Estoy tratando de entender el papel de un creador de mercado. Por lo tanto, la mejor oferta y demanda depende de dónde se encuentren las órdenes, y estas órdenes son de inversores minoristas o instituciones o quien sea. ¿Por qué se dice que le compras al creador de mercado cuando emites una orden de mercado? ¿No estás simplemente comprando acciones del tipo que tenía la mejor oferta?
Entiendo que esto haría que las acciones fueran muy ilíquidas, ya que la mayoría de los participantes del mercado probablemente solo colocarán pedidos en áreas de estructura como altibajos y el margen estaría por todas partes, por lo que los creadores de mercado colocan pedidos en la oferta y pide mantener el stock líquido?
Si los creadores de mercado mantienen inventario en una acción, ¿se hace esto tan pronto como la empresa sale a bolsa? ¿Vende todas sus acciones en circulación a creadores de mercado que luego las venden?
El papel del creador de mercado es asegurarse de que haya una oferta y demanda en una acción en particular. Eso es todo. El creador de mercado se asegura de que haya un precio al que pueda comprar y un precio al que pueda vender de inmediato, pero estos no son necesariamente los mejores precios. La mayoría de las transacciones no involucran creadores de mercado y ocurren entre dos terceros.
Quien haya dicho que una orden de mercado se negocia con el creador de mercado está pensando en cómo eran los mercados bursátiles hace años, no en cómo son ahora. Se supone que las órdenes de mercado se ejecutan de inmediato y, en un momento dado, negociar con los creadores de mercado era el método para ejecutarlas de inmediato. Si emite una orden de mercado hoy, se ejecuta con la(s) mejor(es) orden(es) limitada(s) disponible(s) en el otro lado de la operación. Esto puede o no involucrar a una parte que se identifique como creador de mercado.
Para sacar a relucir un punto un tanto diferente al de farnsy, otras entidades también pueden tener una función dual como creadores de mercado. Al igual que las empresas de comercio de alta frecuencia (HFT), que en su práctica de arbitraje y ganar dinero con pequeños diferenciales de precios (incluidas las diferencias de oferta/demanda) completarán las órdenes para intentar obtener una ganancia del diferencial.
Su propósito general (refiriéndose a los creadores de mercado) es, como se indicó anteriormente, garantizar la liquidez en los mercados, incluso si eso significa precios menos favorables para los inversores minoristas.
Pero, en general, los creadores de mercado estarán dispuestos a comprar/vender activos siempre que puedan obtener ganancias/recaudar dinero del diferencial. En cuanto a si tienen existencias en el inventario, eso dependería de la empresa específica y de cómo manejan las operaciones.
Espero que esto ayude.
bryan