Digamos que he investigado y tengo la opinión de que las acciones de una empresa pública bajarán debido al empeoramiento de los fundamentos. Entonces, normalmente, uno puede expresar esa opinión vendiendo acciones en corto. Sin embargo, existe el riesgo de que la empresa sea comprada y suba un 40% de la noche a la mañana.
¿Hay alguna forma de que compre una cobertura relativamente económica que solo me pague si las acciones suben muy rápidamente (por ejemplo, debido a una adquisición) y no me pague si las acciones suben gradualmente? Me pregunto si hay alguna estrategia de opciones que pueda hacer eso.
Si es así, entonces podría potencialmente usar esa estrategia de opciones para cubrir la posición corta. ¿Existe tal cosa o se puede construir de alguna manera?
Soy consciente de que podría comprar una opción de compra fuera del dinero como cobertura, pero eso será más costoso ya que me pagaría incluso si las acciones suben lentamente, y solo estoy tratando de protegerme contra el escenario que la acción sube mucho muy rápidamente debido a una adquisición.
Gracias
En primer lugar, quedarse corto en una acción y preocuparse si el precio de repente sube mucho debido a las buenas noticias es lo mismo que estar largo en una acción y preocuparse de que el precio se derrumbe repentinamente debido a las malas noticias.
En segundo lugar, una opción de compra fuera del dinero sería más barata que una opción de compra dentro del dinero; de hecho, cuanto más fuera del dinero, más barata será la prima, en igualdad de condiciones.
Por lo tanto, una buena estrategia de gestión de riesgos sería establecer sus órdenes de detención de acuerdo con su plan comercial y, si desea tener una protección adicional en caso de una gran brecha, es comprar una opción de compra muy alejada del dinero. La prima no debería ser demasiado cara. Algo que también debe considerar es el tiempo hasta el vencimiento de la opción, si su marco de tiempo para operar es de días a semanas, considere una opción más barata que expire en aproximadamente un mes, pero si planea mantener la posición por más de un mes, es posible que necesite un período de vencimiento más largo en la opción, lo que aumentará la prima.
Otra opción a considerar, si su bróker la ofrece, es utilizar una orden de stop loss garantizada. Pagará una pequeña prima por este tipo de orden y no todos los corredores la ofrecen, pero si se la ofrecen, estará protegido contra cualquier brecha de precios que supere su precio de stop loss garantizado.
Para una cobertura más barata, puede probar un margen de llamada.
por ejemplo, si puso en corto una acción a 40 pero le preocupa que la puedan comprar por 60, entonces compre un margen de llamada alcista de 50-60 con el número apropiado de contratos o incluso 50-55. esto es mejor que simplemente comprar una llamada de 50 ya que será costoso.
Además, la otra opción es no acortar, sino comprar un diferencial de posición bajista de débito 40-30 cerca del dinero y luego comprar un diferencial de llamada sin dinero (55-60).
BrenBarn