He estado aprendiendo sobre el comercio de mercados de futuros y tenía algunas preguntas básicas.
El eurodólar del 20 de diciembre cotiza a 98,59 (es decir, para el 20 de diciembre los inversores esperan que la tasa LIBOR a 3 meses sea del 1,41%).
Ahora, el nocional de estos contratos es de $1 millón y solo necesita un margen de $550. Lo que plantea la pregunta, ¿por qué cualquier inversionista minorista cambiaría este producto ya que está tan apalancado? ¿Hay alguna manera de elegir tomar menos apalancamiento que eso?
Dado que cada tick es de $12,50, ¿estoy en lo cierto al pensar que si solo fuera por el pago del margen inicial de $550, entonces el contrato tendría que moverse un 0,22% en su contra para eliminarlo?
Solo estoy tratando de determinar si $ 1 millón es simplemente la exposición que obtiene, o si las fluctuaciones en el contrato de futuros están marcadas contra esa gran cantidad teórica.
Un último punto, aparte del hecho de que los futuros le permiten recibir el subyacente si así lo desea, ¿por qué la gente negocia futuros sobre opciones? Seguramente la opción es más conservadora ya que conoce su riesgo a la baja con anticipación.
Gracias.
Una opción tiene un precio de compra mientras que un futuro solo tiene un depósito de margen. Ahora un futuro puede tener una fecha de entrega requerida pero puede liquidarse financieramente antes de la fecha de entrega.
Un futuro de eurodólares representa solo el valor de un cambio en las tasas de interés de un depósito a plazo en dólares en Europa. Entonces, en mi opinión, un eurodólar no representa el valor de un préstamo, sino que es fundamentalmente una cobertura del costo o la ganancia de un préstamo contra el efecto de un cambio en las tasas de interés.
¿Por qué cualquier inversionista minorista cambiaría este producto ya que está tan apalancado?
No está diseñado para inversores minoristas.
¿Hay alguna manera de elegir tomar menos apalancamiento que eso?
Sí, coloque otro efectivo en una cuenta bancaria y no haga nada con él, o encuentre un contrato de menor tamaño.
Solo estoy tratando de determinar si el millón de dólares es simplemente la exposición que obtienes.
1 millón de USD es solo un número utilizado en el cálculo del valor del contrato de futuros dado un precio. Algunas personas lo llaman 'nocional' y piensan que tiene un significado profundo, pero en realidad es solo un número fijo en la especificación del contrato. Las reglas de intercambio te dicen cómo funciona todo esto.
Seguramente la opción es más conservadora ya que conoce su riesgo a la baja con anticipación.
Efectivamente lo es, pero cuesta. La gente olvida que al comprar una opción, la desventaja máxima no es cero, es el costo de la prima. Del mismo modo, en igualdad de condiciones, la ventaja de una opción siempre será menor que el futuro porque tuvo que comprar la opción (la prima), pero el contrato de futuros no cuesta nada.
ecoexplorador
S primavera
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