¿Cómo influyen los bancos de reserva en las tasas de interés de los préstamos hipotecarios?

El papel del Banco de la Reserva de Australia en la política monetaria tiene tres objetivos: estabilidad de la moneda (principalmente mantener la inflación dentro de una banda estrecha); pleno empleo; y mayor prosperidad y bienestar.

Su arma principal en esto es el establecimiento de un objetivo para la tasa de efectivo: la tasa de interés del mercado monetario a un día que se cobra entre los intermediarios financieros. Las tasas de mercado a corto plazo siguen de cerca este objetivo de tasa de efectivo, porque el Banco de la Reserva controla la oferta de fondos que los bancos utilizan para liquidar las transacciones que utilizan las tasas de interés del mercado monetario a un día.

Los mercados de capital australianos son líquidos, con muchos depósitos/préstamos a tasa variable o tasas a corto plazo; por lo tanto, los cambios en la tasa de efectivo se propagan rápidamente por todo el mercado. Nótese que los cambios se propagan, pero no todos los tipos de interés están al mismo nivel: los valores absolutos no se propagan. Diferentes tasas de interés reflejarán diferentes períodos de préstamo y diferentes (percepciones de) riesgos.

Los bancos son maximizadores de beneficios. Por lo tanto, no prestarán a una tasa más baja a un prestatario, si pueden prestar el mismo dinero a otra persona a una tasa de interés más alta (y con el mismo o menor riesgo). Y no prestarán dinero, a menos que puedan cubrir el costo de su propio préstamo, más los gastos generales, más una recompensa por el riesgo del préstamo.

Por lo tanto, las tasas de préstamos hipotecarios de todos los bancos tenderán a moverse en la misma dirección, en términos generales en la misma cantidad, al mismo tiempo.

Los bancos realizan revisiones de "Precios de Transferencia". De hecho, las tasas de interés de los préstamos hipotecarios solo son realmente importantes para los medios de comunicación y los políticos oportunistas. La broma permanente solía ser pedir prestado en 'x', prestar en 'y' y estar en el hoyo 18 en 'z'. La tasa establecida por el RBA es solo vagamente indicativa del costo de los fondos.

Los préstamos para gastos de capital (prensas de chapa, camiones, planta) son mucho más importantes para la economía. El RBA no considera que la situación de Joe Mortgagor sea terriblemente importante.

Además, la cantidad de efectivo de libre disposición en el bolsillo del consumidor ya no está tan estrechamente vinculada a los reembolsos de los préstamos hipotecarios.

Hace cuarenta años no teníamos familias pagando cientos de dólares al mes en peajes, ni en planes de telefonía móvil e internet. Las cuotas escolares pueden ser cuatro veces más que el interés del préstamo hipotecario. El impuesto es mucho más alto (desplazamiento del soporte), no hay dotación para los hijos.

Por supuesto, existen otras barreras para la industria además del costo de los préstamos, la burocracia, las consideraciones ambientales, la planificación y aprobación, las brigadas ágiles, etc.

Los trabajos de la industria de la construcción son "trabajos de hamburguesa", no hay ninguna razón particular para usar la industria de la construcción para aliviar el desempleo, especialmente si muchos de los trabajos creados son para titulares de visas de bajos salarios que trabajan aquí temporalmente.