¿Por qué la gente vendería una acción por debajo del precio actual?

Digamos que tenemos acciones XYZ que cuestan $50 este segundo. La oferta/demanda es 49/51.

Si compro algunas acciones estableciendo una orden límite de compra de 47 $ y tiene éxito, hay una coincidencia; alguien está vendiendo las acciones por 47$.

¿Por qué la gente vendería por debajo del precio actual y no dentro del rango de oferta/demanda?

Si alguien pregunta, soy un comerciante de día.

Si es un trader diario: ¿nunca ha sentido la necesidad de cerrar una gran posición al final del día o cuando los mercados se ponen difíciles? ¡Deberías ser capaz de responder a tu propia pregunta por experiencia!
@hroptatyr Tal vez amplíe su punto sobre cerrar una posición al final del día en una respuesta. Supongo que un comerciante de día conocería ideas como permanecer neutral delta (y, por lo tanto, tener la necesidad de cerrar una posición al reequilibrar al final del día), pero es bueno decirlo de todos modos.
Otra posibilidad aquí es considerar el caso en el que alguien está ejerciendo una opción de compra sobre una acción y, por lo tanto, quien cubre esa opción tiene que renunciar a la acción a ese precio. Esto es parte del riesgo de suscribir llamadas cubiertas, es que las acciones pueden ser canceladas.
@JBKing, ¿aparece la asignación en el teletipo? Además, esto no parece aplicarse a la pregunta del usuario 913233, porque está comprando, no llamando a la acción.
@Michael, no lo sé. El objetivo del comentario era demostrar una forma en que uno podría comprar una acción a un precio más bajo que el de la última operación.
Digamos que tenemos acciones XYZ que cuestan $50 este segundo. La oferta/demanda es 49/51. Esto es incorrecto. El precio de mercado en este momento es $49 si está vendiendo y $51 si está comprando.
@JB King: las asignaciones no aparecen en el teletipo. Es una transacción sin contraprestación. Imagínese si una acción es actualmente de $100 y cotiza en un rango de $2-$3 la mayoría de los días. Supongamos ahora que alguien ejerce una opción call de $60 y alguien ejerce una opción put de $150. Si las asignaciones se generaran en el ticker, el máximo/mínimo del día sería de $60/$150 y eso no sucede.

Respuestas (7)

Digamos que tenemos acciones XYZ que cuestan $50 este segundo.

No le cuesta a XYZ este segundo. El precio de mercado solo refleja el último precio al que se negoció el valor. No significa que obtendrá ese precio cuando realice un pedido. El precio que obtiene si/cuando se completa su pedido está determinado por los diferenciales de oferta/demanda.

¿Por qué la gente vendería por debajo del precio actual y no dentro del rango de oferta/demanda?

Alguien puede estar dispuesto a vender a un precio de venta de $ 47 simplemente porque ese es el mejor precio por el que cree que puede vender el valor. Tenga en cuenta que "alguien" puede ser una computadora que determinó que $47 es un precio de venta razonable.

Recuerde que los diferenciales de oferta/demanda no son fijos, y puede haber múltiples precios de oferta/demanda en un mercado en un momento dado. Su orden de compra se completó porque, en ese momento, alguien más en el mercado estaba dispuesto a venderle el valor por el mismo precio que su precio de oferta . Sus respectivas órdenes de compra/venta se igualaron en función de su precio (y volumen, órdenes condicionales, etc.).

Estas preguntas también pueden ser útiles para usted:

  1. ¿Alguien puede explicar el precio de "oferta" frente a "demanda" de una acción en relación con el precio "actual"?

  2. Ofertas y demandas en caso de orden de mercado

  3. ¿Puede ocurrir una operación "entre" el precio de compra y venta?

Además, dices que eres un comerciante de día. Si es así, recomiendo encarecidamente comprender mejor los conceptos básicos de la mecánica del mercado antes de comprometer más capital. Operar sin entender cómo funcionan los mercados en los niveles más fundamentales es una receta para el desastre.

