¿Cómo evalúan los bancos de inversión una empresa privada que cotiza en bolsa? ¿Se basa en los activos que posee la empresa?

Supongamos que una empresa privada (propietario único) tiene activos por valor de 50 crs (responsabilidad cero). Ahora quiero expandir mi empresa haciéndola pública. Me comunico con un banco de inversión. ¿Evaluará el banco de inversión el valor de mi empresa en más o menos de 50 crs. ¿Y cuál será la participación del propietario en la empresa pública resultante? (Fue 100% anterior) ¿Me estoy perdiendo algo? ¿Alguien podría explicar este concepto con un ejemplo? Gracias

Tengo que decir que el conocimiento teórico puede variar con las prácticas de la industria. Le sugiero que busque valor empresarial, múltiplos de ebitda y estructuras de IPO. Espero eso ayude
No estoy seguro de si en la historia de los valores negociables ha habido un caso en el que una empresa de salida a bolsa fuera anteriormente propiedad al 100% de una sola persona/entidad.
Voto para cerrar esta pregunta como fuera de tema porque no se trata de finanzas personales.

Respuestas (2)

¿Evaluará el banco de inversión el valor de mi empresa en más o menos de 50 crs.

Suponiendo que el valor de salvamento de los activos sea de 50 crs (lo que significa que podría venderlos a otra persona), ese sería el valor mínimo de su empresa (menos las deudas pendientes).

Hay muchas formas de calcular el "valor" de una empresa, pero la más común es observar el potencial futuro para generar efectivo.

Los suscriptores observarán cuáles son sus proyecciones actuales de flujo de efectivo y cuáles serán cuando invierta las ganancias de la oferta pública en la empresa. Eso luego se usará para determinar el valor total de la empresa y, a su vez, el valor de la parte que está sacando a bolsa.

¿Y cuál será la participación del propietario en la empresa pública resultante?

Eso depende completamente de ti. Básicamente, está vendiendo una parte de la empresa para generar efectivo, presumiblemente para invertir en activos que generarán más efectivo en el futuro. Si desea mantener el control total de la empresa, querrá vender menos del 50% de la empresa; de lo contrario, puede vender tanto o tan poco como desee.

No van a fijarse mucho en el valor de los activos (excepto el efectivo real en el banco), que no tiene mucha relación con el valor real de la empresa. Lo más probable es que miren las ganancias de los últimos tres años y elijan una relación P/E objetivo basada en eso.

La participación del propietario depende completamente de la cantidad de negocio que decida vender. Si el negocio vale $ 60 millones y quieren recaudar $ 20 millones para ellos mismos, eso significa vender el 33% de la empresa. Si también quieren recaudar $20 millones para el negocio, eso significa vender la mitad de la empresa y conservar la propiedad de la otra mitad, que ahora vale $80 millones debido a la inyección de efectivo. Pero muchas bolsas de valores tendrán requisitos mínimos para el porcentaje de acciones que se negocian libremente, por lo que tendrán que vender al menos esa cantidad.

El valor de los activos establece un mínimo para el valor de una empresa. Si una empresa no tiene efectivo pero tiene una fábrica que se puede vender por $ 1 millón, entonces la empresa vale al menos $ 1 millón, ya que alguien podría pagar $ 1 millón por la empresa y vender los activos.
@DStanley Por supuesto, es cierto que una empresa que agrega poco valor a sus activos se valorará en función de sus activos. Pero es poco probable que una empresa de este tipo salga a bolsa, por lo que no es muy relevante aquí.
@DStanley Suponga que posee 60 acciones. Estás recaudando $20 millones para ti y $20 millones para la empresa. Así que emite 20 nuevas acciones, inicialmente mantenidas en la tesorería de la empresa, y la empresa ahora vale 80 millones de dólares. Cuando flota, vende esos 20 y 20 suyos, por lo que logra sus objetivos y ahora posee 40 de las 80 acciones, o la mitad de la empresa.
@DStanley no se diluye mientras la empresa los tiene, porque aumentan sus activos líquidos. No puede simplemente emitirse nuevas acciones sin dilución, por supuesto, pero eso no es lo que está haciendo.
Eliminé mis comentarios sobre el valor de la empresa porque veo dónde estaba mi falla lógica.
@DStanley, pero ¿cómo determina el valor de la fábrica? ¿Qué sucede si creo que la fábrica solo vale $ 900k o necesita $ 250k en reparaciones? El valor en libros de Firesale todavía tiene suposiciones que no son universales.
@quid cierto todavía hay algo de subjetividad, pero debería establecer un valor mínimo para la empresa
@Mike ¿Podría recomendarme un libro relacionado con cosas como esta y los mercados de valores?
@DStanley, estoy completamente de acuerdo en que hay más para establecer el valor empresarial en un escenario de OPI que simplemente aplicar un múltiplo a un par de años de ganancias. La idea de que los activos aparte del efectivo no serán examinados, sino que habrá un P/E derivado (que requiere ganancias netas, que requiere un examen de los pasivos, que incluirá una mirada a la garantía; sin importar si el efectivo en el balance general es el resultado de un préstamo...) no tiene sentido.
¿Cómo evalúan los bancos de inversión una empresa privada que cotiza en bolsa? ¿Se basa en los activos que posee la empresa?
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