Tarifa de transacción comercial de acciones: en qué punto vale la pena

Tengo una pregunta con respecto a las tarifas de transacción que cobran los corredores y hasta qué punto ponen un límite en la cantidad mínima de acciones que vale la pena comprar y con qué frecuencia puede/debe negociarlas.

Digamos, por ejemplo, que tengo £ 1000 para invertir en acciones y mi corredor cobra £ 10 por realizar una transacción.

Después de unas semanas, mi acción seleccionada se ha comportado bien y he ganado alrededor de £20, ahora quiero operar con esto y probar una acción diferente que parezca rentable. Mi hoja de transacciones sería algo como:

£1000             initial capitol
-£10              buy stock
-----------
£990              to invest
-----------
+£20              gain
-£10              sell stock
-----------
1000              to invest
-----------
-£10              buy stock
£990              in stock

A partir de esto, me parece que el costo de negociar acciones es prohibitivo en sumas de miles si tiene la intención de realizar intercambios relativamente frecuentes. ¿Es esto solo un hecho de la vida, debe cada transacción> £ 1000 o >> £ 20 de ganancia para que valga la pena?

¿En qué punto deja de valer la pena negociar con sus acciones porque la tarifa supera el beneficio a cambio?

Gracias

¿Quién te cobra 5 libras ? Necesito hacerlo ahora. El mío me cobra £12,5 + impuestos. Y por su pregunta, parece que está invirtiendo, no operando.
Pregunta editada para que quede más clara.
@CatsLoveJazz: si va a vender después de un aumento del 2% en el precio de una cuenta tan pequeña, por supuesto que su corretaje eliminará todas sus ganancias. Por cierto, si vende después de solo 20 de ganancia y le costó 20 de corretaje (10 de entrada y 10 de salida), entonces su ganancia es 0 y no 10. Tiene otro error en su pregunta.

Respuestas (2)

Asumiré que desea invertir todo el tiempo y que cada operación consiste en vender un valor y comprar otro (similar a su ejemplo).

La cantidad de comisiones que está dispuesto a pagar depende de varios factores, pero una forma de pensarlo es la siguiente. Tiene una posición en la acción A y desea cambiar a la acción B porque cree que funcionará mejor. Si cree que hay una buena posibilidad (>50 %) de que B supere a A en más de un x %, entonces puede pagar felizmente hasta un x/2 % de comisiones y aun así ganar dinero a largo plazo.

Si te gustan las fórmulas, una forma de expresarlo es:

expected_return = hit_rate * (win_loss_ratio - 100%) - commissions

Dónde:

  • hit_ratees el número de operaciones ganadoras frente a operaciones perdedoras. Una tasa de aciertos del 55 % significa que de 100 operaciones, ganas dinero en 55 y pierdes en 45.
  • win_loss_ratioes la ganancia promedio frente a la pérdida promedio. Si en las 55 operaciones ganadoras ganó $110 en promedio y perdió $100 en promedio en las 45 operaciones perdedoras, su proporción es del 110%.

Ejemplo: si tiende a acertar el 51 % de las veces (tasa de aciertos) y gana un 110 % más de lo que pierde en promedio (tasa de ganancia/pérdida), puede ver que su ganancia esperada es: , por lo que podría pagar un 2,5 5.1% - commissions% comisiones al ingresar y cerrar la posición y seguir ganando dinero*.

Desafortunadamente, el sentido común, las estadísticas y numerosos estudios nos dicen una triste verdad: en promedio, las personas tienen una tasa de aciertos del 50 % y una relación de ganancias/pérdidas del 100 %. Lo que significa que su ganancia esperada por operación es 0% - commission.

Con base en esa cruda observación, a menos que pueda demostrarse a sí mismo que es mejor que el promedio, debe intentar reducir las comisiones pagadas a su corredor tanto como sea posible a través de:

  • arreglos de comisiones bajas: en su ejemplo usted paga 0.5%, que es bastante alto. Debe apuntar al 0,2% o menos (si paga una cantidad por acción, que es común en los EE. UU., debe evitar las acciones de centavo)
  • baja cantidad de negociación (rotación)

* 51 % y 110 % no son números aleatorios, corresponden a los resultados del 15 % de los mejores administradores (profesionales) en un trabajo de investigación utilizando una muestra de 215 fondos que administran $150 mil millones.

