Supongamos que "creo" en una empresa en particular, pero me preocupa que el mercado de valores pueda estar en una burbuja en general.
¿Cómo puedo invertir en consecuencia? ¿Cómo puedo invertir en una empresa en particular, mientras me mantengo neutral en el mercado en general?
Puede emplear una estrategia de cobertura mediante ventas en corto , opciones de venta u otros métodos que neutralicen parcialmente su exposición al mercado en general.
Por ejemplo, puede vender en corto un índice de mercado como el S&P500, mientras va en largo (comprando) la empresa que le interesa.
Investopedia tiene un buen manual sobre esto:
Además, vea esta pregunta relacionada aquí:
Para el tipo de neutralidad de mercado que desea, libre de riesgo de caída, es mejor cubrir las acciones con llamadas cubiertas cuando la volatilidad implícita es costosa y opciones de venta cuando la volatilidad implícita es barata con el vencimiento más cercano al dinero. Una estrategia de solo venta puede ser muy costosa y solo debe usarse con las opciones a más largo plazo disponibles, ya que pueden costar muchas decenas de % por año.
Los valores se correlacionan casi perfectamente durante una caída; por lo tanto, el riesgo de desplome del mercado de un valor es esencialmente igual al riesgo de desplome del mercado, por lo que la cobertura del valor en sí hace que una posición sea neutral para el riesgo de desplome.
Esta estrategia tendrá un riesgo de costo de oportunidad intermitente en la forma de rendimientos más lentos durante la expansión del mercado para pagar pérdidas más pequeñas durante un colapso; sin embargo, el rendimiento esperado a largo plazo cubierto de esta manera debería ser mayor que el rendimiento esperado a largo plazo del subyacente con menos volatilidad.
Chris W. Rea