¿Existe algún método de cobertura frente al riesgo de divisas sin rebajar la rentabilidad? Los métodos de cobertura clásicos, como los contratos a plazo, las opciones de futuros, tienen un costo y no eliminan el riesgo "gratis".
En una palabra: " no ". Esencialmente, el viejo adagio:
No obtienes algo por nada.
se aplica.
Si hubiera una forma de eliminar el riesgo de forma gratuita (es decir, sin reducir los rendimientos), entonces ese elemento de riesgo esencialmente no estaría allí en primer lugar (no habría razón para no eliminarlo todo el tiempo).
Si cuesta algo (en rendimientos reducidos) eliminar (algo de) el riesgo, tiene la compensación normal entre alto riesgo (= mayores ganancias, pérdidas más profundas) o menor riesgo (= ganancias más modestas, pérdidas más bajas).
Las opciones tienen un costo, es cierto, porque puede limitar las desventajas mientras mantiene el potencial alcista.
Sin embargo, los forwards y los futuros solo tienen costos de transacción, que suelen ser mínimos. El único "costo" es que bloquea un tipo de cambio, por lo que pierde potencial tanto al alza como a la baja, y la tasa que puede bloquear puede ser peor que la tasa que obtiene ahora.
Por lo tanto, los futuros de FX podrían usarse para reducir el riesgo cambiario con poco o ningún costo. Si puede cubrir perfectamente el riesgo depende del tamaño de su riesgo (los contratos de intercambio suelen ser del orden de miles de dólares) y el momento de las transacciones futuras (la entrega del intercambio solo ocurre una vez al mes)
tripehound
Tarta de manzana
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