¿Es confiable la investigación de acciones de los grandes bancos?

Tengo acceso a un análisis financiero profundo de un gran banco, sobre acciones. Como no sé nada en este campo, pero me gustaría invertir mi dinero, estaba a punto de seguir sus diferentes consejos sobre la selección de acciones.

Pero me pregunto si podemos confiar, en promedio, en las recomendaciones de los analistas, o si están tan equivocados como los demás. ¿Hay algún estudio que compare sus predicciones con los rendimientos realizados?

Apuesto a que están tan equivocados como cualquiera. Si los profesionales tuvieran alguna habilidad, en conjunto, los fondos administrados superarían los promedios. Con los años no lo hacen. Entiendo que está preguntando sobre informes de investigación, pero el resultado es similar, nuevamente, en mi opinión. Espero que un miembro pueda ofrecer una referencia a un estudio o dos que respalden mi intuición.
Predecir el retorno de la inversión es difícil, pero la investigación de acciones puede ser viable para otros fines. En particular, las expectativas de consenso sobre el retorno de la inversión se capturan razonablemente bien en los precios actuales de las acciones, pero el riesgo y la volatilidad no tienen un precio tan obvio. Los informes de investigación de acciones pueden constituir una alternativa al análisis de precios de opciones. Otro uso secundario es garantizar una distribución adecuada de los riesgos dentro de su cartera, p. para evitar una exposición excesiva a los riesgos del Brexit.

Respuestas (2)

Si por "podemos confiar en las recomendaciones de los analistas" quiere decir "tienen razón el 100% del tiempo", la respuesta es absolutamente no. Los analistas somos humanos y cometemos errores, unos más que otros. Hay muchas historias de "gerentes superestrellas" que cometen asesinatos durante varios años seguidos, luego tienen algunos años malos y lo pierden todo.

Sin embargo, no tome "no se puede confiar en ellos" en el sentido de que son nefastos de alguna manera. Si bien puede haber algunos que recomienden acciones con fines egoístas, sospecho que la gran mayoría simplemente se basa en la información que tienen y no puede predecir el comportamiento del mercado o el rendimiento futuro con perfecta precisión.

Mire las recomendaciones de muchos analistas. Haz tu propio análisis. Si aún no se siente cómodo comprando acciones individuales, entonces no las compre . Compre fondos indexados si está satisfecho con los rendimientos del mercado u otros fondos mutuos si desea invertir en sectores específicos. O al menos asegúrese de estar lo suficientemente diversificado para no perder toda su inversión por una mala decisión. Una regla general es no tener más del 10% de su cartera total en una sola empresa.

No son necesariamente confiables. Muchas instituciones afirman tener un "muro chino" entre sus brazos de banca de inversión y sus brazos de análisis. En la práctica, estos muros a veces han resultado ser completamente imaginarios. Es decir, se publica un análisis con la vista puesta en lo que es bueno para su negocio de banca de inversión.

Uno de los casos más notorios de esto fue Henry Blodget , un analista de Merrill Lynch durante la burbuja de las puntocom. Blodget se convirtió en un analista estrella después de predecir correctamente que Amazon alcanzaría los 400 dólares por acción en un año. Sin embargo, algunos de sus análisis públicos posteriores entraron dramáticamente en conflicto con sus comentarios privados . Famosamente, cuando comenzó a cubrir GoTo.com, calificándolo como "neutral para comprar", se le preguntó "¿Qué tiene de interesante Goto, excepto las tarifas bancarias?" Blodget respondió, "nada" . Finalmente, se le prohibió permanentemente la industria de valores.

Están obligados por ley a tener un "muro chino".
@quid, seguro, pero el caso Blodget revela que pueden tener uno sin que sea efectivo.
Claro, pero no "afirman tener" uno, están obligados a tener uno. Si es o no 100% efectivo en cada caso es una historia diferente. Estás citando un caso, pero hay literalmente miles de instituciones de inversión.
@quid La pregunta no está etiquetada como "estados-unidos". Diferentes países tienen diferentes leyes.
@MikeScott, el caso citado es de un tribunal de los EE. UU., el banco involucrado en el caso es una institución de los EE. UU. y no se le da consideración internacional a esta respuesta. No publiqué una respuesta a la pregunta, publiqué un comentario a esta respuesta.
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