Soy nuevo en la lectura de balances. Estoy investigando sobre una empresa y noté en la página 5 de su balance general una larga lista de acciones emitidas y en circulación con "preferencia de liquidación de $ 0.0001 por acción".
¿Es esto normal y qué implica exactamente? Asumo que esto no significa que 200.000.000 de acciones se liquidarán por una fracción de centavo cada una.
Además, si estas acciones se negociaron o compraron, ¿en qué parte del balance dice por qué se negociaron o cuánto se pagó por ellas?
"Preferencia de liquidación" es un término tomado del capital preferente, que ahora se aplica al capital común de capital de riesgo.
El capital preferente tradicionalmente era una herramienta para que los bancos disminuyeran la amenaza del crédito y al mismo tiempo protegieran las ganancias. El capital preferente, en caso de liquidación como una quiebra, se paga antes que el capital ordinario, las acciones con las que la mayoría está familiarizada; sin embargo, el capital preferente no participa en las utilidades de la empresa, por lo que sus dividendos son fijos. Además, los dividendos preferentes pueden suspenderse, pero primero se deben sacar de los atrasos hasta que los accionistas comunes puedan recibir dividendos y ahora recompras.
Ahora, los capitalistas de riesgo han hecho una nueva distinción: sus acciones comparten las ganancias y los dividendos, pero tienen prioridad en caso de liquidación y, a menudo, pagos de dividendos incompletos.
Para obtener los detalles que desea, se debe examinar el 10-K y, mejor aún, el 10-K de cuando estos eventos son autorizados por la junta.
El 6 de febrero de 2014, los accionistas votaron a favor de aumentar el número autorizado de acciones ordinarias emitidas de 50.000.000 a 200.000.000, así como el número de acciones preferentes emitidas de 5.000.000 a 50.000.000.
Entonces el total autorizado para la venta es de 200.000.000.
Sin embargo, después de la inspección, no parece que ninguna de las acciones comunes tenga preferencia de liquidación, pero las acciones preferentes son en su mayoría convertibles, que es mucho más común.
Una preferencia convertible es aquella que está estructurada en todos los sentidos como acciones preferentes pero que se puede convertir a pedido en acciones ordinarias de manera muy similar a una opción de compra. El convertidor debe pagar por este privilegio en el momento de la conversión.
La Nota 7 detalla todos los términos de cada serie de acciones preferidas.
En cuanto a la preferencia de liquidación, las acciones preferenciales tradicionalmente están casi totalmente "garantizadas" con una preferencia de liquidación, por lo que, en caso de liquidación, recibirán su capital invertido antes que los accionistas comunes.
En el caso de las acciones ordinarias preferentes convertibles y de capital de riesgo, el número es mucho menor debido a todos los beneficios que presumiblemente ya se han acumulado en esos tipos de acciones, como la posibilidad de convertir o participar en las ganancias.
Debe tenerse en cuenta que el precio para llamar a las acciones de un convertible preferido normalmente es muy bajo y se debe esperar que diluya el capital común; sin embargo, Spherix parece estar luchando y tiene muchas preferencias heredadas con lo que parecen ser precios convertibles inalcanzables, como $ 250 por acción.