¿Cómo se recuperan los bloqueos de flash?
Vi en el artículo de Flash Crash de Wikipedia que los flash crash generalmente están relacionados con el comercio automatizado. También leí sobre el flash crash de Ethereum hace unos días que tardó unos segundos en caer a 0,1 $.
De un artículo sobre el accidente de Ethereum:
[...] la caída repentina fue el resultado de que alguien colocó una orden de venta multimillonaria a precio de mercado [...].
Ejecutar esta orden hizo que los precios de ETH cayeran instantáneamente un 30 % a \$224, lo que a su vez provocó 800 órdenes de limitación de pérdidas y liquidaciones de márgenes, lo que hizo que el precio bajara aún más, hasta $0,10.
Entiendo que una gran venta y otras muchas ventas automáticas instantáneas bajaron el precio al suelo, pero ¿por qué volvió en segundos a donde estaba antes? ¿Qué hace que el precio vuelva a subir? ¿Cómo se recuperan los bloqueos flash tan rápido?
Es importante pensar en un libro de órdenes de mercado como un objeto de más dimensión que solo el precio. La liquidez disponible generalmente tiene una gran influencia en las caídas repentinas, ya que una vez que se negocia la parte líquida del libro de pedidos en torno a los precios actuales, a menudo hay muy poco entre eso y el colapso total, ya que muy pocas personas dejan una gran liquidez en el libro de pedidos. muy lejos de los precios negociados razonablemente (aunque eso bien puede cambiar a medida que sucedan más de estos).
Los sistemas automatizados pueden traquetear completamente en estas situaciones con mucha facilidad, ya que a menudo son mucho más independientes del precio y la liquidez que los humanos, pero una vez que la liquidez/los humanos regresan al mercado en masa, comienzan a hacer sus respectivos juicios sobre lo que sucedió y rápidamente Comience a ofertar nuevamente a medida que regresa la liquidez y resulta que los vendedores grandes y líquidos en realidad no están contentos de vender un volumen significativo a precios muy bajos.