¿Cómo calculamos la ganancia/pérdida del contrato de Futuros? Por ejemplo, si tuviera un contrato de futuros que tuviera $ 10 000 como subyacente, tendría un margen de $ 1000 y el contrato de futuros en sí valdría $ 3. Entonces, diría con seguridad que la cantidad actual de dinero que puedo ganar es $10 000 * $3 = $30 000. Por lo tanto, si el precio de las acciones sube $1, entonces efectivamente gané otros $10 000 $ porque $4 * $10 000 = $40 000.
En otras palabras, es la ganancia/pérdida actual de un contrato de futuros:
P_subyacente * P_futuros
No estoy del todo seguro acerca de algunos de los detalles de su pregunta, ya que creo que quiso usar $10,000 como el valor del contrato de futuros y $3 como el valor de la acción subyacente. Esos números tendrían más sentido.
Dicho esto, puedo darle un ejemplo simple de cómo calcular las pérdidas y ganancias de un contrato de futuros apalancado. En aras de la simplicidad, utilizaré un contrato de futuros muy conocido: el contrato E-mini S&P500 . Cada E-mini vale $50 veces el valor del índice S&P 500 y tiene un tamaño de tick de 0,25, por lo que el cambio de precio mínimo es 0,25 * $50 = $12,50.
Aquí hay un ejemplo. Digamos que el valor actual del S&P500 es 1600; el valor de cada contrato es por lo tanto $50 * 1,600 = $80,000. Usted compra un contrato con margen, con un requisito de margen inicial 1 del 5% o $4,000. Si el índice S&P 500 sube a 1610, el valor de su contrato de futuros aumenta a $50 * 1610 = $80 500. Una vez que devuelva los 80 000 - 4 000 = $76 000 que pidió prestados como apalancamiento, su ganancia será de 80 500 - 76 000 = $4 500.
Dado que usó $ 4,000 de sus propios fondos como margen inicial, su ganancia, excluyendo las comisiones, es de 4,500 - 4,000 = $ 500, que es un rendimiento de 500/4000 = 12.5%. Si el índice cae a 1580, el valor de su contrato de futuros disminuye a $50 * 1580 = $79 000. Después de devolver los $76 000 de apalancamiento, le quedan $3000 o una pérdida neta de (3000 - 4000)/(4000) = -25 %.
Las matemáticas ilustran por qué el uso del apalancamiento aumenta su riesgo, pero también aumenta su potencial de rendimiento. Considere el primer escenario, en el que el índice aumenta a 1.610. Si hubiera renunciado a utilizar el margen y hubiera gastado $80 000 de sus propios fondos, su beneficio sería (80 500 - 80 000) / 80 000 = 0,625 %. Esto es menor que su beneficio apalancado por un factor de 20, el inverso del requisito de margen (.625% / .05 = 12.5%). En este caso, el uso del apalancamiento aumentó drásticamente su tasa de rendimiento.
Sin embargo, en el caso de una disminución, gastó $80 000, pero ganó $79 000, con una pérdida de solo 1,25 %. Esto es 20 veces menor en magnitud que su rendimiento negativo cuando usa apalancamiento. Al renunciar al apalancamiento, ha disminuido su oportunidad de ganancias, pero también ha disminuido su riesgo de pérdidas.
1) Para los contratos de futuros, los requisitos de margen los establece la bolsa, que es el grupo CME, en el caso del E-mini. El 5% en mi ejemplo es más alto que el requisito de margen real, que actualmente es de $3850 USD por contrato, pero mantiene los números simples. También tenga en cuenta que el grupo CME se refiere al margen inicial como el bono de cumplimiento en su lugar.