He comenzado a operar con opciones y, según mi conocimiento, hasta ahora, el precio de la opción aumenta o disminuye depende del delta (estoy considerando solo delta para este ejemplo por brevedad).
Para mi pregunta, tengo que dar un ejemplo: digamos que el precio de las acciones es de $ 100 y su prima 110 CE es de $ 1 con el delta de +.5. Lo que significa que cada aumento de $ 1 en el precio de las acciones aumentará el precio del lote de opciones en $ 0,50. [Para simplificar el ejemplo, consideremos que el delta es constante a lo largo del día, incluso cuando el precio ahora está más cerca de $ 110]
Ahora, suponga que el precio de las acciones es de $ 105, por lo que el precio de mi opción 110 CE debería ser de $ 3.5. Pero el precio de la opción es de solo $2 porque alguien vendió su lote a un precio más bajo.
Ejemplo: a la 1 p. m., el precio de la opción alcanzó los $3,5 porque el precio de las acciones es de $105 (Cadena de opciones: pedir $2, ofertar $4). Pero alguien vendió su lote a la tasa de venta más alta (es decir, $2). Entonces, el precio de la opción se redujo a $2, que idealmente debería ser de $3,5.
Entonces, mi pregunta es si el precio de la opción realmente se relaciona con el precio de las acciones/delta. o depende de los compradores y vendedores de opciones?
¿Qué pasa si el precio de las acciones llega a $106, el precio de la opción sería ahora $2,5 o $4? Porque de $100 a $106 hay un movimiento de $6 e idealmente el precio del lote de opción debería ser $4 ($1 + $3).
Empecé a operar con opciones y, según mi conocimiento, hasta ahora el precio de la opción aumenta o disminuye depende del delta.
Perdón por ser quisquilloso con la redacción, pero el precio de la opción sube o baja no depende de la delta. La prima cambia debido al decaimiento del tiempo, la proximidad de una fecha ex-dividendo, el cambio en la volatilidad implícita y el cambio en el costo de mantenimiento. A corto plazo (intradía), las principales variables son el cambio en IV y el precio. Delta es simplemente una expectativa estadística de cuánto cambiará la prima por dólar de cambio de precio en el subyacente, en un momento dado.
Ej.: a la 1 p. m., el precio de la opción alcanzó los $3,5 porque el precio de las acciones es de $105 (Cadena de opciones: pedir $2, ofertar $4). Pero alguien vendió su lote a la tasa de venta más alta (es decir, $2).
La oferta es el precio más bajo ($2) y la demanda es el precio más alto ($4)
Los diferenciales de las opciones B/A son muy amplios para las opciones sin liquidez y, a menudo, se vuelven muy amplios cuando hay noticias importantes pendientes o es un mercado rápido porque se acaban de publicar noticias importantes y el precio del subyacente se mueve rápidamente. En ausencia de comprador y vendedor, el creador de mercado amplía el diferencial B/A a la defensiva. No hay nada que le impida convertirse en el mercado (oferta superior a $2 u oferta inferior a $4). Y esa es la respuesta a tu pregunta. La ausencia de participantes es la razón por la que su opción no cotiza al precio justo de mercado.
Si tiene una posición larga en la opción y se negocia por debajo del valor intrínseco, puede ser necesario que realice un arbitraje de descuento para obtener el valor total (corto las acciones y ejerza una opción de compra, o compre las acciones y ejerza la opción de venta) y en esa orden para evitar el riesgo de pierna fuera.
De cero a infinito
bob baerker