Si quiero comprar un fondo indexado, podría comprarlo hoy al precio actual, o podría configurar una orden de límite e intentar comprarlo a un precio más bajo.
Obviamente, es mejor conseguirlo al precio más bajo, pero ¿ cuánto mejor, exactamente? Esperar presenta el riesgo de que no se llene, por lo que me gustaría saber cómo equilibrar el riesgo frente a la recompensa.
Durante un período de N años, ¿cuál es la fórmula para comparar la cantidad que ganaría si lo comprara al precio actual con la cantidad que ganaría si asumiera el riesgo y esperara a que alcanzara el punto más bajo?
¿Cómo se ve afectado si el fondo ofrece un dividendo?
Si cree que la acción, en promedio, va a subir, entonces no comprarla de inmediato representa una pérdida del valor esperado. Si no cree que la acción suba, entonces no debería comprarla. Los precios de las acciones son un paseo aleatorio. Comprar una acción justo después de que su precio baje no tiene mayor rendimiento esperado que comprar una acción en general.
VOOque está en $230, y espero que aumente aproximadamente 7%en los próximos 30 años. Pero creo que hay un 75% de posibilidades de que se reduzca $222en el próximo mes. Podría comprarlo hoy en $230, pero obtendría más acciones (y por lo tanto ganaría más intereses durante 30 años) si pudiera comprarlo en $222. ¿Cómo puedo determinar cuánto más tendría en 30 años si lo compro al precio más bajo?X = precio actual del fondo
Y = posible precio más bajo del fondo en una fecha posterior
Z = precio más alto asumido (que X o Y) en una fecha aún posterior
Si compra ahora, su ganancia será (Z - X)
Si espera para comprar y tiene la suerte de comprar más tarde a un precio más bajo, su ganancia será (Z - Y)
Si un valor paga un dividendo, el precio de la acción se reduce en la cantidad exacta del dividendo en la fecha ex-dividendo. Por lo general, alguien aparece para refutar esta afirmación. Si eso ocurriera, en lugar de discutir el punto, permítanme decir de antemano que la regla 5330 de FINRA Ajuste de órdenes (EE. UU.). Se aplica a cómo se manejan las órdenes abiertas para comprar o vender el valor:
(a) Un miembro que tenga una orden abierta de un cliente u otro corredor de bolsa deberá, antes de ejecutar o permitir que se ejecute la orden, reducir, aumentar o ajustar el precio y/o el número de acciones de dicha orden por un monto igual al dividendo, pago o distribución en el día en que se cotiza el valor ex-dividendo, ex-derechos, ex-distribución o ex-interés, excepto cuando un dividendo o distribución en efectivo sea inferior a un centavo ($0.01), como sigue:
(1) Dividendos en efectivo: a menos que se marque "No reducir", los precios de las órdenes abiertas se reducirán primero por el monto en dólares del dividendo, y el precio resultante se redondeará luego a la siguiente variación de cotización mínima más baja.
¿Qué significa eso para usted? Si compra XYZ al cierre de hoy y sale ex-dividendo mañana, entonces en la mañana antes de que se reanude la negociación, sus acciones valdrán $99 y tendrá derecho a $1 por acción en la fecha de pago. Ignorando la ineficiencia fiscal de recibir el dividendo en una cuenta no protegida, en realidad está comprando XYZ por $99. Si comprende esto, puede incluirlo en su ecuación de "Compra".
( Z - X ) * {number of shares}:? Y luego, por el precio más bajo, ¿haría lo mismo con Yy luego compararía los dos resultados? Acabo de hacer eso con el ejemplo que vinculé anteriormente, y obtuve solo una $400diferencia para 50las acciones, a lo largo de 30los años. Debo estar haciendo algo mal. ¿Debo tener en cuenta también el interés compuesto?El concepto al que te refieres es "valor esperado" . El valor esperado es un concepto de probabilidad que dice que si sabe qué tan probable sería cada escenario y el valor de ese escenario, puede crear una especie de valor de "promedio ponderado".
