próxima década, probablemente en un grado sustancial".

Muy pocos siguen el consejo de Buffett. Por eso funciona.

Y, por supuesto, debe saber cuándo "todos" los demás han dejado de subir el precio (o bajarlo, según sea el caso) para que pueda saltar y hacer lo suyo.