¿Cómo gestiono mi cartera a medida que evolucionan los criterios de evaluación de acciones?

Antecedentes: soy un comerciante de poca experiencia (por ejemplo, $ 100) sin experiencia. Actualmente, estoy comprando y manteniendo acciones que generan dividendos.

Cuando evalúo acciones, observo ciertos criterios; estos tienen un propósito específico. Por ejemplo:

  • La capitalización de mercado debe ser de $ 10 mil millones o más (la manipulación de precios es menos probable)
  • El beneficio por acción supera los dividendos por acción (dividendos sostenibles)
  • Y más.

A medida que agrego más de estos criterios, es posible que mis participaciones anteriores no cumplan con algunos de los nuevos criterios.

Mi pregunta es, ¿ cómo evalúo si debo seguir manteniendo y comprando, o simplemente seguir manteniendo o liquidar mis tenencias?

Debido a que mi perfil es conservador y de posiciones a largo plazo, probablemente no quiero demasiadas posiciones que no cumplan con mis requisitos. Pero no estoy seguro de cómo determinar cuándo debo dejar de comprar o liquidar. (De lo contrario, seguiría comprando estas participaciones para asegurarme de que ninguna de ellas domine mi cartera).

Editar: mis objetivos se pueden priorizar como (en orden):

  • Construir la generación de ingresos a través de la inversión (por ejemplo, dividendos)
  • Invierta en algo "estable" que aumentará de valor (incluso si el horizonte es de más de 10 años)
La respuesta a sus preguntas depende completamente de su estrategia de inversión: ¿cuál es su objetivo y cuáles son los riesgos aceptables para alcanzar ese objetivo? Comprar acciones que generan dividendos es una estrategia clásica de inversión conservadora, pero dependiendo de su edad y el valor relativo de su cartera, la compra de acciones que no generan dividendos puede ser solo marginalmente menos conservadora con una recompensa significativamente mayor.
@ Nick2253 Actualicé mi pregunta para responder eso. Mis objetivos son la generación de ingresos y luego el crecimiento a largo plazo.
Realmente no aborda su perfil de riesgo. Dependiendo del riesgo aceptable, las acciones de dividendos pueden no ser la mejor manera de generar ingresos.
@ Nick2253 tal vez pueda aclarar: ¿qué quiere decir exactamente con "perfil de riesgo"?
¿Qué es un riesgo aceptable para usted? En otras palabras, ¿qué es una pérdida permitida? Debe tener en cuenta con qué se siente cómodo, qué puede pagar y qué está tratando de lograr. Debe investigar un poco sobre "riesgo", "tolerancia al riesgo" y "perfil de riesgo".
@ashes999, investigue un poco sobre la gestión de riesgos y el tamaño de la posición.
El tamaño de la posición de @MarkDoony no tiene nada que ver con mi pregunta. Estoy comprando para mantener a largo plazo (orden de magnitud de décadas), con efectivo, no con margen.
@ashes999, el tamaño de la posición le enseñará qué cantidad de cada acción debe comprar en primer lugar, no tiene nada que ver con la compra con margen o con efectivo. Parece que tu estrategia no es una gran estrategia, porque estás por todas partes. Una estrategia debe decirle qué comprar, cuándo comprar, cuánto comprar (que es donde entra en juego el tamaño de la posición), cuándo vender, y debe tener incorporada la gestión de riesgos en la estrategia (qué hacer si las cosas no funcionan). van como esperabas que fueran).

Respuestas (3)

no vendas Alguna vez. Bueno, casi.

Una serie de estudios han demostrado que comprar cantidades iguales de acciones al azar vencerá al mercado a largo plazo, y ciertamente no lo hará mal. Partiendo de esta premisa, entonces tal vez puedas agregar un poco más con tu habilidad... tal vez, pero quién sabe, podrías apestar. El punto es que cuando compras tienes el viento detrás de ti: un mono ganaría dinero.

Vender es otra cosa. Usted tiene el costo de cambiar y volver a otra cosa, solo para haber cambiado de una cartera de monos a otra. Si tiene una habilidad que cubre este costo, entonces sí, debe hacerlo, pero ¿qué confianza tiene?

Se han realizado algunos estudios sobre cuentas de corredores minoristas anónimas y muestran la misma historia. Los inversores minoristas en promedio pierden dinero en sus cambios.

