Como inversor minorista que invierte una cierta cantidad mensual en acciones, me preguntaba cuál es la mejor manera de proceder al comprar acciones . Por mejor me refiero a la que me permitiría comprar las acciones a un precio más bajo . Asignar algunos minutos cada mes al proceso no es un problema.
Estoy acostumbrado a colocar órdenes de límite entre los precios de oferta y demanda, y la orden se ejecuta casi instantáneamente. Estaba pensando si sería posible aprovechar la volatilidad del precio de las acciones para establecer una orden de límite permanente con un precio objetivo ligeramente más bajo , esperando que su volatilidad lo lleve allí durante el día de negociación (o los días posteriores). Por lo tanto, la compra de acciones a un precio más bajo.
Teniendo el rango histórico de precios diarios para una acción específica, sería plausible evaluar su volatilidad y establecer el precio objetivo de la acción en consecuencia . ¿Mi pensamiento es defectuoso? ¿Estoy pasando por alto algo? ¿Hay otro curso de acción más recomendable para comprar acciones?
Solo quiero una política de disparar y olvidar con respecto a las compras mensuales de acciones , pero pensé que podría mejorarse, aunque sea un poco. Aunque suponga una pequeña mejora, todo suma a la larga .
¿Cómo decidir los límites al comprar/vender acciones?
La respuesta elegida(@Michael Pryor) me ayuda a lidiar con la culpa de no comprar de inmediato. Aunque no me importaría que la orden se ejecutara un mes después (siempre y cuando no me falten dividendos), soy muy consciente de que a medida que pasa el tiempo, el precio de la acción se alejará más del precio objetivo, lo que hará que la ejecución sea cada vez más improbable.
¿Elegir el límite al hacer una orden de límite?
Este se acerca más a la marca, pero parece inconcluso. @DumbCoder recomienda procesar los números uno mismo (mi enfoque aquí), pero parece que el enfoque se desvía hacia la evaluación del valor de las acciones, que no es de mi interés (no estoy eligiendo acciones).
Si puede pagar el costo y el riesgo de 100 acciones, entonces venda una opción de venta. Si solo puede pagar unas pocas acciones, aún puede usar la información que el mercado de opciones está tratando de brindarle; consulte a continuación.
Una orden de límite permanente para comprar una acción es esencialmente una posición de opción de venta corta sintética. [ 1 ] Por lo tanto, decidir el precio de una orden de límite de acciones es lo mismo que valorar una opción sobre esas acciones. Las opciones (y las órdenes de límite permanente) son difíciles de valorar, y la matemática generalmente aceptada para hacerlo, el marco de Black-Scholes-Merton, también se acepta generalmente como incorrecta debido a los cisnes negros.
Entonces, en lugar de calcular un precio límite de compra de acciones usted mismo, es más simple vender una opción de venta al precio de punto medio de la opción de venta, aceptando la mejor estimación del mercado. Todo el trabajo de los creadores de mercado de opciones (y el propósito del mercado abierto) es el descubrimiento de precios, por lo que es más fácil dejar que peleen sobre el precio al que realmente deberían negociarse las opciones. El resultado de esa lucha es información valiosa: utilícela.
Venda una opción de venta de cajero automático de 1 mes todos los meses hasta que se ejerza, después de lo cual será propietario de 100 acciones, compradas en:
option strike price - total price of all put options you sold until exercise
Por lo general, esto le dará una base de costos mucho mejor (muchos dólares mejor) en comparación con comprar las acciones al contado, y descarga las matemáticas de valoración en el mercado de opciones. Mientras tanto, también puede quedarse con el efectivo de las primas de las opciones.
Descargo de responsabilidad: los mercados cometen errores. Perderá dinero cuando las acciones caigan más que la propia estimación del mercado de opciones.
Si no puede pagar 100 acciones, o por alguna razón todavía quiere estar en el negocio de crear opciones sintéticas a partir de órdenes de límite de acciones puras, entonces tal vez podría jugar estableciendo el precio de oferta de compra de acciones en (aproximadamente):
bid = spot - (spot * iv * sqrt(days/365) * ndev)
spot = current mark price of stock
iv = implied volatility of front-month ATM option (see options chain)
days = number of days you expect to wait for a fill
ndev = number of standard deviations
Consulte su libro de estadísticas para saber cómo establecer ndev: 1 desviación estándar le da un 30 % de probabilidad de llenado, 2 le da un 5 % de probabilidad, etc.
Descargo de responsabilidad: las matemáticas anteriores probablemente tengan errores; Ház tu propio trabajo. De todos modos, es algo inválido, porque los precios de las acciones no siguen una curva normal, por lo que las desviaciones estándar realmente no significan mucho. Aquí es donde los creadores de mercado se ganan la vida (o no).
Si aún desea crear opciones sintéticas utilizando órdenes de límite de acciones, es posible que pueda hacer que el mercado de opciones haga más cálculos por usted. Intente establecer su oferta de orden de límite de existencias igual a algo como esto:
stock_bid = put_strike
Donde put_strike es el precio de ejercicio de una opción de venta para el capital que está negociando. La opción de caducidad y huelga que utilice para put_strike depende del horizonte de tiempo deseado y la probabilidad de llenado deseada. Para obtener la probabilidad, puede mirar el delta para una opción determinada. La relación entre la opción delta y la probabilidad de ejecución de la orden de límite de acciones es aproximadamente:
probability of fill = abs(delta) * 2
Descargo de responsabilidad: Puede haber errores matemáticos aquí. De nuevo, haz tu propio trabajo. Además, si bien este método asume que los mercados de opciones brindan buenas estimaciones, consulte el descargo de responsabilidad anterior sobre los errores que cometen los mercados.
No existe tal cosa como comprar al mejor precio.
Eso solo existe en retrospectiva.
Si pudiera predecir consistentemente el límite inferior, entonces no tendría ninguna razón para perder el tiempo invirtiendo.
Renuncia a tu trabajo y apuesta con todo el apalancamiento.
¿Qué pasa si el precio nunca alcanza su límite inferior y el mercado sigue subiendo?
¿Qué pasa si hoy es el día del accidente y atrapas un cuchillo que cae?
Diría que la mejor estrategia sería simplemente comprar al precio de mercado en el momento en que el dinero de su inversión llegue a su cuenta con la comisión más pequeña posible.
La solución más simple para disparar y olvidar es elegir algo como un fondo mutuo con fecha objetivo compuesto por fondos indexados de gastos generales bajos (dentro de su 401k o una cuenta IRA Roth, tal vez) y configurar la compra automática para eso. Si está hablando de órdenes limitadas y demás, eso no es simple.
Stevegt tiene una gran respuesta en mi opinión.
Entro en acciones con puts (ventas).
También puede comprar opciones de venta con un precio de ejercicio más bajo o más adelante en el mismo precio de ejercicio para protegerse contra pérdidas masivas.
En los años 90, la venta de opciones de venta estaba de moda... hasta que el mercado cayó mucho más de lo que mucha gente podría haber imaginado.
usuario12515
stevegt