Entiendo perfectamente las ventas en corto cuando una persona toma prestados artículos, los vende a un precio alto, espera a que el precio baje y vuelve a comprar los bienes para poder devolverlos desde donde los tomó prestados y, por lo tanto, obtener ganancias.
La situación me confunde un poco en el mercado de futuros donde leí que no hay préstamos y uno debe tener bienes físicos. Por ejemplo, copiado de un blog financiero:
Usted celebra un contrato de futuros para vender 100 acciones de IBM a $50 por acción el 1 de abril por un precio total de $5,000. Pero luego, el valor de las acciones de IBM cae a $ 48 por acción el 1 de marzo. La estrategia para ir en corto es volver a comprar el contrato antes de tener que entregar las acciones. Si vuelve a comprar el contrato el 1 de marzo, entonces paga $4,800 por un contrato que vale $5,000. Al predecir que el precio de las acciones bajaría, ha ganado $200.
Estoy confundido acerca de dónde proviene realmente la ganancia de $ 200 porque no hay préstamos sobre futuros y si una persona los vuelve a comprar, se queda con ellos, ¿cómo se beneficia?
Los futuros son un mercado de derivados y son de suma cero (por cada contrato de futuros largo, hay un contrato de futuros corto). Por lo tanto, la ganancia de $200 proviene de una pérdida de $200 de la persona que tenía la parte larga de ese contrato.
La idea de pedir prestado puede ser una pista falsa. Si vende un futuro, no toma prestado exactamente el subyacente (aquí, las acciones de IBM), pero contractualmente debe el subyacente. La persona que compra el futuro tiene la obligación de aceptar el subyacente. Puede cerrar su posición (eliminar su obligación) antes de la fecha de vencimiento colocando una operación de futuros opuesta al precio vigente en ese momento. El mercado de futuros es solo un mercado para estos acuerdos de "deber-aceptar".
EDITAR: La mecánica de cómo el comerciante rentable recibe dinero del comerciante perdedor involucra una cámara de compensación de futuros . El margen aportado por los comerciantes se usa efectivamente para pagar la ganancia al "ganador".
Melodías de Mangoma
Tavian Barnes
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