Por ejemplo: suponga que le ofrezco una apuesta: me paga $ 1 y lanzaré una moneda. Si sale cara, te pago $2. Si sale cruz, no te pago nada. Esta es una apuesta simplista, y su valor intuitivo es que, en promedio, si hiciera esto 100 veces, la mitad de las veces no obtendría nada, la mitad de las veces obtendría $2 y, por lo tanto, más de 100 veces obtendría recuperar un promedio de $100.
Hablando de probabilidad, podríamos decir que esta apuesta tiene un rendimiento esperado de $1. Es decir, en promedio, realizar la apuesta vale $ 1, lo que significa que he valorado sus opciones de manera justa. Matemáticamente podemos resolver esto como: 50% de probabilidad de $0 + 50% de probabilidad de $2 = $1.
Ahora vamos a complicar las cosas. Supongamos que te ofrezco una apuesta sobre el clima mañana y tienes que pagarme $100 si quieres participar. Si llueve, te pago $500. Si no llueve, no obtienes nada. Si nieva, te pago un premio mayor de $10,000. ¿Cómo puede encontrar el rendimiento esperado adecuado? Si el canal meteorológico fuera preciso, podría continuar y ver que hay, digamos, un 30% de probabilidad de lluvia mañana. Así que haces los cálculos, y el 30% de probabilidad de lluvia agrega .3*500 = valor de $150 + 69.9% de probabilidad de que no haya precipitación agrega .699 * 0 = valor de $0 + .1% de probabilidad de nieve agrega .001 * 10,000 = $10 en valor = valor total de la apuesta de $160 para usted. ¡Excelente! ¡Solo le cuesta $ 100 para ingresar, pero el valor de la apuesta es de $ 160!
Pero, ¿qué tan seguro está de esos %? ¿Qué sucede si tengo un sistema de radar doppler y un título en meteorología, y estimo que solo hay un 5% de probabilidad de lluvia mañana? De repente, la apuesta está sesgada hacia mí. Este es su riesgo si trata de estimar estos valores por su cuenta .
Busque la teoría del paseo aleatorio del mercado de valores, como lo indicó Acumulación, que básicamente dice que el mercado es perfectamente eficiente dada toda la información disponible públicamente, y que el movimiento después de ese punto es efectivamente aleatorio desde la perspectiva de poder pronosticarlo. Tenga mucho, mucho cuidado de no volverse demasiado confiado en sus habilidades. Le señalaré amablemente que si está preguntando cómo calcular el valor esperado de un evento futuro, no está lo suficientemente informado como para poder invertir en acciones individuales sin que se aprovechen de él. Le recomiendo que se considere un inversionista principiante y busque preguntas en este sitio sobre "cómo comenzar a invertir".
Según el cierre anterior del mercado, el S&P 500 se puede comprar en el contrato de minifuturos actual a 2740,25 o en el contrato de diciembre a 2701,25.
El contrato de diciembre pierde un 2,29% en dividendos. Entonces 2701.25 más 2.29% en dividendos es igual a 2763.11 de costo para el contrato de diciembre.
O la opción de compra de materias primas del S&P 500 de diciembre tiene un precio de 296, pero en realidad multiplica el costo total por 100, para un tamaño de contrato de 270000. Reduzca a un tamaño de contrato de 2700 y el costo de la opción es 296. Agregue 296 a 2700 y el costo total es 2996. El precio de la opción ciertamente incluye un valor de tiempo, pero no se espera que el precio se ajuste por dividendos.
Una nota con el ejemplo de opción es que representa un préstamo parcial del precio total de compra de valores. Entonces, el precio de la opción podría recalcularse para diferentes tasas de interés. El cálculo se conoce como cálculo de Black-Scholes.
Además, la opción de compra actual de materias primas del S&P 500, y al nivel de precio de cierre anterior actual, tiene una escala de 2740 + 109 o 2849. Ese resultado es para un vencimiento del 20 de marzo de 2020. Diez días cuesta 109 extra, por lo que obviamente existe un riesgo de volatilidad.
Entonces, una determinación de un riesgo de volatilidad, como en montos en dólares y en el tiempo, puede ser la mejor respuesta a la pregunta con algunos de los otros puntos como posibles prácticas dentro del rango del tema.
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