He estado tratando de entender cómo funcionan los requisitos de margen para posiciones cortas (supongamos que Reg-T US) para modelar un software de backtesting (todavía no tengo experiencia directa con posiciones cortas)
Creo que entiendo cómo funciona esto para 1 acción, puede encontrar muchos ejemplos (aquí hay uno https://www.investopedia.com/ask/answers/05/shortmarginrequirements.asp ), pero ¿cómo interactúan varios cortos entre sí? ?
Para ilustrar, aquí hay un escenario.
La cuenta tiene $100,000 en efectivo, no tiene posiciones largas y el objetivo no es pagar intereses de margen. Ignore las tarifas (comisión, préstamo de acciones...) y el margen de mantenimiento para simplificar las cosas, creo que esto se puede extrapolar más adelante.
Vender 1,000 acciones de ABC por $50 por acción, por lo que requiere $50,000 más un requisito de margen inicial del 50%, por lo que el requisito de margen total es de $75,000. Esto está por debajo del efectivo de $ 100,000, por lo que no paga intereses de margen. [Editar: basado en la respuesta de @bob-baerker a esta pregunta , no estoy seguro de que esto sea correcto, así que siéntete libre de corregirme aquí]
Entonces, ¿cuánto de XYZ, también a $50 por acción, puedo vender en corto sin pagar intereses?
¿El requisito de margen total debe ser de $25 000 o menos, o los $50 000 que obtiene al vender ABC se pueden usar para asegurar el margen, reducir más y aún así no pagar intereses? ¿Alguien puede arrojar algo de luz sobre cómo funcionaría esto?
Creo que entiendo cómo funciona esto para 1 acción, puede encontrar muchos ejemplos... pero ¿cómo interactúan varios cortos entre sí?
Según su enlace de Investopedia, el margen inicial para la venta corta es:
En este ejemplo, no importa si vende en corto 1000 acciones de una acción a 10, o 500 acciones de dos acciones diferentes a $10 (o cualquier otra combinación que sume $10,000). Es el total agregado de los ingresos de la venta al descubierto y la cantidad de efectivo o valores marginales que garantizan la operación. Esto también es válido para el requisito de mantenimiento de margen mínimo.
La cuenta tiene $100,000 en efectivo, no tiene posiciones largas y el objetivo no es pagar intereses de margen. Ignore las tarifas (comisión, préstamo de acciones...) y el margen de mantenimiento para simplificar las cosas, creo que esto se puede extrapolar más adelante.
Vender 1,000 acciones de ABC por $50 por acción, por lo que requiere $50,000 más un requisito de margen inicial del 50%, por lo que el requisito de margen total es de $75,000. Esto está por debajo del efectivo de $ 100,000, por lo que no paga intereses de margen.
Cuando vende en corto una acción, no está pidiendo dinero prestado. Por lo tanto, no paga intereses. Los ingresos de su venta corta se acreditan a su cuenta, aumentando el efectivo en su cuenta. Recibe intereses sobre los ingresos si su corredor paga intereses sobre los saldos en efectivo. Usted pagará la tarifa del préstamo. Si hay un dividendo, lo pagará al prestamista de las acciones si tiene acciones cortas en la fecha ex-dividendo.
Un requisito de margen del 150 % del valor de la venta corta en el momento en que se inicia la venta es una forma complicada de decir que el requisito de margen es del 50 % del valor de la venta corta . Entonces, con $ 100k en su cuenta, puede vender en corto $ 200k en acciones.
pascal belloncle