Incluso si cree que tiene una ventaja real en el mercado, su estrategia aún no debe decir vender cuando se salga de sus criterios. Sus criterios son indicadores positivos. La falta de positivo no es un indicador negativo. Vender cuando felizmente iría en corto con las acciones. Es decir, estás realmente seguro de que está bajando. De lo contrario déjalo.

Pequeña objeción: venda si es necesario para mantener las proporciones objetivo entre diferentes tipos de inversiones... pero puede ser mejor, cuando sea posible, reequilibrar cambiando lo que está comprando ahora.
@keshlam, ese es un buen punto: en la medida en que tenga objetivos a nivel de cartera, entonces cambiar sus reglas de compra es una forma mucho mejor de cambiar su cartera que cambiar las acciones.

Si sus criterios han cambiado pero algunas de sus participaciones existentes no cumplen con sus nuevos criterios, eventualmente debería liquidarlos, porque no son parte de su nueva estrategia.

Sin embargo, no desea simplemente liquidarlos ahora mismo si actualmente se están desempeñando bastante bien (el precio de las acciones actualmente tiene una tendencia alcista).

Una forma de manejar esto es colocar un stop loss dinámico en las acciones que no cumplen con sus criterios actuales y dejar que el mercado lo elimine cuando las acciones hayan dejado de tener tendencia.

Esto realmente no responde a mi pregunta. Dice "sí, eventualmente debería liquidarlos" (lo cual sé) y "una forma es ...", que no es lo que pregunté; Pregunté acerca de cómo saber cuándo liquidar.
@ashes999, si tiene un cierto criterio de qué acciones seguir manteniendo y ese criterio cambia, entonces si sigue manteniendo las acciones que compró anteriormente bajo un criterio diferente, entonces también podría tener cualquier cosa en su cartera. He proporcionado una forma libre de emociones para eventualmente salir de estas acciones y posiblemente obtener ganancias de ellas también. En otras palabras, el mercado decidirá por usted cuándo es el momento adecuado para liquidarlos, dejando sus emociones al margen.

Desafortunadamente, creo que no hay una buena respuesta a esto porque no es un problema bien planteado. Parece que está buscando un criterio teóricamente sólido para decidir si vender o mantener. Dicho criterio tomaría la forma de calcular el costo de continuar manteniendo una acción y compararlo con el costo de transacción de reemplazarla en su cartera.

Sin embargo, sus criterios para la selección de acciones no adoptan esta forma. Parece que tiene algunas reglas ad hoc que definen si desea las acciones en su cartera que no brindan forma de calcular el costo de tener algo en su cartera que no desea o no tener algo que sí desea.

Los criterios para reequilibrar de forma óptima una cartera no pueden ser más cuantitativos que las reglas que definen la cartera.

¿Puede dar un ejemplo de cómo puedo usar reglas cuantitativas para definir mejor mi cartera y cómo puedo usarlas para calcular el costo de mantenerlas en mi cartera?
Definir una cartera es un problema muy complejo con muchos enfoques, por lo que no estoy seguro de cuán bueno sería mi ejemplo. Supongamos que tiene un modelo que le proporciona los rendimientos esperados y la covarianza de su cartera. Su cartera objetivo podría maximizar algunos criterios, como el índice de nitidez. Podría comparar su cartera actual según ese criterio con su objetivo menos el costo de las transacciones. Si el objetivo menos el costo de las transacciones es mejor, puede tener sentido realizar los intercambios.
Eso está mucho más allá de mi comprensión actual. Tal vez pueda citar un par de lecturas/enlaces y yo pueda retomarlo desde allí.
Para tener una cartera cuantitativa, debe deshacerse de todo lo que hace actualmente y comenzar de nuevo. No estoy recomendando eso particularmente. Dado que su estrategia de inversión se basa esencialmente en lo que parece bueno desde el punto de vista heurístico, su estrategia de reequilibrio debería ser la misma. Vender cuando no parezca una buena idea retenerlo más. Sé que no ayuda mucho, pero es por eso que dije que no hay una buena respuesta a esta pregunta. Personalmente, las implicaciones fiscales son el criterio principal que observo cuando decido si vender o no.
No dije que necesariamente voy a reiniciar cuantitativamente. Solo quiero que me indiques algunas lecturas que enseñen y expliquen los conceptos de los que estás hablando.
¿Cómo gestiono mi cartera a medida que evolucionan los criterios de evaluación de acciones?
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