+1 por la cobertura sucinta, daría otro +1 por el consejo
Si tuviera que vender ahora , podría vender por debajo del precio de mercado.

En primer lugar, si una acción cuesta $50 este segundo, la oferta/demanda tendría que ser 49/50. Si la oferta/demanda fuera 49/51, la acción costaría $51 este segundo. Es probable que se refiera a la última operación, no al costo. El último precio de negociación es histórico y no se aplica a transacciones futuras.

Para hacerlo simple, definamos un libro de pedidos simple. Digamos que hay una oferta para comprar 100 a $49, 200 a $48, 500 a $47. Si coloca una orden de mercado para vender 100 acciones, todas deberían completarse a $49. Si hubiera colocado una orden de mercado para vender 200 acciones, la mitad debería ejecutarse a $49 y la otra mitad a $48. Esto es, por supuesto, suponiendo que nadie más haga un pedido antes de que usted envíe el suyo. Si alguien se le adelanta en el lote de 100 acciones, entonces su orden podría completarse a un precio más bajo de lo que pensó que obtendría. Si su conexión a Internet es lenta o hay mucha latencia en los datos del intercambio, entonces podrían suceder cosas como esta. Además, hay muchos ECN además de los intercambios que pueden tener diferentes libros de pedidos. También hay intercambios que, por alguna razón, se retrasan y aparecen más tarde en "tiempo y ventas".

Pero para responder a la pregunta de por qué alguien querría vender bajo... la única razón por la que podría pensar es que desean bajar el precio.

Sus explicaciones son buenas, +1 por eso, pero su razonamiento de por qué alguien vendería una acción no es más que una suposición descabellada, -1 por eso, por desgracia.
@hroptatyr No, los comerciantes intentan manipular el precio hacia arriba o hacia abajo tomando precios extremos para pintar la cinta. No es una "suposición salvaje". Es simplemente la única razón que puedo ver. Siéntase libre de agregar su propia respuesta si puede ver más razones.
¿Podría una llamada cubierta ser otra posibilidad aquí donde alguien escribió una llamada cubierta a $ 45 hace 6 meses que vence en unos días que alguien decide ejercer? Al ejercer la opción, el escritor tiene que vender la acción a ese precio, ¿no?
@JBKing Esa es una excelente pregunta. Si escribiste una opción call por 100 a $45 y yo la compré y luego decidí pagarte esa opción ya que la acción se cotiza a $50 y prometiste vendérmela por $45, no creo que pase por una libro de pedidos de intercambio o ecn ya que no es un comercio de mercado abierto. Simplemente te daría $ 4500 y tú me das 100 chelines que ya tienes. De lo contrario, habría muchas "mechas" largas en las velas japonesas en todos los gráficos de acciones opcionales. Las transacciones privadas no deberían tener nada que ver con los precios de mercado abierto.
@JBKing Ahora, si escribió una llamada descubierta, entonces tendría que ir al mercado abierto y comprar las acciones para dármelas y esa compra se mostraría en los gráficos. Y si decidiera vender las acciones que me diste, eso también se mostraría en los gráficos, pero no creo que se mostrara el comercio entre nosotros.
OK. Gracias por la respuesta. Solo lo vi como un caso en el que alguien vendería por debajo del precio actual, que era la pregunta inicial.

¿Por qué la gente vendería por debajo del precio actual y no dentro del rango de oferta/demanda?

Hay muchos escenarios en los que esto es deliberado, pero todos se reducen al hecho de que la oferta del nivel superior no respalda la cantidad que está tratando de vender (o es falsa [1]).

Un escenario como ejemplo: está operando en el día en ambos lados, pero al final del día acumuló una posición larga bastante sustancial en una acción. Sin embargo, no desea (o no tiene permitido [2]) estar expuesto de la noche a la mañana. ¿A qué te dedicas?

Realiza un pedido que es muy probable que se complete por completo. Hay varias formas de lograrlo, pero una muy simple es mirar el nivel de oferta mínimo por el cual el lado de la oferta está dispuesto a tomar todas sus acciones, luego colocar una orden de límite para la cantidad total a ese precio. Si su posición no se ajusta a la oferta de nivel superior, ese precio será más bajo que la oferta "actual".

