Acabo de responder algunas preguntas sobre Robinhood y, de repente, puedo negociar opciones sin tener ninguna acción del valor subyacente. Supongo que hay mucha gente que tiene la misma habilidad. Esto me llevó al siguiente pensamiento:
Según mi comprensión del centro de conocimiento de opciones de Robinhood , sin la capacidad de ejercer la opción (es decir, no tengo 100 acciones ni tengo suficiente efectivo para comprar 100), no puedo escribir contratos. En cambio, solo puedo comprar contratos ya escritos y solo puedo vender mis contratos al mercado. De hecho, Robinhood afirma que al vencimiento, la opción se "venderá automáticamente al mercado unas horas antes del cierre del mercado".
Mi comprensión de tal transacción de venta es que requeriría 3 partes: yo mismo, que posee la opción; alguien interesado en comprar una llamada cubierta; y alguien interesado en comprar una opción de venta cubierta. Esta es la única manera en la que imagino que puedo vender la opción sin seguir estando obligado por el contrato (Robinhood dice que mi pérdida máxima es la prima que pagué cuando compré la opción, por lo que no puedo estar obligado). Mis preguntas son las siguientes:
Según mi comprensión del centro de conocimiento de opciones de Robinhood, sin la capacidad de ejercer la opción (es decir, no tengo 100 acciones ni tengo suficiente efectivo para comprar 100), no puedo escribir contratos. En cambio, solo puedo comprar contratos ya escritos y solo puedo vender mis contratos al mercado. De hecho, Robinhood afirma que al vencimiento, la opción se "venderá automáticamente al mercado unas horas antes del cierre del mercado".
Pequeño detalle, pero el contrato que compras no tiene que estar 'ya escrito'. La contraparte puede estar vendiendo para abrir (STO) cuando compra para abrir (BTO).
En los EE. UU., si una opción tiene un centavo o más en el dinero (ITM) al vencimiento, Option Clearing Corp (OCC) ejercerá automáticamente las opciones, ya sean largas o cortas. Esto se llama ejercicio por excepción. Para las opciones sobre acciones, terminará con una posición larga o corta en el subyacente (las opciones sobre índices se liquidan en efectivo).
Si tiene una opción larga, puede designar a la OCC a través de su corredor que no se ejerza automáticamente al vencimiento. Esto tendría sentido si es ITM por centavos y su comisión y/o tarifas para cerrar la posición exceden la cantidad de ITM.
Es por eso que Robinhood cierra las opciones unas horas antes del vencimiento. Creo que es una práctica desleal si no hay notificación porque puede generar un riesgo indebido para los inversores, pero esa es otra historia.
Mi comprensión de tal transacción de venta es que requeriría 3 partes: yo mismo, que posee la opción; alguien interesado en comprar una llamada cubierta; y alguien interesado en comprar una opción de venta cubierta. Esta es la única manera en la que imagino que puedo vender la opción sin seguir estando obligado por el contrato (Robinhood dice que mi pérdida máxima es la prima que pagué cuando compré la opción, por lo que no puedo estar obligado).
Hay dos partes en la transacción (un comprador y un vendedor) no tres. Hay cuatro posibilidades, dependiendo de quién abre o quién cierra su posición:
BTO + STO
BTO + STC
BTC + STO
BTC + STC
Comencemos con una terminología adecuada.
Comprar una opción put o call significa que tiene una opción larga. Es tuyo.
Vender una opción de venta o de compra significa que tiene una opción corta.
Una llamada cubierta significa que usted posee las acciones y vendió una llamada ( + S - C )
Una opción de venta cubierta significa que tiene acciones cortas y vendió una opción de opción de venta (-S-P)
Si tiene la aprobación del nivel de opción adecuado y el margen, puede vender una opción call desnuda o una opción put desnuda (-C) o (-P). Si no tiene aprobación para la venta al descubierto, pero tiene aprobación para las opciones de venta en corto con garantía de efectivo, entonces puede vender la opción de venta (Efectivo - P).
¿Quién en su sano juicio compraría y cubriría el lado de la opción sin dinero solo unas horas antes del cierre?
Un ejemplo extremo: si una llamada desnuda que acaba de salir del dinero casi no tiene valor unas horas antes del vencimiento, se anuncia una adquisición y las acciones suben $ 20, ¿adivina quién pierde un montón de dinero?
¿Qué sucede si no hay suficiente actividad en el mercado para vender la opción, podría quedarme con la opción, habiendo pagado la prima, sin la posibilidad de ejercerla? Si el interés abierto es 1 el día del vencimiento, la opción no se puede volver a vender al mercado debido a la falta de interés, y estoy sin dinero, ¿podría asignarse repentinamente?
Siempre se puede ejercer una opción larga de ITM si tiene el margen para respaldar la posición. No lo haces, así que esto no se aplica a ti. Para aquellos que la tienen, a veces, ejercer una opción ITM (con el cierre simultáneo de la posición recién adquirida en el subyacente) proporciona un mejor precio de venta que venderla.
El creador de mercado crea un mercado para todas las opciones. Si una opción tiene valor, siempre habrá una oferta y una demanda. Puede que no le guste el precio, pero existirá y podrá STC la posición.
Algo suena muy mal aquí.
Si una opción está fuera del dinero, simplemente expiraría sin valor.
Si está en el dinero, como titular, tiene derecho a ejercer la opción hasta el cierre del mercado en la fecha de vencimiento.
Hasta que el mercado cierre, usted tiene derecho a ejercerlo o venderlo de nuevo al mercado, para lo cual puede haber o no compradores dependiendo del precio que esté buscando. Debería poder obtener el precio de oferta cotizado hasta el cierre del mercado.
No creo que Robinhood pueda cerrarlo hasta que el mercado cierre; ya sea en el dinero o no.
jacob
bob baerker
jacob
bob baerker
aplastar
Chico alto
BTO + STO... ¿cómo puedes comprar para abrir una posición y luego abrirla de nuevo? ¿No puedes cerrar una posición solo una vez que está abierta?bob baerker