Guantes de cabritilla... esta puede ser una pregunta estúpida, pero no he encontrado una respuesta clara.
Así que entiendo que las órdenes de mercado son órdenes para ejecutar a los precios de mercado actuales y que el precio no está garantizado, pero la operación se realizará tan pronto como las acciones estén disponibles. Entiendo que las órdenes de límite son (en el caso de una orden de compra de límite) para comprar solo al precio indicado o por debajo del mismo.
También entiendo la diferencia básica en los precios de oferta y demanda.
Aquí es donde se rompe. Si la orden de mercado no garantiza el precio, ¿por qué no se ejecuta un límite o (incluso si es bajo) tan pronto como haya acciones disponibles, ya que el precio de una orden de mercado no está garantizado? (Sé que probablemente haya algunas salvaguardas aquí en alguna parte, pero realmente me gustaría entenderlo mejor).
Por ejemplo (y perdónenme si confundo el uso de oferta/demanda... les prometo que tiene sentido en mi cabeza): una acción en particular que llamaremos GMMM (Get Me More Money) se cotiza entre $ 100 y $ 105 por compartir en un día determinado. Quiero ese stock, pero no tanto. Veo que el volumen de demanda es 800 (supongamos que todas las órdenes de mercado) y el volumen de oferta es 200 (también todas las órdenes de mercado). Si realizo una orden de compra con límite de 100 acciones a $95 y todavía hay 600 acciones en circulación para la venta (y supusimos que todas eran órdenes de mercado), ¿por qué no se ejecuta esa orden de compra con límite?
Su lógica falla porque asume que usted es el único participante del mercado en su lado del libro y que el participante en el otro lado del libro ha ingresado una orden de mercado.
Esto es lo que sucede principalmente: los grandes bancos y las casas de bolsa que negocian con su propio dinero (lo llamamos negociación de propiedad o "prop") tendrán una cantidad de órdenes limitadas (y otras más exóticas) en ambos lados de la cartera de negociación esperando comprar. o vender a un precio que consideren ventajoso. Algunas de estas órdenes habrán permanecido en el libro durante muchos meses, si no años. Es probable que estos solos eviten que sus órdenes de límite se ejecuten ya que son más antiguas, por lo que se ejecutarán primero, incluso si no tienen un mejor precio.
En acciones más líquidas, también habrá una cantidad de participantes que ingresan órdenes de mercado en ambos lados del libro, cuyas órdenes se igualan antes de que las órdenes limitadas se igualen con cualquier orden de mercado. Esto significa que el emparejamiento de órdenes de mercado, a un mejor precio, evitará que se ejecute su orden limitada. En muchos mercados, los operadores de alta frecuencia que buscan oportunidades de arbitraje (por ejemplo) ingresarán unos pocos miles de órdenes por minuto, algunas de estas serán órdenes limitadas, otras serán órdenes de mercado que se ejecutarán de inmediato. La probabilidad de que su orden de límite, siendo tal como está planteada fuera de contacto, sea alcanzada por todos esos operadores es mínima.
En acciones menos líquidas, hay creadores de mercado (grandes comerciantes institucionales) que establecen efectivamente los precios de oferta y demanda al estar dispuestos a proporcionar liquidez y ejecutar las órdenes de mercado con una pérdida temporal para ellos mismos y, en la mayoría de los casos, tendrán órdenes de límite establecidas para proporcionar esta liquidez que estará cerca de tocar. Los corredores de bolsa y entre intermediarios les pagan para hacer esto a través de su estructura de tarifas. Llenarán las órdenes de mercado que llegarían a su límite si creen que les proporcionaría más liquidez de tal manera que cumpla con sus obligaciones.
Solo si no hay otros participantes que busquen operar en el instrumento a un precio mejor que su límite (que, por supuesto, pueden ver a menos que lo ingrese en un grupo oscuro) Y hay una orden de mercado en el lado opuesto del libro ¿Su orden de límite será instantáneamente alcanzada, ejecutada y moverá el precio de mercado?
En cualquier momento, el comprador quiere comprar una acción a un precio más bajo y el vendedor quiere vender la acción a un precio más alto.
Consideremos este escenario
La empresa XYZ cotiza a 100 $, como se indicó anteriormente, el comprador quiere comprar a un precio más bajo y el vendedor a un precio más alto, esta información estará disponible en profundidad de mercado, consideremos que hay 5 compradores y 5 vendedores, a continuación se encuentran los detalles de sus pedidos
Lista de compradores
Price($) Quantity
99 100
98 100
97 100
96 100
95 100
Lista de vendedores
Price($) Quantity
101 100
102 100
103 100
104 100
105 100
El pedido más alto en la lista de compradores contendrá el precio de oferta y la cantidad de oferta, el pedido más bajo en la lista de vendedores contendrá el precio de oferta y la cantidad de oferta.
Ahora, si quiero comprar 50 acciones de la compañía XYZ, primero debo hacer una orden, puede ser de límite o de mercado.
Orden de límite: en esta orden, mencionaré el precio (precio de compra) al que deseo comprar, si hay algún vendedor que venda las acciones a un precio inferior o igual al que he mencionado, entonces la orden se ejecutará de lo contrario. agregarse a la lista de compradores
Orden de Mercado: En esta orden, no mencionaré el precio, si deseo comprar 50 Acciones, entonces buscará el precio de oferta más bajo y comprará acciones, en nuestro caso será 101. Si deseo comprar 200 Acciones, luego encontrará el precio de oferta más bajo y comprará acciones, en nuestro caso serán 2 transacciones, ya que no se puede acomodar la solicitud completa en un solo pedido
Por lo general, el volumen (Volumen de solicitud y Volumen de oferta) que se muestra son todas las órdenes limitadas y no las órdenes de mercado. Las órdenes de mercado se ejecutan inmediatamente.
Este es solo un ejemplo. Sin embargo, varias transacciones se ejecutan en un segundo, por lo tanto, conoceremos el valor exacto solo después de que se complete (ejecute) la orden.
dcg1000
MD-Tecnología
MD-Tecnología
RiverNet