¿Existe una pauta general sobre qué porcentaje de una cartera debe estar en oro?

Creo que la mayoría de los planificadores o asesores financieros asignarían cero a un fondo solo de oro. Esa es probablemente la opinión general. Las inversiones en metales tienen muchos problemas, más elaboración aquí: ¿Cuáles serían los signos de una burbuja en la plata?

Considere también que los metales (y las materias primas, a pesar de una caída reciente) están en alza y muchas personas al azar dicen que son lo mejor para ellos. Por lo general, esta es una señal de que es posible que desee esperar un poco o al menos comprar gradualmente.

La forma más convencional de hacerlo podría ser un fondo de materias primas o un fondo de todos los activos. Algunos fondos que podría considerar (solo ejemplos, no recomendaciones) pueden incluir varios fondos PIMCO, incluido su rendimiento real de materias primas y todos los activos; Retorno Total Estratégico de Hussman; ETF de índices de materias primas diversificados; cosas como esa tienen muchos de los beneficios teóricos del oro, pero no dependen tanto del oro específicamente. Otra idea para usted podrían ser los bonos (o acciones) internacionales, si cree que la moneda estadounidense en particular está en riesgo. Ah, y los REIT a menudo aparecen como una clase de activo resistente a la inflación.

Yo personalmente uso fondos diversificados en lugar de oro específicamente, fwiw, principalmente por la misma razón por la que compraría un fondo en lugar de acciones individuales.

10%-ish es probablemente lo correcto para este tipo de cosas, dependiendo de su cartera y objetivos generales. Las materias primas puras probablemente deberían ser menos que los fondos con algunos bonos, acciones o REIT porque, en principio, las materias primas solo siguen la inflación a lo largo del tiempo, no generan dinero. La única forma de ganar dinero con ellos es reequilibrarlos cuando hay un aumento y volver a entrar cuando están bajos. Por lo tanto, una cartera con principalmente materias primas apestaría a largo plazo.

Algunas personas sienten que la virtud del oro es la tangibilidad en lugar de ser un trozo de papel, en un escenario tipo apocalipsis, pero si argumenta eso, creo que necesita oro físico en su sótano, no un ETF. Además, defendería las armas, las municiones y la comida antes que el oro en ese escenario. :-)

Depende de cuáles sean tus objetivos, tu edad, cuánta deuda tengas, etc.

Suponiendo, y todos sabemos lo que sucede cuando asume, que su vida financiera está en orden, el rango del 5% al ​​10% del que está hablando no es una inversión excesiva. No tendrás mucha compañía; la mayoría de la gente no posee ninguno.

Un comentario sobre esta parte:

Tengo algo de oro (GLD), pero no mucho...

Oro y GLD no son lo mismo en absoluto. Poseer acciones de SPDR Gold Trust no es lo mismo que poseer monedas o barras de oro. Está logrando diferentes fines al poseer acciones de GLD en lugar del metal amarillo físico. GLD seguirá muy de cerca el precio al contado del oro, pero no es lo mismo que la propiedad física.

Mi objetivo personal de oro/metales es el 5,0% de mi cartera de jubilación. Ahora mismo estoy infraponderado debido a la subida de los precios del oro y los metales. (No he estado vendiendo, pero a medida que agrego a las cuentas de jubilación, no he estado comprando oro, por lo que está por debajo de la marca del 5 %).

Llegué a este número después de leer muchas asignaciones de cartera de muestra diferentes y algunos libros. Algunas personas recomiendan lo que considero asignaciones locas: 25-50% en oro. Por lo que pude descifrar en términos de la teoría moderna de la cartera, tener algo de metal reduce su riesgo general porque generalmente tiene una baja correlación con los mercados de valores.

El problema con el oro es que es una pésima inversión . No produce ningún ingreso, y solo tiene gastos (almacenaje, seguros, comisiones de compra/venta, gestión de ETF si es lo que estás usando, etc). Lo único bueno es que puede ser una cobertura en tiempos difíciles. En este caso, cuando vuelva a equilibrar, su oro estará alto, lo venderá y comprará las acciones que están a la baja. (En teoría, suponiendo que te apegues a un reequilibrio disciplinado).

Entonces, para mí, el 5% parecía ser suficiente para reducir un poco el riesgo general sin desperdiciar demasiados gastos en una cobertura. (No reviso esto, y como dije, ahora estoy subestimado).

