He visto una serie de artículos financieros que analizan el "costo de oportunidad" de utilizar un préstamo 401(k); sin embargo, no recuerdo haber visto nunca una buena fórmula o cálculo que se pueda hacer para determinar cuál es realmente el costo de oportunidad, si lo hay. ¿Existe uno? Si no, ¿cómo debo hacer este cálculo?
Como ejemplo, considere lo siguiente: si tiene una deuda de tarjeta de crédito de $ 5,000 con una APR de 8.5%, ¿le conviene usar un 401 (k) de $ 5,000 que se pagará en 12 meses con una tasa de interés de 6.5%? ?
Una forma de analizar el costo de oportunidad de usar un préstamo 401K sería calcular su valor neto después de usar un préstamo 401K. Si su patrimonio neto aumenta, entonces sería recomendable el préstamo 401K. Tenga en cuenta que los cálculos proporcionados a continuación no tienen en cuenta las consideraciones fiscales.
Un cálculo de patrimonio neto es donde sumas todos tus activos y luego restas todos tus pasivos. El número resultante es su patrimonio neto.
Primero, calcule el valor neto de no tomar el préstamo y simplemente pagar los intereses de la tarjeta de crédito. Esto significa que solo paga los intereses de la tarjeta de crédito. Además de los parámetros identificados en su pregunta, se deberán considerar dos parámetros adicionales: efectivo y la tasa de rendimiento del mercado en el 401K.
Escenario 1 (solo paga los intereses de la tarjeta de crédito):
Después de 12 meses, todo lo que ha pagado es el interés de la tarjeta de crédito. El saldo de 401K está intacto, por lo que es de esperar que crezca. El saldo en la tarjeta de crédito permanece al final de 12 meses.
|---Change in cash----| |---Change in 401K---|
Assets = C – ($5,000 * CCIR) + $5,000 * (1 + MRR)
|--Credit card balance--|
Liabilities = $5,000
Net worth = C – 5,000*CCIR + 5,000 + 5000*MRR – 5000
= C – 5,000*CCIR + 5,000*MRR
Where
C = Cash
CCIR = Credit Card Interest Rate
MRR = Market Rate of Return you can earn on your 401K.
Escenario 2 (use el préstamo 401K para pagar el saldo de la tarjeta de crédito):
Pide prestados $5,000 de su 401K para pagar el saldo de la tarjeta de crédito. Tendrá que devolver $5,000 más la tasa de interés 401K a su cuenta 401K.
|---Change in cash----| |---Change in 401K---|
Assets = C – $5,000 * (1 + KIR) + $5,000 * (1 + KIR)
|--Credit card balance--|
Liabilities = $0
Net worth = C – 5,000 – 5,000*KIR + 5,000 + 5,000*KIR
= C
Where
KIR = 401K Interest Rate
Utilice la siguiente ecuación para determinar cuándo el escenario 2 aumenta su valor neto más que el escenario 1:
C > C – 5,000*CCIR + 5,000*MRR
Which simplifies to:
CCIR > MRR
Por lo tanto, si la tasa de interés de su tarjeta de crédito es mayor que la tasa que puede ganar en su 401K, use el préstamo 401K para pagar el saldo de la tarjeta de crédito.
Otro escenario que debe considerarse: pedir dinero prestado a otro lugar para pagar el saldo de la tarjeta de crédito.
Escenario 3 (préstamo externo para pagar el saldo de la tarjeta de crédito):
Pide prestados $5,000 de algún lugar además de su 401K para pagar el saldo de la tarjeta de crédito.
|---Change in cash----| |---Change in 401K---|
Assets = C – $5,000 * (1 + EIR) + $5,000 * (1 + MRR)
|--Credit card balance--|
Liabilities = $0
Net worth = C – 5,000 – 5,000*EIR + 5,000 + 5,000*MRR
= C - 5,000*EIR + 5,000*MRR
Where
EIR = External Interest Rate
Lo siguiente se usa para determinar si debe usar un préstamo externo sobre el préstamo 401K:
C - 5,000*EIR + 5,000*MRR > C
Which simplifies to:
MRR > EIR
Esto significa que debe utilizar un préstamo externo si puede obtener una tasa de interés inferior a la tasa de rendimiento que puede ganar en su 401K. Se puede usar la misma metodología para comparar el Escenario 3 con el Escenario 1.