Notas al pie:
[1] Palabra clave: relleno de cotizaciones
[2] Palabra clave: margen nocturno (también conocido como margen posicional, en oposición al margen intradiario), esto depende en gran medida del corredor, los intercambios generalmente no distinguen entre los márgenes intradía y nocturno, sino que utilizan el margen de mantenimiento plazo colectivo

Buena respuesta. Lo modifiqué para agregar un enlace a una definición básica de relleno de cotizaciones, aunque una búsqueda superficial no arrojó un resumen adecuado de los márgenes de mantenimiento durante la noche . Investopedia tiene un artículo básico sobre el margen en general, así que si eso es lo suficientemente bueno, ¿quizás editarlo?
Gracias, buen punto, la diferencia entre los márgenes se encuentra principalmente cuando se negocian futuros o CFD.
Dado que está vendiendo, aún desea el nivel de oferta máximo por el cual aún puede descargar toda su posición, ¿verdad? (Aunque será más bajo que la oferta superior)

La persona puede querer salir de esa posición para comprar una acción diferente, él o ella siente que puede subir más rápido. Realmente hay muchas razones.

"Personas", en este caso, son grandes inversores institucionales.

El diferencial de "oferta y demanda" es para "pequeños comerciantes" como usted. Lo emiten los llamados especialistas (o "creadores de mercado") y, por lo general, es bueno para cientos o miles de acciones a la vez. Normalmente, 2 puntos en una acción de 50 es un diferencial amplio, y el creador de mercado ganará bastante dinero comerciando con personas como usted.

Es diferente si una institución grande, digamos Fidelity, quiere vender, digamos 1 millón de acciones. Dependiendo de las condiciones del mercado, puede tener problemas para encontrar compradores dispuestos a comprar en esas cantidades en cualquier lugar cerca de 50. Para "mover" un bloque de acciones tan grande, es posible que tengan que poner el equivalente del antiguo "Blue Light Special" de K-Mart en , varios puntos más abajo.

Esto sucede en piscinas oscuras con bastante frecuencia. Si soy un gran inversor institucional con decenas de millones de acciones, es posible que desee descargar lentamente y limitar los efectos adversos sobre el precio de las acciones. Los grupos oscuros ofrecen anonimato y tienen compradores/vendedores que pueden manejar grandes volúmenes.

En el caso de un comerciante de día, a menudo negocia acciones con poco volumen (ya que tienen grandes fluctuaciones que pueden ser bastante rentables durante la sesión). Al final de la sesión, muchos comerciantes no están dispuestos a mantener posiciones con margen y quieren descargar rápidamente.

Ocasionalmente, un comerciante cometerá un error flagrante. Un cliente llama para comprar 100 acciones a $10 y el comerciante ingresa por error "10 acciones a $100". Obtienes un vendedor muy feliz :-) En los EE. UU., no sucede a menudo en las ventas, porque si el comerciante ofrece vender 10 acciones a $100, nadie aceptará la otra.

En Japón, con un dólar equivalente a 120 yenes, el mismo error significaría que alguien quiere vender 100 acciones a 1200 yenes, y el comerciante ingresa 1200 acciones por 100 yenes, entonces obtendrá un comprador feliz y una pérdida masiva .

Sí, ese escenario es ridículo, pero es posible pagar mucho más por una acción que el precio actual. Por ejemplo, el B/A al cierre es de $49,90 x $50,10. Al final del día, los comerciantes retiran sus órdenes abiertas sin ejecutar y el margen se amplía, a veces centavos, a veces dólares. Ahora suponga que la cotización fuera de horario es de $48x$52. Si alguien realiza una operación de dedos gordos para comprar a $100, compra a $52. Esto supone que el corredor no tiene una configuración interna que impida que se realicen órdenes X dólares de X% fuera del mercado.
¿Por qué la gente vendería una acción por debajo del precio actual?
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