Al mencionar GLD , supongo que se está refiriendo al SPRD Gold Exchange Traded Fund que pretende reflejar el precio del oro sin que usted tenga que poseer personalmente lingotes o incluso certificados de oro.

Si bien cuánto es una elección claramente personal, aparentemente hay (al menos) tres campos de personas en el mundo de las inversiones.

En primer lugar, estarían las personas tradicionales de bonos/renta fija y acciones. El oro no jugaría un papel directo en su cartera, aparte de quizás tener acciones de la compañía de oro en algún otro vehículo, pero no tendrían mucho oro directamente.

En segundo lugar, en el rango medio estaría alguien como usted, que cree que es en sí misma una inversión valiosa y la convierte en una parte no trivial, pero no primordial, de su cartera. Su rango de 5-10% parece encajar bien aquí.

Por último, y para mi gusto, exagerados, están los inversores oro-oro-oro, que parecen creer que es la panacea para todos los problemas del mercado. Sin embargo, siempre sospecho que los gurús de la inversión que están impulsando esto tienen grandes posiciones que están tratando de acumular para poder descargarlas.

Teniendo en cuenta todo esto, no conozco ninguna regla general sobre el oro, pero cualquier valor inferior al 10% parecería al menos no una concentración excesiva en un área. Una vez que una tenencia va mucho más allá de eso, realmente debe examinar por qué cree que debería representar una parte tan grande de sus tenencias.

Buena suerte

10% es muy alto a menos que realmente dedique tiempo a administrar sus inversiones. Las materias primas deben ser parte de la parte especulativa/agresiva de su cartera, y debe estar preparado para perder la mayor parte o la totalidad de esa parte de su cartera.

Los metales no son lo suficientemente únicos como para justificar una asignación específica: tienden a funcionar bien en un clima económico adverso y deben evaluarse periódicamente.

La falacia en los argumentos de los defensores del oro y la plata es que los metales tienen algún tipo de valor intrínseco que te protege. Tengo 32 años y recuerdo cuando la plata costaba $3 la onza, así que no sé qué tan válida es esa afirmación. (Recuerde también la caída del precio del 25 % cuando la CBOE cambió los requisitos de margen de la plata).

La valoración del oro es tan estratosférica en este momento que me pregunto si los números negativos (como en el caso de que debería venderlo en corto) son aceptables a corto plazo. A la larga diría que la respuesta es cero. El problema con el oro es que su único valor fundamental importante es para hacer joyas y la gran mayoría solo se acumula de formas que solo pueden justificarse por la Teoría del Gran Tonto. A la larga, el oro no debería rendir más que la inflación porque una pila de oro no crea nueva riqueza como el capital que las acciones reclaman y no permite que otros creen nueva riqueza como el dinero prestado a través de bonos. Tampoco es un recurso importante y cada vez más escaso para la creación de riqueza en la economía global como lo son el petróleo y otras materias primas más útiles.

He pensado a medias en tomar una posición corta en oro, aunque no he tomado ninguna posición, ni corta ni larga, en oro por las siguientes razones:

1. La venta directa en corto de un ETF de oro es demasiado arriesgada para mí, dado su potencial de pérdidas ilimitadas.

2. Alguna otra estrategia corta como un ETF inverso u opciones de venta también es riesgosa, aunque menos, y compromete una gran cantidad de capital. Si bien creo firmemente que tal inversión sería rentable, creo que las cosas que probablemente aumentarán cuando termine el vuelo hacia la seguridad y el oro regrese a la Tierra (principalmente acciones, especialmente en los sectores más golpeados de la economía) será igualmente rentable con menos riesgo que tomar una de estas posiciones en oro.

La "sabiduría convencional" es que debería tener alrededor del 5% de su cartera en oro. Pero eso es un PROMEDIO.

Lo que significa que es posible que desee tener un 10 % en algunos momentos (como ahora) y un 0 % en la década de 1980.

En este momento, el precio del oro ha estado subiendo debido a los temores de "flexibilización" de la política monetaria de la Fed (durante la última década), que culminó en la reciente "flexibilización cuantitativa".

En la década de 1980, debería haber tenido 0% en oro dada la caída del oro en 1981 debido a las políticas de ajuste monetario de Paul Volcker y otras razones.

¿Por qué los precios del oro cayeron en 1981?

Y una advertencia: si no comprende el impacto de la "flexibilización cuantitativa" o "Paul Volcker" en los precios del oro, probablemente no debería comprarlo.