No hay ecuación. Solo datos que lo ayudarían a tomar la decisión adecuada para usted. Suponiendo que el 401(k) esté invertido en un fondo de acciones de un tipo u otro, la elección es casi la misma que si tuviera $5,000 en efectivo para invertir o pagar deudas. Dado que los rendimientos de las acciones no son fijos, sino que son una distribución aleatoria que se parece un poco a una curva de campana, la mediana es alrededor del 10 %, la desviación estándar es alrededor del 14 %. Es la vieja pregunta de "obtener un X% garantizado (pagando la deuda) o una oportunidad de 8-10% más o menos en el mercado". Esto surge con frecuencia en la decisión de prepagar hipotecas al 4-5% versus invertir. Mucha gente aceptará la rentabilidad garantizada del 4 % frente al riesgo que conlleva el mercado. Para su decisión, el préstamo 401(k), tenga en cuenta que el préstamo vence si se separa de la empresa por cualquier motivo. Esto agrega una capa adicional de riesgo y otro punto de datos a la mezcla. Para sus números exactos, el ahorro es de apenas $50. Probablemente no lo haría. Si las tarjetas estuvieran al 18%, me inclinaría por el préstamo, pero solo si supiera que podría reunir el efectivo para pagarlo y no incumplir.
Asegúrese de que cuando tenga el préstamo aún contribuya lo suficiente para obtener el aporte de la compañía.
Por ejemplo:
Es posible que sea necesario calcular la incapacidad de maximizar la coincidencia en el costo de oportunidad del préstamo.
Algunas compañías suspenderán sus contribuciones por un número específico de meses por un retiro por dificultades económicas.
Asegúrese de comprender de dónde proviene el dinero para el préstamo. ¿Puede contar el dinero que la empresa igualó pero que no le corresponde al determinar el monto máximo del préstamo? Si el dinero está en lo que ahora es un fondo cerrado, ¿puede reponer los fondos en ese fondo si lo usa para financiar el préstamo? Conozca cuál es el plazo de amortización del préstamo.
El costo de oportunidad de un préstamo 401(k) es un poco más complejo que su esquema típico de apalancamiento de inversiones. A corto plazo, un préstamo 401(k) es muy económico, ya que el interés que usted paga va a su 401(k) en lugar de a los bolsillos de los bancos. Dicho esto, el costo de un préstamo 401(k) es en términos de pérdida de crecimiento y riesgo.
El mercado promedia de forma fiable casi un 10 % de rentabilidad antes del ajuste por inflación. Esto significa que, dependiendo de cuánto tiempo transcurra entre el momento del préstamo y el momento de su jubilación, puede asignar un valor monetario al crecimiento perdido.
ejemplo: 26 años toma un préstamo 401 (k) de $ 10,000 durante 60 meses, con la expectativa de jubilarse a los 70 años, el crecimiento perdido es el principio multiplicado por el interés anual multiplicado por la mitad del período de tiempo (ya que el préstamo se paga uniformemente durante el período de tiempo). La pérdida de ese período luego debe tenerse en cuenta en el crecimiento de la cuenta. Esto nos da: (1.1^5)-1 ~ 0.6 (% de interés total) dividido por 5 para obtener una tasa de interés anual de poco más del 12%. En comparación con el 4 % de interés que paga por el préstamo (equivale a aproximadamente un 4 1/3 % anual), está perdiendo el 8 % de la mitad (durante el período de tiempo) de su capital anual en intereses durante el período de 5 años, o valor de $ 400.
Cuando finalmente se paga el préstamo, le faltan 39 años para jubilarse. Esos $400 durante 39 años con un rendimiento promedio del 10% es (1.1^39)-1 * 400, además de los $400. Eso equivale a aproximadamente $ 16,500 + $ 400, o casi $ 17,000, en comparación con el principio de $ 10,000.
Debido a que hay un límite sobre cuánto puede contribuir, nunca puede ponerse al día o escatimar y ahorrar para compensar la diferencia (o si pudiera, también podría hacerlo sin el préstamo, por lo que es un lavado). Está perdiendo 1,7 veces su capital en intereses acumulados en una cuenta exenta de impuestos en esta situación particular. Los números mejoran a medida que se acerca a la jubilación y paga el préstamo en un período de tiempo más corto, pero la pérdida sigue siendo mayor que incluso la deuda de la tarjeta de crédito del consumidor en el 99% de los casos. La única gran diferencia es su elección de aplazar la pérdida a su yo futuro, en lugar de tomarla ahora.
Para colmo, aumenta su riesgo cuando toma un préstamo 401(k), ya que la pérdida de empleo genera el saldo adeudado dentro de los 60 días, bajo pena de multas por distribución anticipada (el 10 % más el capital restante se grava ese año como ingresos ).
Como alguien que ha obtenido un préstamo 401(k) sabiendo la posible pérdida futura, recomendaría no sacarlo tanto como sea posible. La única razón por la que elegí uno es que no afecta el proceso de suscripción de una casa si está comprando. Todavía siento que pude haber cometido un error al hacerlo.
enderland