¿Cómo podría el precio de ejercicio de las nuevas acciones ser más alto que el precio de mercado?

Una empresa ha realizado una solicitud de nuevas Acciones Ordinarias. Las nuevas Acciones Ordinarias tendrán rango pari passu con las Acciones Ordinarias existentes. Asimismo, la empresa emite Acciones Ordinarias con respecto a la satisfacción del tramo inicial de contraprestación diferida para una adquisición a vendedores a un precio de ejercicio de 12,5 por Acción Ordinaria.

Tengo entendido que los vendedores antes mencionados compraron las nuevas acciones emitidas al precio de 12,5. Sin embargo, el precio de mercado en ese momento era de 8,37. ¿Podría explicar qué sucedió aquí, ya que no es probable que uno compre acciones a un precio mucho más alto que el que puede comprar en el mercado?

Respuestas (2)

Esto puede surgir con acciones muy poco negociadas para grandes bloques de acciones. Si el mercado solo tiene unos pocos miles de dólares disponibles entre 8,37 y 12,5, el precio no tiene mucho sentido para las personas que desean invertir en cientos de miles/millones de dólares, ya que el precio cotizado no puede acercarlos a la cantidad de acciones que quieren.

¿Qué tan líquida es la acción en cuestión?

No soy muy entendido en estos temas. ¿Está diciendo que debido a que los compradores quieren invertir cantidades significativas de dinero, pero las acciones no están disponibles, están dispuestos a pagar más y la empresa emite nuevas acciones a un precio más alto para satisfacer su demanda? ¿Podría dar un ejemplo (hipotético). La empresa es soluciones de colágeno.
Sí, este es exactamente el tipo de empresa donde esto es muy común. Como la capitalización de mercado es tan pequeña, hay volúmenes muy bajos de acciones disponibles en los mercados públicos. Alguien que quiera invertir millones en la empresa básicamente tiene que emitir nuevas acciones o comprar a uno de los principales propietarios existentes, los cuales con frecuencia conllevan grandes primas frente al precio de la pequeña cantidad de transacciones diarias de bajo volumen.
Gracias. No he pensado en el costo de los pequeños intercambios diarios. Sin embargo, la diferencia entre el precio de mercado y lo que negociaron todavía parece grande (~50%)
Es un problema similar a cuando se adquiere una empresa: el precio que la gente tiene que pagar por participaciones grandes, de control o de gran influencia en las empresas está prácticamente siempre muy por encima de los precios comerciales de menor liquidez, porque conlleva enormes beneficios adicionales para el comprador que pueden No es fácil comprar en el mercado abierto (ya menudo tiene inconvenientes para el vendedor). La prima entre acciones con derecho a voto y sin derecho a voto también es un buen ejemplo de ello.
Veo el punto. Genial saber. Gracias por tu ayuda

Berkshire Hathaway emite el primer valor de cupón negativo desde 2002 que tenía esta parte:

Los warrants darán al tenedor el derecho a comprar acciones ordinarias de clase A o clase B de la Compañía a opción del tenedor. El precio de ejercicio inicial representa una prima del 15% sobre el precio de cierre de las acciones de clase A en la Bolsa de Nueva York el 21 de mayo de 2002. Los Bonos pagarán a los tenedores una tasa de interés del 3,0% anual y los tenedores pagarán cuotas anuales del 3,75% en las garantías. Los pagos de garantías adeudados por los tenedores serán mayores que el cupón de las notas senior, lo que convierte efectivamente a SQUARZ en el primer valor de cupón negativo. Berkshire Hathaway utilizará los ingresos netos de la emisión para fines corporativos generales, incluidas posibles adquisiciones, ninguna de las cuales está pendiente.

Este sería un ejemplo en el que el precio de ejercicio fue un 15 % más alto que el precio de cierre, pero el valor se vendió bien.

¿Cómo podría el precio de ejercicio de las nuevas acciones ser más alto que el precio de mercado?
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