Preguntas y respuestas como estas siempre refuerzan mi determinación de seguir con los fondos indexados.
@NathanL ¡Ciertamente esa no es la peor idea!
@assylias Tengo una pregunta más. Hablas de comisiones como un porcentaje fijo, por ejemplo, 2,5%. ¿Es este el caso en realidad o suele haber una tarifa plana o una tarifa plana + porcentaje? Esto está directamente relacionado con mi pregunta en el sentido de que si solo hay una tarifa de porcentaje fijo, la cantidad que invierte en acciones es irrelevante.
@CatsLoveJazz Depende de los mercados y corredores. Las comisiones tienden a ser un % en Europa (típicamente 0.2% o menos) y un costo fijo por acción en los EE. UU. (típicamente 1 centavo por acción o menos). Pero algunos corredores cobran una tarifa fija por transacción, en cuyo caso debe calcular el % que representa dependiendo de la cantidad que opere: cuanto mayor sea la operación, menores serán las comisiones en términos relativos.
@assylias Gracias por aclarar. Parecería seguir entonces que para cantidades pequeñas (<£ 1000) sería preferible un porcentaje (suponiendo que las tarifas no bajen por debajo de unas pocas libras/dólares)
¿Cómo se transforma un rendimiento esperado del cero por ciento en un rendimiento esperado del 10% a largo plazo?
@JoeTaxpayer Entiendo su punto: supongo que se refiere al rendimiento anualizado observado de las acciones a largo plazo en los EE. UU. (que, por cierto, probablemente esté más cerca del 5% que del 10%). Pero la idea aquí es pensar en términos relativos: si mantiene una acción A y cambia a una acción B, sin más información, ambas tienen un rendimiento esperado en línea con el mercado, sea lo que sea. Por lo tanto, cambiar de uno a otro es básicamente un juego de suma nula, a menos que tenga una ventaja (en otras palabras, el intercambio no es "comprar B", sino "vender A y comprar B").
@JoeTaxpayer O más simple: mis ejemplos asumen que usted siempre está 100% invertido, por lo que participa en la apreciación del mercado a largo plazo +/- su negociación.
Entonces, el 0% es un exceso de rendimiento, y su forma de decirlo, en promedio, no puede vencer al mercado. Estoy de acuerdo. Un poco de edición aclararía ese punto, una gran conferencia sobre el tema. (Y el 10% son rendimientos brutos, es menos después de la inflación y los gastos.

La pregunta principal es, ¿cuánto dinero quieres ganar?

Con cada transacción, debe calcular el precio real como el precio más los costos. Por ejemplo, si tiene 10 acciones de GreatCorp de 100 £ cada una, y el costo de la transacción es de 20 £, entonces el costo real de comprar una sola acción es, de hecho, el precio de compra de la acción + los costos del corredor/cantidad comprada, o 104 £ en este caso. caso.

Ahora desea obtener una ganancia, así que calcule el margen de ganancia deseado. Desea recibir un precio de venta de precio de compra + margen de beneficio + costos de corredor / cantidad comprada. Suponga que desea el 5 %, entonces necesitará que el precio por acción de mi ejemplo aumente a 100 + 5 % + 40 £ / 10 = 109 £.

Entonces, solo vale la pena si está seguro de que las acciones de GreatCorp subirán a ese nivel. Lea el balance anual de esa empresa para ver si no tiene ninguna deuda y es rentable. Mire su historial de ganancias de dividendos. Estudie los gráficos de velas de las acciones de los últimos diez años más o menos para averiguar si no hay efectos estacionales y si las acciones se comportan bien en general. Conoce bien la empresa. Solo debe comprar acciones de GreatCorp después de hacer su tarea.

Pero, ¿qué hay de cambiar a otra acción de LovelyInc? En realidad no importa, ya que es mejor separar las transacciones. Venda las acciones de GreatCorp cuando haya alcanzado el margen de beneficio deseado o si parece que su rendimiento es bajo. ¡Corta tus pérdidas! Haga los cálculos para las acciones de LovelyCorp sin referencia a las de GreatCorp, y decida así si vale la pena comprar.

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