Algunos corredores de bolsa brindan oportunidades para que sus clientes ganen algo de dinero al permitir que el corredor preste las acciones del cliente a vendedores en corto. Los nombres comunes de estos programas son: "programa de préstamos de valores", "programa de ingresos de préstamos pagados en su totalidad", "programa de mejora del rendimiento de las acciones", etc. En general, cuanto mayor sea el interés corto en las acciones, mayor será el costo del préstamo para los vendedores en corto. , y mayores los ingresos por préstamo de valores.
Sin embargo, uno podría potencialmente ganar más dinero convirtiendo su posición en acciones en una posición larga sintética en acciones. Cuando hay un alto interés a corto plazo, los precios de las opciones de venta presumiblemente serían altos. Al vender las acciones, vender una opción de venta y comprar una opción de compra, uno gana el valor total de prestar sus acciones de la venta de la opción de venta. ¿Es cierto que se puede ganar más dinero con esas posiciones largas sintéticas en acciones que inscribiéndose en programas de préstamo de valores?
Sin embargo, uno podría potencialmente ganar más dinero convirtiendo su posición en acciones en una posición larga sintética en acciones. Cuando hay un alto interés a corto plazo, los precios de las opciones de venta presumiblemente serían altos. Al vender las acciones, vender una opción de venta y comprar una opción de compra , uno gana el valor total de prestar sus acciones de la venta de la opción de venta.
Si bien es correcta, esta redacción es potencialmente confusa. Debería mejorar su explicación afirmando que uno está vendiendo para cerrar su posición de capital y luego abriendo una posición de opción larga sintética.
En teoría, hay algo en su premisa. Aunque en realidad, tal vez no tanto como crees. Para empezar, las primas de compra son más altas que las primas de venta, por lo que los largos sintéticos tienden a comenzar con un débito. Sí, es un entorno de tasas de interés bajas, por lo que en estos días, esta disparidad no es tan significativa.
De mayor importancia es el hecho de que cuando hay un alto interés corto en el subyacente, los diferenciales de opciones tienden a ser mucho más amplios y eso aumenta el costo o reduce el crédito recibido por comprar el sintético.
Le sugiero que encuentre algunas situaciones de alto interés corto y evalúe las posibilidades sintéticas largas en tiempo real para ver qué tan viable es su premisa.
stanley
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