¿Cómo funciona la compra de la moneda de su propio país como parte de un par de divisas?

Por ejemplo, si el USD/JPY cotiza a 99, ¿cómo puede una persona que solo tiene dólares estadounidenses comprar el dólar?

Creo que esta es una buena pregunta. Solía ​​tener esta pregunta yo mismo alguna vez.

Cuando usted "compra" USD/JPY, no está convirtiendo sus dólares a dólares. Incluso cuando "compra" EUR/JPY, no está convirtiendo dólares a euros.... lo que está haciendo es pedir prestados yenes y prestar euros.

De http://www.dailyfx.com/forex/education/learn_forex/using_dailyfx/fundamentals/2010-01-19-2142-Understanding_Foreign_Exchange_Rollover.html

El rollover es el interés pagado o ganado por mantener una posición al contado de divisas durante la noche. Cada moneda tiene asociada una tasa de interés interbancaria a un día, y debido a que el mercado de divisas se negocia en pares, cada operación involucra no solo 2 monedas diferentes, sino también dos tasas de interés diferentes. Sin embargo, a diferencia de lo que piensan muchos comerciantes, los rollos de divisas no se basan en las tasas del banco central. En cambio, los rollos de divisas se construyen utilizando puntos a plazo que se basan principalmente en las tasas de interés a un día a las que los bancos toman prestados fondos no garantizados de otros bancos.Después de todo, el mercado de divisas funciona sin receta. Las operaciones de mercado y al contado deben liquidarse y renovarse todos los días. Si la tasa de interés de la moneda que compró es más alta que la tasa de interés de la moneda que vendió, obtendrá una tirada positiva. Si la tasa de interés de la moneda que compró es más baja que la tasa de interés de la moneda que vendió, entonces pagará la reinversión.

Dado que los intereses se cobran y pagan, usted no compra ni vende nada... toma prestado y presta y la moneda en su cuenta es la garantía.

Por lo tanto, puede ser más correcto decir que cuando "compras" el USD/JPY, tomas prestados yenes y prestas dólares. Más precisamente, pidió prestados yenes a un interbancario, los vendió por dólares y luego prestó los dólares a un interbancario para el pago de intereses. Los dólares en su cuenta nunca se mueven. Es solo la garantía. Para "comprar" $1000 de USD/JPY, solo necesita tener $20 en su cuenta. $30 para el EUR/JPY. ¿Por qué molestarse en convertir $30 con tal margen?

Si realmente quisieras convertir tus dólares a euros, tendrías que ir a Europa o encontrar un banco que pueda hacer el cambio, o una entidad privada dispuesta a cambiar. Dado que ha tomado posesión de euros y no los ha prestado, no se le pagará una tasa de interés por mantener los euros. Tampoco se le cobrará una tasa de interés por pedir prestados dólares, ya que usted no los tomó prestados, sino que los usó directamente desde el principio.

Por supuesto, si quisiera encontrar un banco de EE. UU. que le preste dólares, luego volar a Europa y convertir sus dólares a euros, luego encontrar a alguien que busque pedir prestado euros, podría lograr lo mismo que hace una cuenta de divisas simplemente comprando EUR/USD. Mientras tanto, no tiene nada en sus manos más que la obligación de pagar intereses al banco estadounidense y la expectativa de un pago de intereses de la persona que le prestó los euros. Para cerrar la operación, tendría que exigir el pago completo de la persona que tomó prestados sus euros, convertirlos nuevamente a dólares y luego pagar el préstamo en el banco estadounidense.

El mercado de divisas es el mercado de valores más líquido y maduro del planeta como resultado de su relativa antigüedad. Con ese fin, las casas de bolsa han automatizado este proceso comercial para sus clientes.

Para hacer posiciones largas en la moneda propia frente a otra moneda, solo es necesario ingresar en la operación adecuada. En una cuenta de divisas, la distinción de la moneda local se pierde en gran medida.

Al igual que con cualquier moneda, para alargar una moneda y acortar otra, un comerciante simplemente toma prestada la moneda acortada de manera similar a una venta de acciones en corto más conocida y, al mismo tiempo, la vende para comprar la moneda larga, al mismo tiempo que publica un margen superior al préstamo.

Al igual que con las acciones, el mercado de divisas se ha beneficiado significativamente del comercio electrónico y los creadores de mercado algorítmicos con tamaños de lotes redondos y diferenciales que colapsan, generalmente 1/2 pip o menos para comerciantes más grandes y corredores/intercambios especializados. Han surgido intercambios de lotes impares que ofrecen transacciones de cualquier tamaño por debajo del mínimo actual de lotes redondos convencionales de ~ $ 25,000, aunque para un margen mínimo más alto.

Si bien se pueden utilizar derivados para operar con divisas, la operación más líquida es el mercado al contado mediante el proceso descrito anteriormente. Debido a la relativa estabilidad en las monedas grandes durante las últimas décadas en relación con el siglo anterior, las tasas de margen para forex son las más altas disponibles públicamente .

De hecho, un operador paga intereses sobre la moneda en corto mientras recibe intereses sobre la moneda larga, lo que explica el atractivo del llamado "carry trade", en el que un operador vende en corto una moneda con menores costos de endeudamiento para beneficiarse de la tasa de interés más alta del moneda anhelada.

Comercio de ejemplo

En el caso de USD contra JPY, un comerciante seleccionaría el par de divisas relevante, pero debe tener cuidado de seleccionar el correcto, ya que los pares de divisas están estructurados en ambos sentidos para un comerciante por conveniencia, como USDxJPY para JPY largo contra USD y JPYxUSD para largo. USD contra JPY. Para una mayor flexibilidad, el bróker permite que un comerciante opere en largo o en corto en cualquiera de los dos pares, pero en la raíz solo hay dos transacciones para los cuatro presentados: pedir prestado USD para comprar JPY o pedir prestado JPY para comprar USD.

La convención generalmente es presentar primero la moneda de venta, luego un símbolo, luego la moneda de compra y, finalmente, la fracción numérica solamente de la moneda de compra dividida por la moneda de venta, pero los corredores pueden usar cualquier convención que deseen y la regulación puede variar según la jurisdicción. .

Para entrar en una operación larga en USD/corta en JPY, un operador buscaría el par largo en USD/corta en JPY y compraría para abrir. Siempre que el comerciante tenga el margen requerido, la operación se publicará como cualquier otra orden común en la bolsa correspondiente, y el corredor proporcionará los fondos prestados suficientes. Para cerrarlo, el comerciante podría seleccionar el mismo par y vender para cerrar. Si una agencia de corretaje aprueba la venta corta contra la caja, un comerciante podría cubrir perfectamente la posición comprando para abrir el par de divisas opuesto.