¿Cómo se puede considerar que un fondo mutuo tiene algún riesgo si tiene un rendimiento promedio de 5 años del 17 %? [duplicar]

Estoy confundido en cuanto a por qué los fondos mutuos/ETF en, digamos, BRSVX - Bridgeway Small-Cap Value podría considerarse que tienen algún riesgo ya que el rendimiento de 5 años es del 17%. ¿No significa eso que en 5 años no ha perdido valor? Cual es el riesgo ?

Es decir en los últimos 5 años subió un 17%. En los próximos 5 años podría subir un 17% o podría subir un 3000% o podría bajar un 100%.
En el peor de los casos, suponga que el fondo está siendo administrado por alguien como Bernie Madoff, y esos buenos rendimientos se deben a que es un esquema Ponzi. Luego, el administrador del fondo se fuga a algún lugar sin extradición... fbi.gov/scams-and-safety/common-scams-and-crimes/ponzi-schemes
5 años en un mercado alcista no le dicen nada sobre el fondo. Dale 20 años y hablemos. No ha habido 1 accidente en los últimos 5 años, solo una pequeña caída que se recuperó rápidamente. Si el fondo no incluye al menos 1 caída, entonces aún no sabe nada sobre el fondo.

Respuestas (3)

"riesgo" no significa "posibilidad de perder dinero". Significa "variación de rendimientos". Si un ETF promedió un 17 % durante 5 años, eso podría significar que perdió un 5 %, ganó un 25 %, ganó un 2 %, etc. y promedió (geométricamente) un 17 % durante esos 5 años.

Un ETF con riesgo cero tendrá una curva de crecimiento exponencial perfecta, mientras que un ETF con alto riesgo tendrá una curva de crecimiento muy irregular. Puede tener un ETF de "alto riesgo" que nunca pierda dinero, pero los rendimientos varían enormemente entre cero y 5%.

En general , los fondos con mayores rendimientos en promedio tienen mayor riesgo. Entonces, si es un inversionista a corto plazo y no quiere arriesgarse a perder, digamos, en un año, quiere un ETF de bajo riesgo. Si está ahorrando para la jubilación en 30 años, no necesariamente le importa lo que haga el próximo año y está dispuesto a correr riesgos para tener una mayor ganancia esperada durante esos 30 años.

La "Tabla periódica de rendimientos de inversión" de esta firma de inversión es una excelente manera de tener una idea de cómo se desarrolla la variación de los rendimientos, y cómo los rendimientos sorprendentes a menudo son seguidos por años de vacas flacas: callan.com/periodic-table
Tu respuesta es la mejor hasta ahora. "riesgo" no significa "posibilidad de perder dinero". Significa "variación de rendimientos". - explica muchas cosas. Estoy planeando comprar esta cartera por entre 5 y 20 años, posiblemente más, pero la persona para la que estoy investigando tiene alrededor de 70 años. Él no cuenta con el dinero por decir, pero nunca se sabe. En esta situación, parece volátil como si BRSVX fuera el camino a seguir. Tiene sentido ?
Tiene sentido que, con un horizonte de 5 a 20 años, pueda darse el lujo de asumir más riesgos (reduciendo el riesgo cuanto más se acerque a necesitar el dinero. Si alguien necesita el dinero dentro del próximo año, probablemente desee menos riesgo, pero eso es una respuesta muy simplista.
"Puede tener un ETF de 'alto riesgo' que nunca pierde dinero, pero los rendimientos varían enormemente entre cero y 5%". Yo... realmente no estoy de acuerdo con eso, tanto como sea posible. ¿Por qué? Porque ese ETF nunca pierde dinero , y un ETF "nunca pierde dinero" es lo más libre de riesgos posible.

¿No significa eso que en 5 años no ha perdido valor? Cual es el riesgo ?

Como muestra claramente este gráfico (solo Google "BRSVX"), existe un gran riesgo. Si necesitara el dinero en cualquier momento desde diciembre de 2018 hasta noviembre de 2020, habría perdido dinero.

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Estoy confundido en cuanto a por qué los fondos mutuos/ETF en, digamos, BRSVX - Bridgeway Small-Cap Value podría considerarse que tienen algún riesgo ya que el rendimiento de 5 años es del 17%. ¿No significa eso que en 5 años no ha perdido valor? Cual es el riesgo ?

Eso es el pasado, y los números que cita dicen lo que habría sucedido si hubiera tenido las acciones durante los 5 años completos.

Mira el gráfico que muestra los últimos 5 años. No es suave, hay períodos en los que no hiciste el 17%. Incluso hay períodos en los que el precio de la acción bajó. Si tuviera que comprar o vender en el momento equivocado, sus resultados podrían ser muy diferentes.

¿Cómo se puede considerar que un fondo mutuo tiene algún riesgo si tiene un rendimiento promedio de 5 años del 17 %? [duplicar]
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